Publicarea obligatorie a societăților ProReal
Investitorii au investit aproximativ 278 de milioane de euro în ProReal Europa 9 GmbH și ProReal Europa 10 și au acordat societăților credite subordonate. Între timp, trebuie să se aștepte la pierderi financiare semnificative. Acest lucru a fost dezvăluit și de cele două societăți ProReal într-o publicare obligatorie conform § 11a alineatul 1 din legea privind plasamentele de active (VermAnlG), pe care supraveghetorul financiar Bafin a publicat-o pe 25 iulie 2024.
Investițiile ProReal Europa 9 și ProReal Europa 10 au fost emise de casa de emisiuni One Group. Prin intermediul acestor societăți, investitorii s-au putut implica indirect în proiecte imobiliare. Banii investiți de ei au fost direcționați în mare parte ca împrumuturi cu dobândă către societatea-pool SC Finance Four GmbH, care la rândul său a oferit împrumuturi către societățile de proiect. SC Finance Four a declarat însă între timp insolvența, iar tribunalul Offenbach a deschis procedura de insolvență pentru societate pe 8 iulie 2024 (Az.: 8 IN 170/24). Asta înseamnă că și banii investitorilor societăților ProReal Europa 9 și 10 sunt în pericol, spune firma de avocatură MTR Legal Rechtsanwälte, care consiliază, printre altele, investitorii privați și instituționali în dreptul pieței de capital.
Plățile de dobândă și rambursările nu sunt asigurate
Într-o comunicare obligatorie, publicată de Bafin pe 25 iulie 2024, ProReal Europa 9 GmbH și ProReal Europa 10 GmbH au declarat că investitorilor li se preconizează o neplată.
Drept justificare, cele două societăți menționează că a fost deschisă procedura de insolvență împotriva singurei debitoare operante în domeniul dezvoltării de proiecte imobiliare ale emitentelor. Cu această formulare dificilă, cel mai probabil se referă la SC Finance Four GmbH. Deschiderea procedurii de insolvență face ca rambursarea completă și la timp a împrumutului către societățile ProReal să fie în continuare pusă în pericol, se menționează în comunicat. Acest lucru are ca urmare neasigurarea plăților de dobândă și a rambursărilor către investitori. Cu alte cuvinte: investitorii sunt amenințați de pierderi financiare.
Pierderea totală posibilă
Fundația Warentest a raportat, referindu-se la cererea de insolvență SC Finance Four GmbH pe care o are la dispoziție, că investitorii pot fi amenințați și de pierderea totală a banilor investiți. Pentru că SC Finance Four a dat fondurile societăților de proiect sub forma unor credite subordonate. Din această cauză, SC Finance Four a avut mâinile legate când societățile de proiect au întâmpinat dificultăți economice și nu au mai rambursat creditele. Din cauza rangului convenit, SC Finance Four nu a putut să facă cereri.
Această situație s-a răsfrânt acum asupra investitorilor. Ei au acordat, de asemenea, credite subordonate societăților ProReal Europa 9 și 10. Aceasta înseamnă că nu pot face cereri dacă prin aceasta societățile ar putea intra în pericol de insolvență. Totuși, dacă intră în insolvență, investitorii ar trebui să se poziționeze ultimii în procedura de insolvență din cauza rangului. Însă un astfel de rang nu a fost întotdeauna convenit eficient. O clauză de subordonare este valabilă numai dacă clauzele respectă sunt suficient de clare și inteligibile pentru investitor. Acest lucru trebuie verificat.
Dreptul la despăgubiri posibil
Procedura de insolvență a SC Finance Four trebuie să fie desfășurată în auto-administrare cu ajutorul unui administrator judiciar. De asemenea, creditorii, și astfel indirect și investitorii, trebuie să se aștepte la tăieri semnificative.
Pentru investitorii societăților ProReal Europa 9 și ProReal Europa 10, situația pare extrem de îngrijorătoare. Indiferent de evoluțiile viitoare, pot să-și examineze deja posibilitățile juridice. Aceasta poate include și revendicarea compensațiilor. De exemplu, investitorii ar fi trebuit să fie informați despre riscurile plasamentului de active existente și în special despre riscul total de pierdere. Dacă consilierii de investiții sau intermediarii de investiții au ascuns sau au minimalizat riscurile, investitorii pot avea drepturi de despăgubire.
Investitorii obligațiunii denominate ProReal Deutschland 7 au fost până acum doar amânați în ceea ce privește termenul de rambursare. Și ei pot să-și examineze posibilitățile juridice.
MTR Legal Rechtsanwälte consiliază în dreptul pieței de capital și este bucuroasă să sprijine investitorii afectați din seria ProReal.
Vă rugăm să contactați noi!
