Öppet fastighetsfond nedskriven med nästan 17 procent
Dramatiskt fall i den öppna fastighetsfonden UniImmo Wohnen ZBI: Efter en specialvärdering sjönk värdet med nästan 17 procent, rapporterade bl.a. ”Handelsblatt” online den 27 juni 2024. För investerarna betyder det en förlust på cirka 860 miljoner euro, som de praktiskt taget drabbades av över natten. Enligt ”Handelsblatt” är det den största förlusten av en fastighetsfond sedan finanskrisen 2008.
Efter Lehman Brothers konkurs hösten 2008 hamnade många fastighetsfonder i betydande ekonomiska svårigheter. Många investerare ville lösa in sina andelar i öppna fastighetsfonder, vilket gjorde att fondbolagen hamnade i likviditetsproblem och många av dem slutligen var tvungna att avvecklas. Investerarna förlorade mycket pengar vid denna tid, enligt affärsjuridiska MTR Legal Rechtsanwälte, som bl.a. ger råd inom kapitalmarknadsrätt och har företrätt många investerares intressen efter finanskrisen 2008.
Investeringar i bostadsfastigheter
Den öppna fastighetsfonden UniImmo Wohnen ZBI lanserades 2017 och förvaltas av ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe och Union Investment, Volks- och Raiffeisenbankernas fondhus. Fonden investerar övervägande i bostadsfastigheter och visade initialt en bra prestation. Investerare placerade sina pengar i den öppna fastighetsfonden, vilket gjorde att fondvolymen tillfälligt uppgick till mer än 5 miljarder euro. Efter den nu aktuella nedskrivningen av fondens fastigheter har fondförmögenheten sjunkit till under fyra miljarder euro. Ett jordskred som måste oroa investerarna. Framför allt ställs också frågan om botten redan har nåtts eller om fler förluster hotar.
Nedskrivningen av UniImmo Wohnen ZBI-fonden skedde efter att fondförvaltningen beställde en särskild värdering och hela fastighetsbeståndet värderades om. Resultatet av värderingen är att andelspriset den 25 juni 2024 minskade med nästan 17 procent, vilket innebär att andelarna för investerarna har förlorat betydligt i värde.
Anledningen till den särskilda värderingen var enligt Union Investment att situationen på marknaden för bostadsfastigheter genom corona-pandemin och senast med starten av Ukraina-kriget, hade förändrats avsevärt och lett till en oförutsägbar situation på fastighetsmarknaden. Den snabba ränteökningen och ökade byggkostnader till följd av inflationen hade lett till att efterfrågan på bostadsfastigheter minskat och att bostadsfastigheter har kommit under press.
Fondfastigheter förlorar i värde
Denna utveckling har också drabbat UniImmo Wohnen ZBI-fonden. För att kunna reagera på de förändrade kraven och betjäna inlösen av andelar, måste fastigheter från fondens bestånd säljas. På grund av den aktuella marknadssituationen är det enligt Union Investment inte möjligt att sälja till ett pris baserat på de tidigare fastighetsvärderingarna. Därför var en omvärdering av hela fondens fastigheter nödvändig.
Förutom de förändrade marknadsförhållandena kan men även andra problem såsom fastighetens ålder, skick och läge vara delvis ansvariga för nedskrivningen, spekulerar ”Welt” online.
Eftersom marknadsomgivningen för bostadsfastigheter förblir ansträngd, är frågan om eventuellt fler nedskrivningar är nödvändiga och om investerarna då måste acceptera ytterligare förluster, fortfarande aktuell.
Möjligheter för investerarna
Det är oklart i vilken riktning fastighetsmarknaden för bostadsfastigheter går. Investerare i den öppna fastighetsfonden UniImmo Wohnen ZBI måste därför avväga hur de ska agera. Återlösen av andelar är inte längre möjlig i snabb takt, eftersom det beslutades att en återlösen måste meddelas tolv månader i förväg som en reaktion på svårigheterna för öppna fastighetsfonder efter finanskrisen. Hur andelspriset utvecklas fram till dess är svårt att förutsäga.
För att skydda sig mot ekonomiska förluster kan investerare emellertid också granska sina rättsliga möjligheter. De kan ha uppstått krav på skadestånd om bankrådgivarna inte har fullgjort sina upplysningsskyldigheter tillräckligt. För vid en korrekt investering måste bankrådgivarna informera sina kunder om alla befintliga risker i en öppen fastighetsfond. Om denna information inte har getts kan investerare ha fått skadeståndsanspråk. Detta gäller även om uppgifterna i emissionsprospektet var ofullständiga och felaktiga.
MTR Legal Rechtsanwälte ger råd till investerare i den öppna fastighetsfonden UniImmo Wohnen ZBI.
Kontakta gärna oss !
