Açık gayrimenkul fonu neredeyse yüzde 17 oranında değer kaybetti
UniImmo Wohnen ZBI açık gayrimenkul fonunda dramatik bir çöküş: Özellikle 27 Haziran 2024 tarihinde ‘Handelsblatt’ çevrimiçi olarak bildirdiği gibi, özel bir değerleme sonrasında değer neredeyse yüzde 17 oranında düştü. Bu, yatırımcılar için yaklaşık 860 milyon Euro’luk bir kayıp anlamına geliyor ki bu kaybı neredeyse bir gecede yaşadılar. ‘Handelsblatt’ verilerine göre bu, 2008 mali krizinden beri bir gayrimenkul fonunun yaşadığı en büyük kayıp.
2008 sonbaharındaki Lehman Brothers bankasının iflasından sonra çok sayıda gayrimenkul fonu ciddi ekonomik sıkıntılar yaşamıştır. Pek çok yatırımcı açık gayrimenkul fonlarından hisselerini geri almak istedi, bu da fon şirketlerinin likidite zorlukları yaşamasına ve pek çoğunun nihayetinde tasfiye edilmesine yol açtı. Bu dönemde yatırımcılar çok para kaybetti, diye belirtiyor ekonomi hukuk firması MTR Legal, ki bunlar arasında özellikle sermaye piyasası hukukunda danışmanlık yapmış ve 2008 mali krizinden sonra birçok yatırımcının çıkarlarını temsil etmiştir.
Konut gayrimenkullerine yatırımlar
UniImmo Wohnen ZBI açık gayrimenkul fonu 2017 yılında başlatıldı ve ZBI – Zentral Boden Immobilien Grubu ve Union Investment, Volks- ve Raiffeisenbankaların fon şirketi tarafından yönetiliyor. Fon ağırlıklı olarak konut gayrimenkullerine yatırım yapmakta ve ilk başta iyi bir performans sergilemiştir. Yatırımcılar açık gayrimenkul fonuna para yatırdı ve fon büyüklüğü dönemsel olarak 5 milyar Euro’yu aştı. Fon gayrimenkullerin şimdi aşağı yönlü değerlemesi nedeniyle, fon varlıkları dört milyar Euro’nun altına düşmüştür. Bu bir heyelan olup, yatırımcıları endişelendirmelidir. Özellikle, bu düşüşün en alt noktasının ulaşılıp ulaşılmadığı, yoksa daha fazla kayıp olup olmayacağı sorusu da sorulmalıdır.
UniImmo Wohnen ZBI fonunun değerlemesi, fon yönetiminin bir özel değerleme başlattığı ve tüm gayrimenkul envanterinin yeniden değerlendirildiği için ortaya çıktı. Değerleme sonucunda, 25 Haziran 2024 tarihinde pay fiyatı neredeyse yüzde 17 azaldı, bu da yatırımcıların hisselerinin önemli ölçüde değer kaybetmesi anlamına gelir.
Union Investment’in belirttiği nedenler arasında, konut piyasasındaki durumun korona pandemisi ve en geç Ukrayna savaşının başlamasıyla birlikte önemli ölçüde değiştiği ve gayrimenkul piyasasında öngörülemeyen bir duruma neden olduğu belirtiliyor. İlgili duruma, enflasyonun bir sonucu olarak hızla artan faiz oranları ve yükselen inşaat maliyetleri, yatırımcıların konut gayrimenkullerine olan talebinin düşmesine ve konut gayrimenkullerinin baskı altına girmesine yol açtı.
Fon gayrimenkulleri değer kaybediyor
Bu gelişmeler UniImmo Wohnen ZBI fonunu da etkiledi. Değişen gerekliliklere yanıt verebilmek ve pay sertifikası iadelerini karşılayabilmek için fondan gayrimenkul satılması gerekiyordu. Mevcut piyasa koşulları nedeniyle, önceki gayrimenkul değerlemelerini baz alan bir fiyatla satış mümkün olmamıştır, diyor Union Investment. Bu nedenle, tüm fon gayrimenkullerinin yeniden değerlemesi gerekliydi.
Diğer pazar koşullarına ek olarak, gayrimenkullerin yaşı, durumu ve konumu da değer kaybında etkili olabilir, diye düşünüyor ‘Welt’ çevrimiçi.
Konut gayrimenkulleri için piyasa koşulları hala sıkı olduğundan, daha fazla değer kaybının gerekip gerekmediği ve yatırımcıların daha fazla kayıp yaşayıp yaşamayacağı sorusu hala gündemde.
Yatırımcıların imkanları
Konut gayrimenkulü piyasasında seyahatin hangi yöne gideceği belirsiz. UniImmo Wohnen ZBI açık gayrimenkul fonu yatırımcıları bu nedenle nasıl bir tepki vereceklerini değerlendirmelidir. Hisselerin iadesi artık hızlı bir şekilde mümkün değil, çünkü mali krizden sonra açık gayrimenkul fonlarının yaşadığı zorluklar üzerine, iade işleminin on iki ay önceden bildirilmesi gerektiği kararlaştırıldı. O zamana kadar hisse fiyatının nasıl geliştiği tahmin edilemiyor.
Finansal kayıplardan korunmak için yatırımcılar hukuki imkanlarını da değerlendirebilir. Banka danışmanları bilgi verme yükümlülüklerini yeterince yerine getirmediyse, tazminat talepleri oluşmuş olabilir. Çünkü düzgün bir yatırım danışmanlığı çerçevesinde, banka danışmanları müşterilerini bir açık gayrimenkul fonunda mevcut olan tüm riskler hakkında bilgilendirmelidir. Bu bilgi verilmemişse, yatırımcılara tazminat hakları doğmuş olabilir. Aynı şey, emisyon prospektüsündeki açıklamaların eksik ve hatalı olduğu durumda da geçerlidir.
MTR Legal yatırımcılarını “açık gayrimenkul fonu” konusunda danışmanlık hizmeti vermektedir. UniImmo Wohnen ZBI.
Bizimle iletişime geçmekten çekinmeyin!
