Kriz içinde olan yatırımlarda yatırımcılara hukuki destek
Sınırlamalar yok gibi görünüyordu. Büyüyen teknoloji sektörü, start-up’lar ve yatırımcılarda altına hücum havası yarattı. Slogan şuydu: en hızlı olan kazanır. Bu sebeple bireysel yatırımcılar, kurumsal yatırımcılar veya özel sermaye şirketleri, iş modelinin nihayetinde başarılı olup olmayacağını bilmeden büyük rakamları start-up’lara ve iş fikirlerine yatırmaya oldukça istekliydi. Artık çoktan soğukkanlılık geldi ve bir zamanlar umut vadeden birçok şirket büyük ekonomik sorunlarla mücadele ediyor, iflas eşiğinde veya piyasadan tamamen kayboldu.
Yüksek uçuşun sonunda, yatırımcıların çok parası harcandı ve risk sermayesinin yüksek riskleri ortaya çıktı. Ancak yatırımcıların parası kaybedilmiş sayılmıyor. Mali kayıpları en aza indirmek veya yatırımları kurtarmak için çeşitli yollar var, diyor MTR Legal Rechtsanwälte, uzun yıllardır sermaye piyasası hukuku konusunda tavsiyelerde bulunan ve girişim sermayesi ve özel sermaye alanında büyük bir uzmanlığa sahip olan bir ekonomi hukuk bürosu.
Bu yükseklik uçuşlarının çoğu, girişim sermayesi sayesinde mümkün hale geldi. Çünkü girişim sermayesinde yatırımcılar, halka açık olmayan, başarı potansiyeline sahip ancak tüm büyüme potansiyellerini ve ekonomik güçlerini ortaya çıkarmak için finansman ihtiyacı olan genç şirketleri kasten arıyorlar. Pek çok internet devi, girişim sermayesi sayesinde ortaya çıktı. Bu yükselen start-up’larda yatırımcılar için avantaj, hisseleri daha ucuza satın alabilmeleridir.
Girişim sermayesi hızlı bir şekilde yüksek getiri sağlamalıdır
Ancak yatırımcılar girişim sermayesi ile uzun vadeli sürekli bir iş geliştirme amacında değiller. Tam tersine: yatırılan risk sermayesi hızlı bir şekilde getiri sağlamalıdır. Bu genellikle gibi ortalama yıllık getiri ile hesaplanır. Ancak bu, ancak şirketlerin cirosu patlar ve mümkün olan en kısa sürede milyar dolarlık bir değerlemeye ulaşıp yüksek bir kar marjıyla satılabilirse elde edilebilir. Karın mümkün olan en kısa sürede ortaya çıkması gerektiğinde, sürekli bir şirket gelişimi, risk sermayedarlarının hedefi değildir. Bu nedenle girişim sermayesi fonları da genellikle 10 ila 12 yıl arasında nispeten kısa vadelerde tasarlanmıştır.
Girişim sermayesinin şirketlerin hızlı büyümesine odaklanmış olması, onu riskli hale getiriyor. Çünkü bir start-up’ın nasıl gelişeceği ve iş modelinin başarılı olup olmayacağı öngörülmelidir. Bu nedenle, şirketlerin piyasada var olamayacaklarını daima düşünmek gerekir. Ancak, bir şirketin başarılı olup olmayacağının netleşmesi uzun sürer ve o zamana kadar yatırımcıların şirkete zaten çok para yatırmış olmaları sık görülen bir durumdur.
Bir şirketin potansiyeline yapılan yatırım
Risk sermayedarları öncelikle genç teknoloji şirketlerinin sunduğu potansiyele yatırım yaparlar. Bu işe yarayabilir ve sıklıkla da böyle olmuştur. Ancak iş fikrinin potansiyeli fazla tahmin edildiği için başarısız da olabilir. Ancak yatırımcılar bu riski kabul eder. Prensip şudur: “Önce gelen kazanır”. Yani, gerçek değerini henüz göstermemiş iş modellerine kasıtlı olarak yatırım yapılır. Yatırım kararı alındıktan sonra, artık tereddüt veya gecikme olmaz. O zaman, potansiyel değer artışı sağlamak ve olası rakipleri erken saf dışı bırakmak için şirketin içine yoğun miktarda sermaye enjekte edilir. Umut, yatırılan paranın kısa sürede orantısız bir getiri sağlamasıdır.
Ancak bu umut boşa çıkarsa, para da hızlı bir şekilde harcanmış olur. Yüksek şirket değerlemeleri artık sürdürülemez hale gelir ve hisse değerleri ciddi şekilde düşer.
Birçok start-up’ta olumsuz gelişmeler
Bu gelişme, birkaç yıl önce kutlanan ve şimdi önemli sorunlarla uğraşan birçok start-up’ta gözlemlenebilir. Kurucular için sorun, yatırımcılara – genellikle olduğu gibi – şirketin satışı durumunda paralarını geri alacaklarını taahhüt etmeleridir, ancak şirketin değeri, alınan sermayeden daha düşüktür.
Daha 2021’de birçok start-up için durum oldukça açıktı ve sermaye sahipleri şirketlere cömertçe yatırım yaptılar. Ayrıca, uzun süreli düşük faiz politikası sayesinde piyasada ucuz para temin edilebildiği ve bu nedenle giderek daha fazla para yatıranın ortaya çıktığı görülüyordu. Ancak yüksek mali desteklerle, aynı pastayı paylaşmak zorunda olan rakip sayısı da arttı. Bu, sık sık, hiç kimse tam doymamış ve bazıları için sadece kırıntıların kaldığı anlamına geliyordu. Sonuç olarak, şirketlerin yükseklik uçuşları düşüşe dönüştü.
Piyasa birçok kaybeden bırakıyor
Buna ek olarak, şartlar önemli ölçüde değişti. Faiz oranlarının değişmesiyle birlikte, start-up’lara yatırım yapmak için yüksek krediler alan yatırımcılar özellikle zor durumda kaldılar. Yüksek getiri sağlamak yerine, şimdi yüksek faiz ödemek zorundalar.
Şu anda, bir zamanlar büyüyen teknoloji piyasası birçok kaybeden bıraktı. Bu hem kurucuları hem de bireysel ve kurumsal yatırımcıları etkiliyor.
Sermaye piyasası hukuku alanında büyük deneyim
MTR Legal Rechtsanwälte ekonomi hukuk bürosu, uzun yıllardır ulusal ve uluslararası müvekkillerine sermaye piyasası hukuku konusunda danışmanlık yapmaktadır. Uzun yıllara dayanan deneyimi sayesinde, risk sermayesini yatırmış ve para kaybetmiş olan bireysel ve kurumsal yatırımcılar ile özel sermaye şirketleri için yetkin bir muhataptır. MTR Legal, yatırımcılara mali kayıplarını en aza indirmeleri ve yeniden yapılandırma veya çıkış stratejilerini değerlendirmelerinde yardımcı olur.
İş fikrinin başarılı olmayacağı ve yüksek getiriler sağlamayacağının anlaşılması halinde, uygun çıkış stratejilerinin üzerinde düşünmek için doğru zamanı yakalamak önemlidir. MTR Legal, uygun önlemler önerir ve yatırımcıların hisselerini zamanında satmalarına yardımcı olur. Ayrıca, yatırımın çeşitli önlemlerle kurtarılıp kurtarılamayacağı değerlendirilir. Bu durum varsa, MTR Legal, uygun yeniden yapılandırma önlemlerinin planlanması ve uygulanmasında tavsiyelerde bulunur.
Özel ve kurumsal yatırımcıların çıkarlarının kararlı temsili
Bir yeniden yapılandırma mümkün değilse ve şirket için iflas işlemleri başlatılmışsa, MTR Legal Rechtsanwälte, özel ve kurumsal yatırımcıların çıkarlarını, taleplerin yasal olarak doğru şekilde kaydedilmesinden, iflas yöneticisi veya alacaklılar komitesi ile müzakerelere kadar iflas sürecinde temsil eder.
Ancak iflas sürecinde yatırımcılar genellikle önemli mali kayıplarla karşılaşmayı beklemelidir, çünkü tüm alacaklıların taleplerini tam olarak yerine getirmeye yetecek kadar iflas varlığının bulunması beklenmez. Ancak yatırımcıların tazminat talepleri olup olmadığını da incelemek mümkündür. Örneğin, bu talepler, görevlerini ihmal etmiş olan yöneticilere ve diğer şirket sorumlularına karşı olabilir. Aynı şekilde, alım veya ortaklık sözleşmelerinden doğan talepler de olabilir.
MTR Legal Rechtsanwälte, sermaye piyasası hukuku alanında son derece deneyimli olup, Girişim Sermayesi veya Özel Sermaye konusunda iyi bilgilidir. Avukatlarımız yatırımcıların çıkarlarını kararlı bir şekilde temsil eder.
Bizimle iletişime geçebilirsiniz.
