İşverenin iflasında işletme emeklilik alacaklarının iskonto edilmesi: Yeni gelişmeler ve pratik etkiler
İşletmeye ait emeklilik sigortasının güvence altına alınması, Almanya’da ek emeklilik tedbirlerinin önemli bir unsurunu oluşturmaktadır. İşverenin iflası durumunda, genellikle Pensions-Sicherungs-Verein auf Gegenseitigkeit (PSV), kazanılmış bekleme süreleri ve işletmeye ait emeklilik hakları için sorumluluk üstlenmektedir. Uygulamada ise bu alacakların nasıl doğru bir şekilde değerlendirileceğine, özellikle de iskontoya tabi tutulmalarına ilişkin olarak sürekli sorular ortaya çıkmaktadır. Bundesarbeitsgericht’in (BAG) 18 Mayıs 2021 tarihli (Az. 3 AZR 317/20) kararı bu bağlamda önemli ipuçları sunmaktadır.
Bundesarbeitsgericht kararının değerlendirilmesi
Mevcut kararla birlikte BAG, işletme emeklilik alacaklarının devam eden bir iflas sürecinde iskontolanmasına dair daha önce tartışılmış olan konuyu somutlaştırmıştır. Özellikle, iflas yöneticisine karşı ileri sürülen işletme emekliliği hakkının hangi ölçüte göre değerlendirilmesi gerektiği sorusu öne çıkmıştır. Mahkeme, işletme emekli maaşlarına özgü olan gelecekteki tekrar eden ödemelere ilişkin taleplerin, iflas sürecinde esas olarak bugünkü değeriyle iflas alacağı olarak ileri sürülmesi gerektiğini onayladı.
Geçerli Hukuki Temeller
Bu tür taleplerin değerlendirilmesi esas olarak § 45 InsO (İflas Kanunu) ve § 253 Abs. 2 HGB (Ticaret Kanunu) uyarınca yapılır. § 45 InsO’ya göre, gelecekteki tekrar eden ödemeler, sözde sermaye değeriyle iflas tablosuna dahil edilir. Bu nedenle değerlendirme ölçütü, uygun bir iskonto ile elde edilen bugünkü değerdir.
Değerleme Kanunu’na göre iskonto
Karar döneminde geçerli olan düzenlemelere göre, bugünkü değerin hesaplanmasında %3,5 faiz oranı kullanılmalıdır. Uygulamada bu hesaplama, Değerleme Kanunu (BewG) temelinde yapılır. Bu kanunda, tanınmış finansal matematiksel yöntemlerin – özellikle de sözde emekli maaşı bugünkü değer faktörlerinin – kullanılması gerektiği ve bir gelecekteki emekli maaşı ödemesinin bugünkü değerinin böylece hesaplanması gerektiği netleştirilmiştir.
Mağdurlar ve hak sahipleri için pratik etkiler
İflas durumunda, iskontolamanın doğru şekilde uygulanması büyük önem taşır. Eski çalışanlar ve onların hak sahibi yakınları için bu, iflas sürecinde hangi tutarın karşılanacağına karar verebilir. İskontolama sayesinde, gelecekte yıllara yayılacak olan ödeme talepleri, hem iflas hukukuna hem de vergi düzenlemelerine uygun olarak doğru bir ekonomik değerlendirmeye tabi tutulmuş olur.
İflas yöneticisi ve diğer süreç katılımcıları açısından önemi
İflas yöneticisi, işletme emeklilik haklarının iflasın açılmasından önce mi yoksa sonra mı doğduğunu derhal incelemelidir. Ayrıca, Betriebsrentengesetz çerçevesinde PSV’ye hangi erişimin mümkün olduğunu ve bunun alacaklıların konumuna nasıl yansıdığını değerlendirmek gerekmektedir.
İşletme bazlı emeklilik sandıkları için önemi
İşletme emeklilik sistemleri sunan şirketler, bir yandan emeklilik taahhütlerinin iflasa karşı dayanıklılığını gözetmeli, diğer yandan bu tür yükümlülüklerin bilanço içindeki muamelesini titizlikle düzenlemelidir: Değerlendirme kurallarının doğru şekilde uygulanması ve gerekçelendirilmiş şekilde belgelenmesi de zorludur ve iflas durumunda inceleme konusu olabilir.
Bugünkü değer hesabı ve hukuki koruma imkânları
Değerleme hukukunca uygulanan sabit iskonto oranı, iflas sürecinde bildirilen alacak değerinin, sübjektif olarak beklenen işletme emeklilik hakkı değerinin altında kalmasına yol açabilir. İlgili kişiler, iflas yöneticisinin hesaplamasını denetlettirme veya bildirilen değere karşı yargı yoluyla itiraz etme hakkına sahiptir.
Bunun ötesinde, yargı kararındaki değişiklikler veya değerleme hukukundaki düzenlemeler sürekli göz önünde bulundurulmalıdır; zira bunlar iskontolama hesaplamasını ve bu şekilde hak sahiplerinin ekonomik konumunu doğrudan etkileyebilir.
Hukuk politikası perspektifinden öngörü ve gelecekteki gelişmeler
İflas hukuku veya işletme emeklilik hukuku alanındaki reformlar gibi Avrupa ve ulusal düzeydeki güncel gelişmeler, iskontolamaya yönelik gereklilikleri gelecekte daha da değiştirebilir. Şirketler, yatırımcılar ve hak sahipleri, iflas durumunda alınacak önlemleri doğru değerlendirebilmek için en son yargı kararları ve mevzuatı sürekli olarak takip etmelidir.
İşletme emeklilik alacaklarının değerlendirilmesi ve takibi veya iflas bağlantılı karşılıkların bilanço işlemleri hakkında sorularınızda, duruma özel hazırlanmış hukuki inceleme, mevcut menfaatlerinizi korumaya ve finansal riskleri azaltmaya yardımcı olabilir. MTR Legal’in Rechtsanwalt kadrosu bu amaçla Almanya genelinde ve uluslararası olarak hizmetinizdedir.
