Corona pandemisi, enflasyon ve Ukrayna savaşı da yatırımcılar tarafından tercih edilen açık gayrimenkul fonlarını etkilemekte. Düşen getiriler sonuç olabilir.
Açık gayrimenkul fonları, yatırımcılar tarafından popülerdir ve genellikle güvenli bir yatırım olarak kabul edilir. Bununla birlikte, getiriler son yıllarda, özellikle Corona pandemisi nedeniyle düşüş göstermektedir. Derecelendirme ajansı Scope Analytics son olarak 17 açık gayrimenkul fonunu inceledi. Bu durum, altı fonda derecelendirme düşüşlerine ve sadece iki fonun iyileşmesine neden oldu. Diğer fonlarda ise değişiklik olmadı.
MTR Rechtsanwälte hukuk firması, bu eğilimin gelecekte daha da güçlenebileceğinden korkuyor. Açık gayrimenkul fonları ağırlıklı olarak ofisler, işyerleri, alışveriş merkezleri, mağazalar gibi ticari gayrimenkullere yatırım yaptığından, mevcut gelişmelerle birlikte riskler artmıştır. Corona pandemisi, ticari gayrimenkuller üzerinde zaten bir darbe etkisi yaratmıştı. Şimdi enflasyon, Ukrayna savaşı nedeniyle zor ekonomik durum veya yenileme gereksinimi, getiri beklentilerini daha da düşürebilir. Ayrıca, Corona pandemisinin etkileri birçok sektörde hala öngörülemiyor, bu durumda ticari gayrimenkullerde kira kayıpları veya boşluklar yaşanma riski var.
Birçok açık gayrimenkul fonu, 2008 mali krizi nedeniyle büyük sıkıntılarla karşılaşıp kapanmak zorunda kaldı. Bunun başlıca nedeni, çok sayıda yatırımcının hisselerini geri vermek istemesi ve fon şirketlerinin bunu karşılayamamasıydı.
Böylesi durumları önlemek için 2013 yılında açık gayrimenkul fonlarının yapısı yeniden düzenlendi. Yatırımcılar, 21 Temmuz 2013’ten sonra aldıkları hisseleri artık istedikleri an geri veremezler. Hisseler en az iki yıl elde tutulmalı ve bir yıllık bir ihbar süresi geçerlidir. Böylece birçok yatırımcının kısa süre içinde hisselerini geri çekmesi engellenmelidir. Fon şirketi geri alma taleplerini karşılayamazsa, hisselerin geri alınması askıya alınabilir. En kötü durumda, fonun kapanması ve tasfiyesi söz konusu olabilir.
Federal Mahkeme, 29 Nisan 2014 tarihli kararıyla (Az. XI ZR 477/12 ve başka dosyalar), yatırımcılara, hisse iade işleminin durdurulması ve fonların kapanması riski konusunda danışmanlık görüşmelerinde bilgilendirilmediklerinde tazminat talep etme haklarının olduğunu belirlemiştir.
Sermaye piyasası hukukunda deneyimli avukatlar danışmanlık ederler.
