Begriff und Grundlagen des Warentermingeschäfts
Ein Warentermingeschäft ist eine besondere Form eines Handelsgeschäfts, bei dem sich die Vertragsparteien verpflichten, eine bestimmte Ware zu einem festgelegten Preis und zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu liefern beziehungsweise abzunehmen. Im Gegensatz zum sogenannten Kassageschäft erfolgt die Erfüllung der vertraglichen Pflichten nicht sofort, sondern erst zu einem späteren Termin. Typische Waren sind Rohstoffe wie Getreide, Metalle oder Energieprodukte.
Rechtliche Einordnung von Warentermingeschäften
Warentermingeschäfte zählen rechtlich zu den Termingeschäften. Sie werden häufig an speziellen Börsen – den sogenannten Terminbörsen – abgeschlossen. Die rechtliche Grundlage für diese Geschäfte ergibt sich aus allgemeinen Regelungen des Vertragsrechts sowie aus besonderen Vorschriften für den Handel mit Finanzinstrumenten und Waren an organisierten Märkten.
Vertragsparteien und Vertragsschluss
An Warentermingeschäften können sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen teilnehmen. Der Vertrag kommt durch Angebot und Annahme zustande; dabei werden Menge, Qualität der Ware, Preis sowie Liefer- oder Abnahmetermin verbindlich vereinbart. Die Parteien verpflichten sich zur Lieferung beziehungsweise Abnahme der vereinbarten Ware zum festgelegten Zeitpunkt.
Arten von Warentermingeschäften
Es gibt verschiedene Formen von Warentermingeschäften:
- Liefergeschäfte: Hierbei wird tatsächlich die physische Lieferung der Ware am Fälligkeitstag vereinbart.
- Differenzgeschäfte: Bei diesen Geschäften erfolgt keine tatsächliche Lieferung; stattdessen wird lediglich die Differenz zwischen dem vereinbarten Preis und dem aktuellen Marktpreis ausgeglichen.
- Börsengehandelte Termingeschäfte: Diese finden an organisierten Märkten statt und unterliegen besonderen Zulassungs- sowie Abwicklungsregeln.
- Austauschgeschäfte außerhalb organisierter Märkte (OTC): Diese werden direkt zwischen zwei Parteien abgeschlossen.
Zweck und Funktionen von Warentermingeschäften im Rechtsverkehr
Sicherung gegen Preisschwankungen (Hedging)
Warentermingeschäfte dienen häufig dazu, sich gegen Preisschwankungen abzusichern. Produzenten oder Händler können so bereits im Voraus einen festen Verkaufspreis sichern oder einen bestimmten Einkaufspreis garantieren lassen.
Spekulation auf Kursentwicklungen (Spekulation)
Neben Sicherungsgeschäften werden Warentermingeschäfte auch zur Spekulation genutzt: Marktteilnehmer versuchen hierbei, aus erwarteten Preisänderungen Gewinne zu erzielen.
Bedeutung des Verbraucherschutzes bei Warentermingeschäften
Der Gesetzgeber misst dem Schutz privater Verbraucher bei Termingechschäften große Bedeutung bei. Insbesondere unerfahrene Anleger sollen vor Risiken geschützt werden, da Verluste das eingesetzte Kapital übersteigen können.
Daher bestehen besondere Informationspflichten gegenüber Privatpersonen sowie Einschränkungen beim Abschluss bestimmter Arten von Termingechschäften durch Verbraucher.
Zudem gelten Widerrufsrechte in bestimmten Fällen; dies betrifft insbesondere Verträge außerhalb organisierter Börsenplätze.
Auch müssen Anbieter sicherstellen, dass Kunden über Chancen wie Risiken umfassend aufgeklärt wurden.
Kaufsabwicklung und Erfüllungspflichten beim Warenterminsgeschäft
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Die Erfüllung eines solchen Geschäfts erfolgt entweder durch tatsächliche Lieferung der Ware am Fälligkeitstag oder durch Barausgleich (Differenzausgleich).
Kommt es zur physischen Lieferung , sind beide Seiten verpflichtet , ihre jeweiligen Leistungen fristgerecht bereitzustellen .
Beim Differenzausgleich zahlt lediglich eine Partei den Unterschiedsbetrag zwischen vereinbartem Terminpreis und aktuellem Marktwert .
< h2 >Risiken rechtlicher Natur beim Abschluss eines Warenterimingsgeschäfts
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Mit jedem Abschluss eines solchen Geschäfts gehen beide Seiten Verpflichtungen ein . Werden diese nicht erfüllt , drohen Schadensersatzansprüche .< br / >
Insbesondere kann es vorkommen , dass eine Partei zahlungsunfähig wird ; in diesem Fall greifen spezielle Sicherungsmechanismen wie Marginzahlungen oder Clearingstellen .
Darüber hinaus besteht das Risiko fehlerhaft abgeschlossener Verträge etwa aufgrund unklarer Vereinbarungen bezüglich Menge , Qualität oder Liefertermin .
Auch Streitigkeiten über Auslegung einzelner Vertragsbestandteile kommen vor ; hier helfen Schlichtungsverfahren an Börsenplätzen weiter .
< h2 >Häufig gestellte Fragen zum Thema „Warenterimingsgeschäft“ (FAQ)
< h3 >Was unterscheidet ein Kassageschäft vom Waren-Terminsgeschäft?
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Bei einem Kassageschäft findet Kaufvertragsschluss sowie Übergabe/Bezahlung unmittelbar statt . Beim Waren-Terminsgeschäft hingegen liegt zwischen Vertragsschluss & Erfüllung ein längerer Zeitraum ; erst dann muss geliefert bzw bezahlt werden .
< h3 >Wer darf grundsätzlich Waren-Terminsgeschäfte abschließen?
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Grundsätzlich dürfen sowohl Unternehmen als auch Privatpersonen solche Geschäfte eingehen . Für private Verbraucher gelten jedoch zusätzliche Schutzvorschriften & Informationspflichten seitens Anbietern .
< h3 >Welche Rolle spielt Verbraucherschutz bei diesen Geschäften?
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Verbraucherschutz hat hohe Priorität : Anbieter müssen umfassend informieren & aufklären ; zudem bestehen Widerrufsrechte & Beschränkungen für bestimmte Geschäftstypen mit Privaten .
< h3 >Wie läuft die Abwicklung eines solchen Geschäfts ab?
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Die Abwicklung erfolgt entweder durch tatsächliche Übergabe/Lieferung der Ware am Stichtag ODER per Barausgleich falls nur Preisdifferenzen ausgeglichen werden sollen/müssen .
< h3 >Welche Risiken bestehen beim Abschluss solcher Verträge?
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Risiken ergeben sich u.a. aus Zahlungsunfähigkeit einer Partei , fehlerhaften Vertragsinhalten o d e r starken Kursschwankungen während Laufzeit des Geschäfts ;
Schadensersatzforderungen können entstehen wenn Pflichten verletzt wurden .
