Insolvência da sociedade pool atinge investidores ProReal
Para os investidores das obrigações de dívida nominativas ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10 há novamente más notícias. Pois a sociedade pool SC Finance Four está insolvente e apresentou pedido de insolvência com autoadministração ao tribunal de Offenbach. Isso foi anunciado pelo grupo austríaco Soravia a 12 de março de 2024. A SC Finance Four financiava projetos de construção da conglomerado de construção. Para isso, obteve empréstimos das sociedades ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10. Consequentemente, os investidores devem temer por seu dinheiro após a insolvência.
A subsidiária da Soravia One Group de Hamburgo emitiu as obrigações de dívida nominativas subordinadas ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 – oferta exclusiva subsequente, ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10. Os investidores já tiveram que digerir que os pagamentos de juros para o último trimestre de 2023 foram suspensos. A razão é a situação difícil no mercado imobiliário. Portanto, os projetos de construção na carteira devem ser submetidos a uma análise de risco, que deverá ser concluída no final de março.
Fundos dos investidores dados à SC Finance Four
Para os investidores das sociedades ProReal Europa 9 e 10, a situação pode piorar ainda mais, segundo a firma de advocacia MTR Legal, que aconselha, entre outros, investidores privados e institucionais em direito de mercado de capitais. Os investidores do ProReal Europa 9 e 10 investiram um total de cerca de 278 milhões de euros. Seu dinheiro foi repassado como empréstimo à SC Finance Four GmbH, que financiou vários projetos de construção da Soravia e agora solicitou insolvência.
Em um contexto, a “Fonds professionell online” relatou a 12 de março de 2024 que os projetos de construção Unterföhring e Sylter Hof em Berlim precisam ser completamente desfeitos. Falta uma financiamento sustentável. Além disso, o projeto Tegernsee deve ser parcialmente desfeito e o projeto Zollhafen Mainz enfrenta atrasos significativos. O portal baseia suas informações em uma circular de distribuição do One Group, à qual a “Fonds professionell” teve acesso.
Investidores enfrentam perdas financeiras
O processo de insolvência deve ser realizado sob autoadministração. Isso significa que a SC Finance Four tentará, por si própria, com a ajuda de um administrador judicial, voltar a uma situação financeira estável. Para isso, deve apresentar um plano de insolvência e obter a aprovação dos credores e do tribunal de insolvência. Caso a autoadministração falhe, a abertura de um processo de insolvência regular também pode ser uma possibilidade.
Em ambos os casos, os investidores provavelmente devem contar com perdas financeiras. Pois a reestruturação da SC Finance Four poderá vir acompanhada de cortes para os credores. Problemático para os investidores é também o fato de serem obrigações subordinadas. Devido à subordinação acordada, não podem fazer valer suas reivindicações se isso puder levar ou apenas ameaçar a insolvência da emissora. Portanto, deve-se primeiro verificar se a subordinação foi validamente acordada. Para uma subordinação válida, as cláusulas correspondentes devem ser claras e compreensíveis para o investidor, o que muitas vezes não ocorre.
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ProReal Deutschland 7 – Prolongamento do prazo possível
Além do pedido de insolvência da SC Finance Four, há outros desenvolvimentos que devem despertar a atenção dos investidores. Houve algumas reestruturações das quais os investidores não foram informados. O jornal Handelsblatt relatou que a SC Finance Four GmbH foi separada do grupo Soravia e transferida para outro grupo controlador. Além disso, a sede da empresa foi colocada no distrito do tribunal de Offenbach. Uma mudança de sede antes de um pedido de insolvência é pelo menos notável.
Há notícias um pouco melhores para os investidores da ProReal Deutschland 7 GmbH. Eles foram informados recentemente de que provavelmente nem o pagamento de juros devido em 30 de junho de 2024 nem o reembolso das obrigações em 31 de dezembro de 2024 ocorrerão dentro do prazo. No entanto, parece que acabará por resultar em uma extensão do prazo, não sendo esperadas falhas, informou o grupo Soravia.
Possibilidades para os investidores
Deve-se aguardar para ver se isso realmente acontecerá. Além disso, uma extensão do prazo também traz riscos para os investidores. Pois não há alívio à vista no mercado imobiliário.
Diante dos desenvolvimentos preocupantes, os investidores das obrigações ProReal podem examinar suas possibilidades legais, incluindo a reivindicação de direitos de compensação por danos. Danos podem ter ocorrido, por exemplo, se os consultores de investimento ou intermediários não informaram adequadamente sobre os riscos do investimento.
MTR Legal Rechtsanwälte assessora em direito de mercado de capitais e está ao lado dos investidores afetados da série ProReal.
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