Corona-pandemin, inflation och kriget i Ukraina påverkar även de hos investerare populära öppna fastighetsfonderna. Minskade avkastningar kan bli följden.
Öppna fastighetsfonder är populära bland investerare och anses ofta vara en säker kapitalplacering. Men avkastningarna har minskat under de senaste åren, bland annat på grund av corona-pandemin. Ratingbyrån Scope Analytics granskade nyligen 17 öppna fastighetsfonder. Detta ledde till nedgradering av sex fonder och endast två fonder förbättrades. För de återstående fonderna fanns det inga förändringar.
Juridikbyrån MTR Rechtsanwälte befarar att denna trend kan komma att förstärkas i framtiden. Eftersom öppna fastighetsfonder huvudsakligen investerar i kommersiellt använd fastigheter såsom kontor, affärslokaler, köpcentrum och butiker, har riskerna ökat genom de aktuella utvecklingarna. Corona-pandemin har redan haft en dämpande effekt på kommersiella fastigheter. Nu kan inflation, den svåra ekonomiska situationen på grund av kriget i Ukraina eller behov av renovering ytterligare pressa avkastningsförväntningarna. Även effekterna av corona-pandemin är fortfarande osynliga i många branscher, vilket gör att risk för hyresbortfall eller vakanser hotar kommersiella fastigheter.
Många öppna fastighetsfonder hamnade i stora svårigheter under finanskrisen 2008 och var tvungna att stänga. En väsentlig anledning till detta var att för många investerare ville återlämna sina andelar och fondbolagen inte kunde uppfylla detta.
För att förhindra något sådant ställdes konstruktionen av öppna fastighetsfonder på nya grunder år 2013. Således kan investerare inte längre returnera andelar som köpts efter den 21 juli 2013 när som helst. Andelarna måste hållas i minst två år och det gäller en uppsägningstid på ett år. Detta ska förhindra att andelarna dras tillbaka av många investerare under en kort period. Om fondbolaget inte kan uppfylla återlämningsönskemålen, kan återköpet av andelarna skjutas upp. I värsta fall hotar stängning och likvidation av fonden.
Högsta Domstolen har redan i ett dom från den 29 april 2014 beslutat att investerare har rätt till skadestånd om de inte informerades om risken för suspension av återköp och stängning av fonderna under rådgivningssamtalen (Az. XI ZR 477/12 m.fl.).
Erfarna advokater inom kapitalmarknadsrätt ger rådgivning.
