BFH kararı 09.11.2023 – Az.: IV R 9/21
Earn-Out maddeleri, M&A işlemlerinde yaygındır ve hem alıcılar hem de satıcılar, satın alma fiyatının değişken bileşenlerinden faydalanabilir. Ancak, bu değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin vergilendirilme zamanı tartışmalı olabilir. Federal Maliye Mahkemesi (BFH), 9 Kasım 2023 tarihli kararı ile bu konuda görüşlerini belirtmiş ve kazanç veya ciroya bağlı satın alma fiyatı bileşenlerinin, ancak elde edilme anında sonradan faaliyet geliri olarak vergilendirileceğini net bir şekilde ortaya koymuştur (Az.: IV R 9/21).
M&A işlemlerinde, şirket satın alma sözleşmelerinde genellikle Earn-Out maddeleri kullanılmaktadır. Bu, alıcının başlangıçta sadece bir temel fiyat ödediği ve sonraki ödemelerin şirketin gelişimine, cirosuna ve kazancına bağlı olarak belirlendiği anlamına gelir. Şirket satın alımlarında Earn-Out maddelerinin avantajları açıktır: Alıcı riskini azaltır ve satıcı, olumlu bir iş gelişiminden yararlanmaya devam edebilir. Earn-Out ödemeleri yoluyla vergi avantajları da sağlanabilir, MTR Legal Rechtsanwälte’in özellikle şirket hukuku ve işletme işlemleri konularında danışmanlığını yapan hukuk bürosu.
Değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin vergilendirilmesi
Ancak, Earn-Out ödemelerinin nasıl ve hangi zaman diliminde vergilendirileceği tartışmalıdır. Satıcı için dezavantajlı olabilir eğer maliye makamları, Earn-Out ödemelerini satış yılı içinde satın alma fiyatına eklerse, oysa ki paranın girişi daha sonra gerçekleşir. BFH, 9.11.2023 tarihli kararı ile değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin, ancak satıcının ödemeyi fiilen aldığı yıl vergilendirileceğini netleştirmiştir.
İlgili olayda, bir ortaklık hissesinin bir GmbH’ye satışı söz konusuydu. Şirket hissesinin sabit bir satın alma fiyatının ödenmesinin yanı sıra, alıcı ve satıcı earn-out maddesi üzerinde uzlaştılar. Madde, satıcının değişken bir ücret biçiminde ek bir satın alma fiyatı alacağını belirtiyordu. Bu ödemenin temeli ise sonraki üç mali yılda elde edilen brüt kar marjı idi. Belirli bir kar marjından itibaren, satıcı ek bir ödeme almalıydı.
Bu temel üzerinde, sonraki üç yıl boyunca satıcıya değişken satın alma fiyatı ödemeleri yapıldı.
Satış yılında vergilendirme
Vergi Dairesi, bu ödemeleri satış yılında sonradan yapılan satın alma fiyatı ödemeleri olarak vergilendirmek istedi. Davacının, Earn-Out ödemelerinin ancak paranın girişiyle fiilen gerçekleştirilen satın alma fiyatı taksitleri olduğunu savunduğu itirazını vergi dairesi reddetti.
Ancak, Vergi Mahkemesi davacı lehine karar verdi. Vergi dairesi, değişken satın alma fiyatı ödemelerini satış kazancının belirlenmesinde haksız yere dikkate almıştı. Çünkü kazanç ve ciroya bağlı satın alma fiyatı anlaşmaları, satış bedelinin gerçekleşmesine giriş zamanı itibarıyla odaklanmayı gerektirir. Bu, tarih bazlı belirleme ilkesine bir istisna teşkil eder, dedi mahkeme.
Vergi dairesi karara karşı itiraz etti ancak Federal Maliye Mahkemesi’nde itiraz davasında başarısız oldu. BFH, Vergi Mahkemesi’nin kararını onayladı.
Kazanç ve ciroya bağlı satın alma fiyat taleplerinde istisna
BFH’ye göre, satış kazancı genellikle satış anında, yani ekonomik mülkiyetin devri ile oluşur. Bu, satın alma fiyatının hemen, taksitlerle veya yıllar sonra ödenip ödenmeyeceğinden bağımsızdır. Satış kazancı, bu nedenle tarih bazlı olarak satış anında belirlenmelidir. Ancak, mevcut vakada olduğu gibi kazanç ve ciroya bağlı satın alma fiyat talepleri için bir istisna geçerlidir. O zaman, satış bedelinin gerçekleşmesine odaklanılmalıdır, çünkü kazançlar ancak giriş anında elde edilir.
BFH, bu kazanç ve ciroya bağlı satın alma fiyat maddelerinin, ertelemeli koşullu satın alma fiyat talepleri olduğunu savundu. Satış anında, bu satın alma fiyatı talebinin takip eden yıllarda ortaya çıkıp çıkmayacağı veya hangi miktarda oluşacağı belli değildir. Aynısı, Earn-Out maddeleri için de geçerlidir. Bu maddelerden ortaya çıkan değişken satın alma fiyatı bileşenlerinin oluşup oluşmayacağı veya miktarının kesin olmadığı ölçüde, BFH bu durumu açıklığa kavuşturdu.
M&A işlemlerinde Earn-Out maddeleri kabul edildiğinde, vergi hukuki sonuçlarına özel dikkat gösterilmelidir.
MTR Legal Rechtsanwälte olarak şirket hukukunda geniş deneyime sahip bir ekonomi hukuk bürosu olarak M&A işlemlerinde uzman bir danışmanız.
Lütfen bizimle iletişime geçin!
