Правовые возможности инвесторов при гринвошинге
Устойчивость также проникла на рынок капитала. По крайней мере, если судить по желаниям инвесторов. Для многих инвесторов не только ожидание доходности инвестиции является аргументом для вложения, но и ее устойчивость. Однако следует быть осторожным, потому что не каждое инвестиционное вложение, получившее «зеленое покрытие», действительно является экологичным и устойчивым. Постоянно встречаются инвестиции, представленные как более устойчивые, чем они действительно есть. Речь идет о так называемом гринвошинге.
О гринвошинге говорят, когда провайдеры представляют свои инвестиции как более устойчивые, чем они действительно являются, чтобы привлечь инвесторов. Неправильные или вводящие в заблуждение данные в проспектах эмиссии или от инвестиционных консультантов по поводу устойчивости инвестиции могут привести к претензиям на возмещение ущерба со стороны инвесторов, как отмечает юридическая фирма MTR Legal Rechtsanwälte, которая, среди прочего, консультирует в области правового регулирования рынка капитала.
Критерии ESG при инвестициях
Желание многих инвесторов иметь устойчивые инвестиции, которые также соответствуют критериям, таким как охрана окружающей среды, климатическая дружественность или социальная ответственность, было учтено эмитентами финансовых продуктов, и они также включили устойчивые инвестиции в своё предложение. Основные моменты здесь — так называемые критерии ESG — Экология, Социальная сфера и Управление. Для инвесторов эти аспекты становятся все более важными при принятии инвестиционных решений. Однако финансовые продукты в плане охраны окружающей среды, социальной ответственности или корпоративного управления далеко не всегда выполняют свои обещания.
Так, в новостях из-за обвинений в гринвошинге оказалась дочерняя компания Deutsche Bank, DWS. В этом контексте в DWS некоторое время назад была проведена обыска прокуратурой и полицией в связи с первоначальными подозрениями в мошенничестве с инвестициями. Конкретно речь идет об обвинениях в гринвошинге. Согласно сообщениям прокуратуры, ESG-критерии имели намного меньшую роль, чем было указано.
DWS обязана выплатить штраф в США
DWS столкнулась с обвинениями в гринвошинге не только в Германии, но и в США. В то время как расследования в Германии продолжаются, в сентябре 2023 года DWS уже была приговорена к штрафу в размере 19 миллионов долларов в США.
Из-за подозрений в гринвошинге, Комиссия по ценным бумагам и биржам США проверила рекламные заявления и соблюдение глобальной ESG-директивы в DWS. Расследования показали, что DWS представила аспекты устойчивости слишком положительно. Компания сделала «значительно вводящие в заблуждение заявления» о своем контроле и реализации ESG-критериев. С уплатой штрафа в размере 19 миллионов долларов расследования в США завершены.
Однако расследования в Германии еще не завершены. Ожидается, что DWS также будет вынуждена заплатить крупный штраф здесь. Однако это означало бы только завершение административных расследований. Инвесторы затронутых фондов DWS могут потребовать возврата своих инвестиций из-за возможных вводящих в заблуждение рекламных заявлений или предъявить претензии на возмещение ущерба.
Претензии инвесторов на возмещение ущерба из-за гринвошинга
При этом претензии на возмещение ущерба также могут возникнуть и против инвестиционных консультантов. Поскольку с августа 2022 года инвестиционные консультанты, независимо от того, являются ли они банковскими консультантами или независимыми, должны опросить своих клиентов о важности для них аспектов устойчивости при принятии инвестиционных решений и предложить соответствующие инвестиции. В ходе надлежащей инвестиционной консультации клиентам могут быть предложены только такие финансовые продукты, которые соответствуют их пожеланиям по поводу устойчивых инвестиций.
Помимо DWS, другие провайдеры инвестиционных продуктов также могли представить свои финансовые продукты слишком положительно в отношении ESG-критериев. Если это так, затронутые инвесторы могут предъявить правовые претензии. Если они были введены в заблуждение рекламными заявлениями и таким образом воспользовались определенной инвестиционной возможностью, они могут потребовать возврата своих денег. Это требование существует, потому что они, вероятно, не вложили бы деньги в финансовый продукт на тех же условиях, если бы знали, что инвестиция не настолько устойчива, как представлено.
MTR Legal Rechtsanwälte является опытной в правовом регулировании рынка капитала фирмой и консультирует по гринвошингу и другим вопросам инвестиций.
Свяжитесь с нами !
