BFH’nin 09.11.2023 tarihli kararı – Az.: IV R 9/21
Earn-Out hükümleri, M&A işlemlerinde yaygındır ve hem alıcı hem de satıcı, satın alma fiyatının değişken bileşenlerinden faydalanabilir. Ancak, bu değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin vergilendirme zamanı tartışmalı olabilir. Federal Mali Mahkeme (BFH), 9 Kasım 2023 tarihli kararıyla bu konuda bir görüş sundu ve kâr veya ciroya bağlı satın alma fiyatı bileşenlerinin ancak tahsilat anında ek işletme geliri olarak vergilendirileceğini net bir şekilde belirtti (Az.: IV R 9/21).
M&A işlemlerinde, şirket satın alma sözleşmelerinde sıkça yaygın olarak Earn-Out hükümleri kullanılır. Bu, alıcının başlangıçta sadece satın alıma yönelik temel bir fiyat ödemesi ve ek ödemelerin şirketin gelişimine, cirosuna ve kârına bağlı olması anlamına gelir. Şirket alımlarında Earn-Out hükümlerinin avantajları açıktır: Alıcı riskini azaltır ve satıcı olumlu iş gelişiminden faydalanmaya devam edebilir. Ayrıca, MTR Legal Rechtsanwälte ticaret hukuku ve şirket işlemlerinde danışmanlık hizmetleri sunarak, Earn-Out ödemeleri aracılığıyla vergi avantajları da elde edilebileceğini belirtir.
Değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin vergilendirilmesi
Ancak, Earn-Out ödemelerinin nasıl ve ne zaman vergilendirileceği tartışmalıdır. Öyle ki, vergi makamlarının Earn-Out ödemelerini satış yılındaki satın alma fiyatına eklemesi, para girişi daha sonra gerçekleşmesine rağmen satıcı için dezavantajlı olabilir. BFH, 9.11.2023 tarihli kararıyla değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin yalnızca satıcının ödemeyi fiilen aldığı yıl vergilendirileceğini net bir şekilde ortaya koymuştur.
İlgili davada, bir ortak şirket hissesinin bir GmbH’ye satışı söz konusuydu. Sabit bir satış fiyatının yanı sıra alıcı ve satıcı bir Earn-Out hükmü üzerinde anlaşmıştı. Bu hükme göre, satıcı, değişken bir ödemeyi ek bir satın alma fiyatı olarak alacaktı. Bu ödemenin temeli, izleyen üç iş yılında elde edilen brüt marjeydi. Belirli bir brüt marja ulaşıldığında, satıcı ek bir ödeme alacaktı.
Bu temele dayanarak, izleyen üç yıl boyunca satıcıya değişken satış fiyatı ödemeleri yapılmıştır.
Satış yılında vergilendirme
Vergi dairesi, bu ödemeleri satış yılında ek satın alma ödemeleri olarak vergilendirmek istedi. Davacının, Earn-Out ödemelerinin aslında para girişi ile gerçekleşen satın alma fiyatı taksitleri olduğu itirazını vergi dairesi reddetti.
Ancak, Vergi Mahkemesi davacıya hak verdi. Vergi dairesinin değişken satın alma fiyatı ödemelerini satış kazancının hesaplanması sırasında haksız yere dikkate aldığını belirtti. Çünkü kâr ve ciroya bağlı satın alma fiyatı anlaşmaları, satış bedelinin tahsilat anında değerlendirilmesine dayanmaktadır. Bu durum, belirli bir tarihe bağlı olarak hesaplamanın genel kuralının bir istisnasını oluşturmaktadır, şeklinde mahkeme belirtti.
Vergi dairesi karara itiraz etmiş olsa da, Federal Mali Mahkeme’de temyiz sürecinde başarısız oldu. BFH, Vergi Mahkemesi’nin kararını onayladı.
Kâr ve ciroya bağlı satın alma talebi durumlarında istisna
BFH’ye göre, satış kazancı temelde satış anında, yani ekonomik mülkiyetin devri anında oluşur. Bu, satın alma fiyatının hemen ödenip ödenmediğine, taksitle veya yıllar sonra ödenip ödenmediğine bakılmaksızın geçerlidir. Satış kazancı, bu nedenle satış anına bağlı olarak hesaplanmalıdır. Ancak mevcut durumda olduğu gibi kâr ve ciroya bağlı satın alma taleplerinde bir istisna geçerlidir. O zaman, satış bedelinin gerçekleşmesine odaklanılması gerektiğinden karlar ancak tahsilat anında elde edilir, şeklinde BFH belirtti.
BFH, bu tür kâr ve ciroya bağlı satın alma fiyatı hükümlerin, erteleyici koşullu satın alma talepleri olduğunu açıkladı. Bu durumda, satış anında bu satın alma talebinin sonraki yıllarda ortaya çıkıp çıkmayacağı veya hangi miktarda olacağı belli değildir. Aynı durum, doğacak değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin hem tutarı hem de özü açısından belirsiz olduğu Earn-Out hükümleri için de geçerlidir, şeklinde BFH belirtti.
M&A işlemlerinde Earn-Out hükümleri kararlaştırıldığında, vergi hukuku sonuçlarına da özel dikkat gösterilmelidir.
MTR Legal Rechtsanwälte ticaret hukuku konusunda geniş deneyime sahiptir ve M&A işlemlerinde yetkin bir danışmandır.
Bizimle iletişime geçmekten çekinmeyin!
