Os certificados knock-out não são operações a termo e as perdas desses certificados são totalmente dedutíveis fiscalmente. Isso foi decidido pelo BFH no julgamento de 8 de dezembro de 2021 (Az.: I R 24/19).
As perdas em operações a termo estão sujeitas, de acordo com o § 15 parágrafo 4 frase 3 da Lei do Imposto de Renda (EStG), a uma proibição de compensação e dedução. Consequentemente, as perdas em operações a termo podem ser compensadas com ganhos dessas operações apenas de maneira muito limitada. “Por isso, é ainda mais importante a decisão do Bundesfinanzhof de que os certificados knock-out não são operações a termo e, portanto, as perdas podem ser deduzidas fiscalmente”, diz o advogado Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte.
No caso em questão, a GmbH requerente havia adquirido certificados Unlimited Turbo Bull emitidos por um banco. Sendo certificados knock-out, eles se destacavam por poderem, com um baixo investimento de capital, se beneficiar desproporcionalmente do desenvolvimento de valor do ativo subjacente. No entanto, também existia o risco de que os certificados se tornassem quase sem valor assim que o ativo subjacente ultrapassasse um determinado limiar de preço. A GmbH também sofreu perdas financeiras significativas com seus certificados. Contudo, o fisco não quis considerar as perdas para fins fiscais. Argumentou que estavam sujeitas à proibição de compensação e dedução.
No entanto, o BFH teve uma opinião diferente. O fator determinante para a proibição de compensação e dedução é se há uma operação a termo. Em operações a termo, tipicamente há um negócio a ser cumprido com um atraso temporal. Essa típica postergação do momento de cumprimento não está presente nos certificados knock-out, explicou o BFH. Em vez disso, trata-se de obrigações ordinárias que são transferidas simultaneamente ao pagamento. A demandante recebeu os certificados imediatamente após o pagamento do preço de compra. Mesmo que o direito dos certificados dependa do desenvolvimento de um ativo subjacente, ainda assim, segundo a opinião do BFH, não se trata de uma operação a termo.
O julgamento do BFH facilita a dedutibilidade fiscal das perdas de certificados knock-out e provavelmente pode ser aplicado a outros tipos de certificados. Advogados com experiência em direito tributário podem prestar consultoria.
