Пандемията от коронавирус, инфлацията и войната в Украйна също не минават без следа за популярните сред инвеститорите отворени имотни фондове. Намаляването на възвръщаемостта може да бъде резултат.
Отворените имотни фондове са популярни сред инвеститорите и често се считат за сигурна капиталова инвестиция. Въпреки това възвръщаемостта през последните години е в спад и заради пандемията от коронавирус. Рейтинг агенцията Scope Analytics наскоро разгледа 17 отворени имотни фонда. Това доведе до понижаване на рейтинга на шест фонда и само два фонда успяха да подобрят позицията си. При останалите фондове нямаше промени.
Юридическата кантора MTR Rechtsanwälte се опасява, че тази тенденция може да се засили в бъдеще. Тъй като отворените имотни фондове инвестират предимно в комерсиално използвани имоти с офиси, търговски помещения, търговски центрове, магазини и пр., рисковете са нараснали с оглед на актуалните развития. Пандемията от коронавирус вече оказа негативен ефект върху комерсиалните имоти. Сега инфлацията, затруднената икономическа ситуация поради войната в Украйна или нуждата от ремонт може да сниши очакванията за възвръщаемост. Освен това, последиците от пандемията са още неясни в много сектори, което може да доведе до неизплащане на наеми или празни обекти в комерсиалните имоти.
Много отворени имотни фондове попаднаха в големи затруднения поради финансовата криза от 2008 година и трябваше да затворят. Основната причина за това беше, че много инвеститори искаха да върнат дяловете си, а фондовите дружества не можеха да се справят с това.
За да се предотврати подобна ситуация, конструкцията на отворените имотни фондове беше променена през 2013 година. Така инвеститорите вече не могат да връщат дялове, придобити след 21 юли 2013 г., по всяко време. Дяловете трябва да се държат най-малко две години и се прилага едногодишен срок за отказ. Това трябва да предотврати масовото изтегляне на дялове от много инвеститори в кратък период. Ако фондовото дружество не може да удовлетвори исканията за връщане, може да спре обратното изкупуване на дяловете. В най-лошия случай заплашват закриване и ликвидация на фонда.
Федералният съд още с решение от 29 април 2014 г. определи, че инвеститорите имат право на обезщетение, ако не са били информирани за риска от спиране на обратното изкупуване на дяловете и закриване на фондовете по време на консултациите ( Az. XI ZR 477/12 и др.).
Опитни адвокати в капиталовото право предлагат съвети.
