Verius Gayrimenkul Fonu, Kasım 2022’den beri dondurulmuş durumda. Handelsblatt’ın bir raporuna göre, fonun tasfiyesi durumunda 500 milyon Euro’ya kadar kayıplar yaşanabilir.
Yaklaşık 1,2 milyar Euro’luk hacmiyle Verius Gayrimenkul Fonu ağırlıklı büyük bir fondur. Yine de boğulma tehlikesiyle karşı karşıya. 2022’nin sonundan itibaren pay geri alımı durduruldu. Ayrıca dağıtımlar durdurulmuş durumda. Çoğunlukla kurumsal yatırımcılar, paralarına ulaşamıyor. Bu durum, Finansal Krizin ardından yaşanan açık gayrimenkul fonlarının sorunlarını hatırlatıyor, sermaye piyasası hukukunda danışmanlıkta uzmanlaşmış MTR Legal Wirtschaftskanzlei, avukatlar tarafından belirtildi.
Fon, gayrimenkul projelerinin finansmanına odaklanmış ve bunun için para ağırlıklı olarak kurumsal yatırımcılardan toplanarak, proje sahiplerine yüksek faizli krediler veya tahviller olarak verilmiştir. Birçok banka tarafından uygulanan kısıtlayıcı para politikası döneminde, birçok proje geliştiricisi, klasik banka kredilerinin ötesinde finansman ihtiyaç duymuştur. Bu nedenle, Verius Gayrimenkul Fonu gibi fonlar yükselişe geçmiştir.
Ancak uzun süredir devam eden düşük faiz oranı döneminin sona ermesiyle bazı müteahhitler baskı altına girmiş ve tahvilleri ve kredileri geri ödeyememektedir. Verius-Fonu tarafından finanse edilen birçok projede inşaat çalışmaları durmuştur. Bu gelişmeler nedeniyle Hauck & Aufhäuser Fund Services, fonun yatırım yaptığı menkul kıymetleri yeniden değerlendirmek istemektedir. Bu karar aylar önce alınmıştır. Ancak fon hala dondurulmuş ve yatırımcılar paralarına ulaşamamaktadır.
Handelsblatt’ın 16 Haziran 2023 tarihli raporuna göre, fonun durumu son derece ciddidir. Buna göre, fonun yatırım yaptığı menkul kıymetlerin yaklaşık yüzde 70’i temerrüt riski altındadır. Handelsblatt, Mayıs 2023’te gerçekleşen bir video toplantının içeriklerine dayandığını belirtmektedir. Fonun tasfiyesi durumunda yaklaşık 500 milyon Euro’luk kayıpların meydana geleceği belirtilmektedir.
Ayrıca, fondaki sıkıntının yalnızca değişen piyasa koşullarından kaynaklanmadığına ve karşılıklı suçlamaların olduğuna dair ipuçları bulunmaktadır.
Yatırımcılar için asıl mesele, mali kayıpları önlemek ve yasal imkanlarını değerlendirmektir.
MTR Legal’de yatırımcılara, sermaye piyasası hukukunda deneyimli avukatlar tarafından danışmanlık verilmektedir.
