Degag Gruppe призупиняє виплати відсотків та повернення
Degag Immobiliengruppe залучила близько 275 мільйонів євро від інвесторів через Genussrechte. Тепер приблизно 4.700 інвесторів бояться за свої інвестиції. Як повідомила Deutsche Grundbesitz Holding AG (Degag) у середині грудня, вона призупиняє виплати відсотків та повернення інвесторам.
Degag спирається на договірно обумовлену субординацію вимог інвесторів для обґрунтування припинення виплат. Тепер інвесторам стає ясно, що вони інвестували в надзвичайно ризиковану капітальну інвестицію. Адже через субординуючу клаузулу вони не можуть реалізувати свої платіжні вимоги, якщо це може привести до банкрутства підприємства. Якщо банкрутство дійсно відбудеться, інвесторам загрожує залишитися без нічого, оскільки їх вимоги враховуються після всіх інших кредиторів. Однак такі субординуючі клаузули не завжди були ефективно погоджені. Це варто перевірити, кажуть фахівці економічної юридичної фірми MTR Legal Rechtsanwälte, яка має багаторічний досвід у ринках капіталу та реалізації вимог інвесторів.
Інвестори беруть участь через Genussrechte
До бізнес-моделі Degag Gruppe входило купівля зношеного нерухомості та повторна здача в оренду або продаж після реновації. Інвестори могли брати участь через Genussrechte від Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH та Degag Bestand und Neubau 1 GmbH і повинні були отримувати щорічні виплати відсотків. Після того, як концепція здавалася успішною, останнім часом виникли проблеми.
Так, наприкінці 2023 року одне з кредитних інститутів відмовилося від рефінансування житлового фонду. Спроба реалізувати місткове фінансування зазнала невдачі. Це зрештою зробило необхідним припинення виплат відсотків і повернень інвесторам, пояснив член правління Degag у коментарі виданню Handelsblatt.
BaFin: Загроза неплатежів
Через цей розвиток інвестиції інвесторів опинилися під загрозою. Відповідні повідомлення емітентів Degag Kapital GmbH, Degag Wi8 GmbH та Degag Bestand und Neubau 1 GmbH про загрозу неплатежів опублікувала фінансовий нагляд BaFin 20 грудня 2024 року. У майже ідентичних повідомленнях йдеться, що гроші інвесторів вкладені в пов’язані компанії з нерухомістю. Наразі існують відкриті вимоги емітентів до компаній з нерухомістю, і виключити відмову цих вимог неможливо. Це може негативно вплинути на виплати інвесторам. Платежі не забезпечені. Платежі, які мали бути здійснені інвесторам 16 грудня 2024 року, тому не були виконані вчасно.
Різні Genussrechte, що постраждали
У Degag Kapital GmbH з неплатежами пов’язані участі у Genussrechte серії L з мінімальним строком 5 і 10 років, а також Genussrecht DEGAG WohnInvest 7, також з мінімальним строком 5 і 10 років.
У Degag Wi8 GmbH інвестори Genussrechte DEGAG WohnInvest 8 з термінами 5 і 10 років повинні боятися за свої кошти. У Degag Bestand und Neubau 1 GmbH йдеться, нарешті, про Genussrechte DEGAG Wohnkonzept 1 і Wohnkonzept 2.
Stiftung Warentest попереджає про ризик
Вже у серпні 2024 року Stiftung Warentest включила Genussrechte Degag Gruppe до списку попереджень. Genussrechte є ризикованою інвестицією, в якій інвестори надають капітал, схожий на власний капітал. Це ризик посилюється через субординацію. У разі необхідності це ускладнює для інвесторів реалізацію своїх вимог.
Що такий ризик не є лише теоретичним, тепер більш ніж зрозуміло. Щоб уникнути фінансових втрат, інвестори можуть скористатися своїми правовими можливостями. Наприклад, можуть виникнути вимоги про відшкодування збитків проти інвестиційних консультантів або посередників. Вони мали проінформувати інвесторів про всі аспекти, які можуть мати значення для прийняття інвестиційних рішень. До цього, звичайно, відноситься високий ризик Genussrechte, і особливо обумовлений субординацією. Якщо ризики зменшувалися або замовчувалися під час інвестиційних консультацій, інвесторам могли виникнути вимоги про відшкодування збитків. Також слід перевірити, чи була субординація дійсно узгоджена.
MTR Legal Rechtsanwälte має багаторічний досвід у ринках капіталу та консультує постраждалих інвесторів Degag.
Зв’яжіться з нами !
