Obligatorisk offentliggörande av ProReal-företagen
Ungefär 278 miljoner euro har investerare investerat i ProReal Europa 9 GmbH och ProReal Europa 10 och gett företagen efterställda lån. Nu måste de räkna med betydande ekonomiska förluster. Detta gjorde också de båda ProReal-företagen känt i ett obligatoriskt offentliggörande enligt § 11a stycke 1 Vermögensanlagengesetz (VermAnlG), som finansinspektionen Bafin publicerade den 25 juli 2024.
Kapitalinvesteringarna ProReal Europa 9 och ProReal Europa 10 utfärdades av emissionshuset One Group. Genom dessa företag kunde investerarna indirekt delta i fastighetsprojekt. Deras investerade pengar flödade till stor del som räntebärande lån till poolföretaget SC Finance Four GmbH, som i sin tur gav lån till projektbolagen. SC Finance Four har dock nu ansökt om konkurs och tingsrätten i Offenbach inledde konkursförfarandet för företaget den 8 juli 2024 (DN: 8 IN 170/24). Därmed står även investerarna i företagen ProReal Europa 9 och 10s pengar i fara, enligt advokatfirman MTR Legal, som bl.a. rådgör privata och institutionella investerare inom kapitalmarknadsrätt.
Ränte- och återbetalningar inte garanterade
I ett obligatoriskt meddelande som Bafin publicerade den 25 juli 2024 har ProReal Europa 9 GmbH och ProReal Europa 10 GmbH meddelat att investerare står inför risk för betalningsinställelse.
Som förklaring uppger de båda företagen att konkursförfarandet, över den enda låntagaren till emittenterna som är verksam inom fastighetsprojektutveckling, har inletts. Med denna komplicerade formulering avses troligen SC Finance Four GmbH. Med inledningen av konkursförfarandet är den fullständiga och tidsenliga återbetalningen av lånet till ProReal-företagen fortsatt hotad, anges det i meddelandet. Detta innebär i sin tur att ränte- och återbetalningar inte kan garanteras till investerarna. Med andra ord, investerarna riskerar ekonomiska förluster.
Totalförlust möjlig
Stiftung Warentest rapporterade med hänvisning till den tillgängliga konkursansökan från SC Finance Four GmbH, att investerarna även riskerar totalförlust av sina investerade pengar. SC Finance Four hade nämligen gett pengarna till projektbolagen i form av efterställda lån. Därigenom var SC Finance Fours händer bundna när projektbolagen hamnade i ekonomiska svårigheter och lånen inte längre kunde betalas. På grund av den överenskomna efterställdheten kunde SC Finance Four inte göra krav gällande.
Denna situation påverkar nu även investerarna. De har också gett ProReal Europa 9 och 10 efterställda lån. Det innebär att de inte kan göra krav gällande om det skulle sätta företagen i konkursrisk. Om konkursen trots allt inträffar måste investerare i konkursförfarandet ställa sig längst bak på grund av efterställdheten. Men en sådan efterställdhet var inte alltid effektivt överenskommen. En efterträdesvis nedskrivning är endast effektivt överenskommen om klausulerna för investeraren är tillräckligt tydliga och begripliga. Detta måste kontrolleras.
Krav på skadestånd möjligt
Konkursförfarandet för SC Finance Four ska genomföras i egen förvaltning med hjälp av en förvaltare. Även då måste borgenärerna och därmed indirekt även investerarna räkna med betydande nedskärningar.
Situationen för investerarna i företagen ProReal Europa 9 och ProReal Europa 10 ser mycket oroväckande ut. Oberoende av den fortsatta utvecklingen kan de redan nu få sina rättsliga möjligheter undersökta. Detta kan också inkludera krav på skadestånd. Till exempel borde investerarna ha blivit informerade om riskerna med tillgångsinvesteringen och i synnerhet sin totala förlustrisk. Har investeringsrådgivarna respektive förmedlarna av investeringar undanhållit eller förringat riskerna, kan investerare ha skadeståndsanspråk.
Investerare av namnskuldväxlingen ProReal Deutschland 7 har hittills endast hållits på halster avseende återbetalningstidpunkten. Även de kan få sina rättsliga möjligheter undersökta.
MTR Legal Rechtsanwälte rådgör inom kapitalmarknadsrätt och står gärna till förfogande för drabbade investerare i ProReal-serien.
Vänligen kontakta oss!
