Rättsligt stöd för investerare vid problematiska investeringar
Gränser verkade inte finnas. Den blomstrande tekniksektorn skapade en guldgrävarstämning hos både startups och investerare. Det rådande mottot var att den som är snabbast vinner. Därför investerade privata investerare, institutionella investerare eller private equity-företag villigt stora summor i startups och deras affärsidéer, utan att veta om affärsmodellen skulle bli framgångsrik i slutändan. Nuförtiden har nykterheten bredd ut sig och många av de tidigare lovande företagen kämpar med enorma ekonomiska problem, står inför konkurs eller har försvunnit från marknaden.
I slutet av uppsvinget brändes mycket av investerarnas pengar och de höga riskerna med riskkapital blev uppenbara. Men investerarnas pengar behöver inte vara förlorade. Det finns olika sätt att minimera finansiella förluster eller rädda investeringarna, enligt affärsjuridiska byrån MTR Legal Rechtsanwälte, som har rådgivit inom kapitalmarknadsrätt i många år och har stor expertis inom riskkapital och private equity.
Många av dessa uppsving var endast möjliga tack vare riskkapital. Vid riskkapital söker investerare specifikt efter unga företag som inte är börsnoterade, har potential för framgång, men behöver finansiering för att nå sin fulla tillväxtpotential och ekonomiska kraft. Många internetjättar har uppstått genom riskkapital. Fördelen för investerarna i sådana framväxande startups är att de kan köpa andelar till ett lägre pris.
Riskkapital måste snabbt ge hög avkastning
Emellertid har investerarna inom riskkapital inte ett långsiktigt kontinuerligt tillväxttänk för verksamheten. Tvärtom: Det investerade riskkapitalet måste snabbt ge avkastning. Ofta räknar man med genomsnittliga årsavkastningar på 20 procent. Men det kan endast uppnås om omsättningen exploderar, så att företagen så snabbt som möjligt når en miljardvärdering och kan säljas med en hög vinstmarginal. Den vinst ska komma så snabbt som möjligt, en kontinuerlig företagsutveckling är inte målet för riskkapitalgivarna. Riskkapitalfonder är därför vanligtvis placerade med jämförelsevis korta löptider på mellan tio och tolv år.
Det faktum att riskkapital är inriktat på snabb tillväxt av företagen gör det också så riskabelt. Det krävs nästan siarförmåga för att förutsäga hur en startup kommer att utvecklas och om affärsmodellen kommer att lyckas. Därför måste man alltid räkna med att vissa företag inte kommer att lyckas på marknaden. Men vid den tidpunkten har redan mycket pengar från investerarna pumpats in i företaget.
Investering i ett företags potential
Riskkapitalgivare investerar i första hand i den potential som unga teknikföretag erbjuder. Det kan fungera och har ofta gjort det. Men det kan också slå fel, eftersom potentialen i affärsidén har överskattats. Men investerarna tar risken. Principen är: ’Först till kvarn får först mala’. Detta innebär att man medvetet investerar i affärsmodeller som ännu måste bevisa sitt verkliga värde. När väl investeringsbeslutet är fattat finns det inget tvivel och tvekan. Då pumpas mycket kapital in i företaget för att höja värdet och slå ut eventuella konkurrenter i ett tidigt skede. Förhoppningen är att det investerade kapitalet ska ge en oproportionerlig avkastning på kort tid.
Men om denna förhoppning inte infrias, bränns pengarna snabbt. De höga företagsvärderingarna blir då ohållbara och värdet på andelarna sjunker kraftigt.
Negativ utveckling hos många startups
Denna utveckling kan för närvarande ses hos ett antal startups som för några år sedan firades men nu kämpar med betydande svårigheter. För grundarna blir det särskilt problematiskt när de har garanterat investerarna – vilket är vanligt – att de får tillbaka sina pengar vid en försäljning av företaget, medan företagsvärdet nu är mindre än det kapital som tagits emot.
Ännu 2021 såg läget för många startups mycket mer gynnsamt ut och kapitalgivare investerade generöst i företagen. Dessutom gjorde den långvariga lågprispolitiken att pengar kunde anskaffas billigt på marknaden och fler investerare dök upp. Men med de stora finanstillskotten ökade även antalet konkurrenter som ville dela på samma kaka. Det resulterade allt oftare i att ingen blev mätt och att bara smulor blev kvar för några få. Följden blev att företagens uppsving blev till fall.
Marknaden lämnar många förlorare efter sig
Dessutom har ramarna ändrats avsevärt. Med räntehöjningen har särskilt investerare hamnat i svårigheter som själva har tagit stora lån för att investera i startups. Istället för att göra höga avkastningar måste de nu betala höga räntor.
För närvarande har den tidigare blomstrande teknikmarknaden lämnat många förlorare. Detta påverkar både grundare, privata investerare och institutionella investerare.
Stor erfarenhet av kapitalmarknadsrätt
Den affärsjuridiska byrån MTR Legal Rechtsanwälte har i många år rådgivit sina nationella och internationella klienter inom kapitalmarknadsrätt. På grund av sin långvariga erfarenhet är de en kompetent partner för privata och institutionella investerare samt private equity-företag som har investerat riskkapital och förlorat pengar. MTR Legal hjälper investerare att minimera finansiella förluster och visar möjligheter till omstrukturering eller exit-strategier.
Om det blir tydligt att affärsidén inte blir framgångsrik och inte kommer att ge höga avkastningar, är det viktigt att i god tid tänka över lämpliga exit-strategier för att minska de hotande ekonomiska förlusterna. MTR Legal visar på lämpliga åtgärder och hjälper investerare med en snabb försäljning av deras andelar. Dessutom kan det undersökas om investeringen fortfarande kan räddas genom olika åtgärder. Om så är fallet, ger MTR Legal råd om planering och genomförande av lämpliga omstruktureringsåtgärder.
Konsekvent representation av privata och institutionella investerares intressen
Om en rekonstruktion inte längre är möjlig och ett företaget går in i konkurs, representerar MTR Legal Rechtsanwälte de privata och institutionella investerarnas intressen i konkursförhandlingarna, från den rättssäkra registreringen av fordringar till förhandlingar med förvaltaren eller borgenärsutskottet.
I konkursförfarandet måste investerarna dock regelbundet räkna med betydande ekonomiska förluster, eftersom det inte kan antas att det finns tillräcklig konkursmassa för att kunna tillgodose alla borgenärers krav fullt ut. Det kan emellertid också undersökas om investerarna har rätt till skadestånd. Anspråk kan till exempel uppstå mot verkställande direktörer och andra företagsrepresentanter om dessa har brutit mot sina skyldigheter. Anspråk kan också uppstå från köpe- eller deltagaravtal.
MTR Legal Rechtsanwälte är mycket erfarna inom kapitalmarknadsrätt och väl bekanta med riskerna vid Riskkapital eller Private Equity. Våra advokater företräder konsekvent investerarnas intressen.
Kontakta gärna oss .
