Пандемия коронавируса, инфляция и война на Украине не прошли бесследно для популярных среди инвесторов открытых паевых фондов недвижимости. Это может привести к снижению доходности.
Открытые паевые фонды недвижимости популярны среди инвесторов и широко считаются защищенной формой инвестиций. Однако доходность в последние годы снижалась и из-за пандемии коронавируса. Рейтинговое агентство Scope Analytics недавно исследовало 17 открытых паевых фондов недвижимости. Это привело к понижению рейтинга для шести фондов, и только два фонда смогли улучшить свои позиции. В остальных фондах изменений не было.
Юридическая фирма MTR Rechtsanwälte опасается, что эта тенденция может усилиться в будущем. Поскольку открытые фонды недвижимости в основном инвестируют в коммерческую недвижимость с офисами, торговыми помещениями, торговыми центрами и магазинами, риски из-за текущих событий возросли. Таким образом, пандемия коронавируса уже привела к снижению цен на коммерческую недвижимость. Теперь инфляция, сложная экономическая ситуация из-за войны на Украине или потребность в ремонте могут еще больше снизить ожидаемую доходность. Влияние пандемии коронавируса все еще не до конца понятно во многих отраслях, поэтому возможны потери арендных платежей или вакантные площади в коммерческой недвижимости.
Многие открытые фонды недвижимости столкнулись с серьезными трудностями во время финансового кризиса 2008 года и были вынуждены закрыться. Основной причиной стало то, что слишком много инвесторов хотели вернуть свои доли, а фонды не могли это обеспечить.
Чтобы предотвратить подобное, конструкция открытых фондов недвижимости была пересмотрена в 2013 году. Инвесторы больше не могут возвращать доли, приобретенные после 21 июля 2013 года, в любое время. Доли должны удерживаться минимум два года, и действуют однолетние сроки отказа. Это должно предотвратить возможность массового изъятия долей инвесторами за короткий период. Если фонд не может удовлетворить запросы на возврат долей, их выкуп может быть приостановлен. В худшем случае возможны закрытие и ликвидация фонда.
Федеральный судья уже своим решением от 29 апреля 2014 года постановил, что инвесторы имеют право на компенсацию ущерба, если в ходе консультаций их не проинформировали о риске приостановления выкупа долей и закрытия фондов (Решение XI ZR 477/12 и др.).
Опытные в праве капиталовложений адвокаты консультируют.
