Publicação obrigatória da ProReal-Gesellschaften
Cerca de 278 milhões de euros foram investidos por investidores na ProReal Europa 9 GmbH e na ProReal Europa 10 e concederam empréstimos subordinados às sociedades. Agora, eles devem contar com perdas financeiras significativas. Isso foi revelado pelas duas sociedades ProReal em uma publicação obrigatória conforme § 11a parágrafo 1 da Lei de Investimentos (VermAnlG), que a autoridade financeira Bafin publicou em 25 de julho de 2024.
Os investimentos de capital ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10 foram emitidos pela casa de emissões One Group. Através dessas sociedades, os investidores podiam participar indiretamente em projetos imobiliários. O dinheiro investido foi em grande parte como empréstimos remunerados para a sociedade pool SC Finance Four GmbH, que por sua vez concedeu novamente empréstimos às sociedades de projeto. No entanto, a SC Finance Four já declarou insolvência e o tribunal distrital de Offenbach abriu o procedimento de insolvência sobre a sociedade em 8 de julho de 2024 (Ref.: 8 IN 170/24). Assim, o dinheiro dos investidores das sociedades ProReal Europa 9 e 10 também está em risco, segundo a firma de advocacia MTR Legal, que, entre outros, aconselha investidores privados e institucionais em direito de mercado de capitais.
Pagamentos de juros e reembolsos não garantidos
Em um relatório obrigatório publicado pela Bafin em 25 de julho de 2024, as ProReal Europa 9 GmbH e ProReal Europa 10 GmbH informaram que os investidores enfrentam um risco de inadimplência.
Como justificativa, as duas sociedades afirmam que o procedimento de insolvência foi aberto para a única mutuária das emissoras, operando na área de desenvolvimento de projetos imobiliários. Essa formulação complexa provavelmente se refere à SC Finance Four GmbH. Com a abertura do procedimento de insolvência, a devolução completa e pontual do empréstimo às sociedades ProReal continua ameaçada, diz o comunicado. Isso, por sua vez, tem como consequência que os pagamentos de juros e reembolsos aos investidores não estão assegurados. Em outras palavras: os investidores enfrentam perdas financeiras.
Perda total possível
A Stiftung Warentest relatou, com base no pedido de insolvência da SC Finance Four GmbH, que os investidores também podem enfrentar a perda total do dinheiro investido. Isso porque a SC Finance Four concedeu os fundos às sociedades de projeto na forma de empréstimos subordinados. Assim, a SC Finance Four ficou de mãos atadas quando as sociedades de projeto encontraram dificuldades econômicas e não atenderam aos empréstimos. Devido à subordinação acordada, a SC Finance Four não pôde reivindicar demandas.
Esta situação agora afeta os investidores. Eles também concederam empréstimos subordinados às sociedades ProReal Europa 9 e 10. Isso significa que não podem fazer reivindicações se isso colocar as sociedades em risco de insolvência. Se a insolvência ainda ocorrer, os investidores terão que se colocar no final da lista de credores, devido à subordinação. No entanto, tal subordinação nem sempre foi efetivamente acordada. Uma subordinação é apenas efetivamente acordada se as cláusulas correspondentes forem formuladas de forma suficientemente clara e compreensível para o investidor. Isso deve ser verificado.
Reclamação de indenização possível
O processo de insolvência da SC Finance Four será realizado sob administração própria com a ajuda de um supervisor. Nesse processo, os credores e, assim, indiretamente também os investidores, devem estar preparados para cortes significativos.
Para os investidores das sociedades ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10, a situação é extremamente preocupante. Independentemente do desenvolvimento futuro, eles já podem fazer valer seus direitos legais. Isso pode incluir também a afirmação de reivindicações por indenização. Os investidores deveriam, por exemplo, ter sido informados sobre os riscos existentes do investimento de capital e, em particular, sobre o risco de perda total. Se os consultores ou intermediários de investimento ocultaram ou minimizaram os riscos, os investidores podem ter direito a reivindicações por indenização.
Os investidores do título de dívida nominativa ProReal Deutschland 7 até agora foram apenas adiados quanto à data de reembolso. Eles também podem fazer valer seus direitos legais.
MTR Legal Rechtsanwälte aconselha em direito de mercado de capitais e está disponível para apoiar os investidores afetados da série ProReal.
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