Chứng khoán Knock-out không phải là giao dịch kỳ hạn và tổn thất từ chứng khoán Knock-out có thể được khấu trừ thuế hoàn toàn. Điều này đã được BFH công bố trong phán quyết ngày 8 tháng 12 năm 2021 (Số hồ sơ: I R 24/19).
Theo § 15 khoản 4 câu 3 của Luật thuế thu nhập (EStG), tổn thất từ giao dịch kỳ hạn thông thường không được bù trừ hay khấu trừ. Theo đó, tổn thất từ các giao dịch kỳ hạn chỉ có thể được bù trừ rất hạn chế với các lợi nhuận từ các giao dịch kỳ hạn. “Do đó, quyết định của Tòa án Tài chính Liên bang, rằng chứng khoán Knock-out không phải là giao dịch kỳ hạn và do đó tổn thất có thể được khấu trừ thuế, là rất quan trọng”, luật sư Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte, cho biết.
Trong trường hợp đang xét, công ty GmbH nguyên đơn đã mua các chứng chỉ Unlimited Turbo Bull do một ngân hàng phát hành. Là chứng khoán Knock-out, chúng nổi bật do khả năng hưởng lợi không tỷ lệ từ sự thay đổi giá trị của tài sản cơ bản với số vốn đầu tư nhỏ. Tuy nhiên, cũng tồn tại rủi ro rằng các chứng chỉ có thể gần như trở nên vô giá trị ngay khi tài sản cơ bản vượt qua một ngưỡng giá nhất định. Công ty GmbH cũng đã chịu khoản lỗ tài chính đáng kể với các chứng chỉ của mình. Tuy nhiên, cơ quan thuế không muốn khấu trừ các tổn thất này về mặt thuế. Cơ quan này cho rằng chúng thuộc phạm vi cấm bù trừ và khấu trừ.
Tuy nhiên, BFH có ý kiến khác. Điều quyết định cho cấm bù trừ và khấu trừ là việc có tồn tại một giao dịch kỳ hạn hay không. Trong giao dịch kỳ hạn, thường có một giao dịch được thực hiện với sự trì hoãn về thời gian. Tuy nhiên, sự trì hoãn đặc trưng này trong việc đáp ứng không tồn tại trong chứng khoán Knock-out, BFH giải thích. Thay vào đó, chúng là các trái phiếu thông thường, được chuyển giao lần lượt với việc thanh toán. Nguyên đơn đã nhận được các chứng chỉ ngay sau khi thanh toán giá mua. Ngay cả khi quyền lợi từ các chứng chỉ phụ thuộc vào sự phát triển của một tài sản cơ bản, theo quan điểm của BFH điều này vẫn chưa đủ để coi là một giao dịch kỳ hạn.
Phán quyết của BFH làm cho việc khấu trừ thuế các tổn thất từ chứng khoán Knock-out dễ dàng hơn và có thể áp dụng cho các chứng chỉ khác. Luật sư giàu kinh nghiệm về luật thuế có thể tư vấn.
