Tingsrätten i Leipzig har inlett ett preliminärt insolvensförfarande
Tingsrätten i Leipzig inledde den 18 juli 2024 ett preliminärt insolvensförfarande för PREOS Global Office Real Estate & Technology AG (Az.: 405 IN 1216/24). Detta innebär att pengarna från investerare som investerat i Preos-obligationen är i fara.
Investorerna kan bara anmäla sina fordringar till insolvensförteckningen när det ordinarie insolvensförfarandet har inletts. Det kan ta några veckor. Oberoende av insolvensförfarandet kan investerare redan nu låta kontrollera om de eventuellt har rätt till skadestånd, enligt advokatbyrån MTR Legal Rechtsanwälte, som bland annat rådgör inom kapitalmarknadsrätt.
Preos-obligationens investerare drabbade av insolvens
PREOS Global Office Real Estate & Technology AG emitterade 2019 en konvertibel obligation med en löptid på fem år och ett volym upp till 300 miljoner euro (ISIN: DE000A254NA6). Investerarna skulle erhålla en ränta på 7,5 procent p.a. Totalt har investerare investerat cirka 250 miljoner i Preos-obligationen 2019/2024. Efter företagets insolvensansökan måste de nu frukta för sina investerade pengar.
Insolvensen kom dock inte helt oväntat för investerarna. Redan 2023 skulle de på grund av ekonomiska svårigheter godkänna en ändring av obligationsvillkoren. Bland annat skulle räntebetalningar skjutas upp sex månader och obligationens löptid förlängas. Dessutom skulle obligationerna tvångsvis konverteras till aktier. Efter långa diskussioner gick investerarna slutligen med på en ändring av obligationsvillkoren, efter att Preos klargjort att bolaget inte hade tillräckligt med likvida medel för att betala räntorna för obligationen, som skulle återbetalas 2024. Dessa ingrepp ansågs nödvändiga för att avvärja den hotande insolvensen.
OLG Frankfurt godkänner inte ändringarna i obligationsvillkoren
Några investerare, som hade obligationer värda cirka 40 miljoner euro, hade sina tvivel om lagligheten i omstruktureringen av obligationen. De misstänkte ett dolt inflytande från bolaget över rösträtterna, rapporterade Handelsblatt den 28 juni 2024. OLG Frankfurt såg det på liknande sätt och avslog verkställandet av besluten. Enligt Handelsblatt hade OLG en ”medveten kringgående av rösträttsförbudet” och en ”särskilt allvarlig rättskränkning”.
Preos lämnar in insolvensansökan
Som väntat avvisade Preos anklagelserna. Företagets reaktion på OLG Frankfurts beslut att avslå verkställandet av besluten om ändringarna av obligationsvillkoren följde snabbt. Den 28 juni 2024 förklarade Preos att efter OLG Frankfurts beslut kan inte besluten som togs i december 2023 angående omstruktureringen av den konvertibla obligationen genomföras, och bolaget måste därför lämna in en insolvensansökan. Företaget verkar inte kunna betala de förfallna räntebetalningarna, som enligt medieuppgifter ska ligga mellan fem och tio miljoner euro. Det preliminära insolvensförfarandet har inletts av tingsrätten i Leipzig den 18 juli 2024.
Investorerna kan endast anmäla sina fordringar till insolvensförvaltaren när det ordinarie insolvensförfarandet har inletts. Stora förhoppningar om en hög insolvenskvot kan investerarna förmodligen inte ha. Enligt Handelsblatt uppgav en advokat för Preos under förhandlingen i OLG Frankfurt att fastigheterna var sålda och det fanns inte mycket kvar att få ut. Insolvensförvaltaren kommer att behöva klargöra om försäljningen av fastigheterna var tillåten eller om Preos redan var insolvent i det skedet.
Möjliga skadeståndskrav från investerarna
Som rapporterats av ”Wirtschaftswoche” online den 18 juli 2024, strävar Preos nu efter en rekonstruktion genom ett insolvensplanförfarande. En sådan plan måste dock godkännas av borgenärerna, och investerarna måste förmodligen då också räkna med betydande förluster. Det är också oklart vilka konsekvenser insolvensen har för Publity AG, som äger en stor del av aktierna i Preos AG.
Så snart det är möjligt kan Preos AG:s obligationsinvesterare anmäla sina fordringar i insolvensförfarandet. Dessutom kan de låta kontrollera sina juridiska möjligheter. Vid felaktig information om obligationen kan skadeståndskrav mot de ansvariga ha uppstått. Även placerings- och förmedlingsrådgivare kan ha gjort sig skyldiga till skadestånd om de inte på ett korrekt sätt informerat investerarna om riskerna med kapitalinvesteringen och i synnerhet risken för totala förluster.
MTR Legal Rechtsanwälte har lång erfarenhet inom kapitalmarknadsrätt och ger rådgivning till drabbade investerare om deras möjligheter.
Kontakta gärna kontakta oss!
