Opções jurídicas dos investidores contra Greenwashing
A sustentabilidade também chegou ao mercado de capitais. Pelo menos, se depender dos desejos dos investidores. Para muitos investidores, não é mais apenas a expectativa de retorno de um investimento que é um argumento de investimento, mas também a sua sustentabilidade. No entanto, é necessário ter cuidado. Pois nem todos os investimentos que receberam um ‘verniz verde’ são realmente ecológicos e sustentáveis. Frequentemente, os investimentos são apresentados como mais sustentáveis do que realmente são. Estamos falando do chamado Greenwashing.
Falamos em Greenwashing quando os fornecedores apresentam seus investimentos como mais sustentáveis do que realmente são para atrair investidores. No entanto, informações falsas ou enganosas nos prospectos de emissão ou dos consultores de investimento sobre a sustentabilidade de um investimento podem levar a reivindicações de indenização por danos dos investidores, segundo a firma de advocacia econômica MTR Legal Rechtsanwälte, que também assessora no direito de mercado de capitais.
Critérios ESG no investimento
Os emissores de produtos financeiros reconheceram o desejo de muitos investidores por um investimento sustentável, que também atende a critérios como proteção ambiental, respeito ao clima ou responsabilidade social, e incluíram investimentos sustentáveis em sua oferta. Pontos essenciais são os chamados critérios ESG – Ambiental, Social e Governança. Para os investidores, esses aspectos estão se tornando cada vez mais importantes em suas decisões de investimento. No entanto, os produtos financeiros, especialmente em termos de proteção ambiental, responsabilidade social ou governança corporativa, muitas vezes não cumprem o que prometem.
A subsidiária de fundos da Deutsche Bank, a DWS, por exemplo, foi destaque nas manchetes devido a acusações de Greenwashing. Nesse contexto, a DWS já foi alvo de uma operação policial e do ministério público em conexão com uma suspeita inicial de fraude em investimentos. As acusações são concretamente sobre Greenwashing. A DWS teria representado exageradamente de forma positiva os critérios de sustentabilidade nos investimentos. Segundo o ministério público, os critérios ESG desempenharam um papel significativamente menor do que o declarado.
DWS deve pagar multa nos EUA
A DWS enfrentou acusações de Greenwashing não apenas na Alemanha, mas também nos EUA. Enquanto as investigações na Alemanha ainda estão em andamento, a DWS já foi condenada a uma multa de 19 milhões de dólares nos EUA em setembro de 2023.
Devido à suspeita de Greenwashing, a autoridade reguladora financeira dos EUA, SEC, investigou as alegações publicitárias e a conformidade com as diretrizes globais ESG na DWS. As investigações revelaram que a DWS havia representado os aspectos de sustentabilidade de forma demasiadamente positiva. A empresa fez “declarações significativamente enganosas” sobre seu controle e implementação dos critérios ESG. O pagamento da multa de 19 milhões de dólares encerrou as investigações nos EUA.
Na Alemanha, entretanto, as investigações ainda não foram concluídas. Espera-se que a DWS também pague uma multa milionária aqui. No entanto, isso encerraria apenas as investigações administrativas. Os investidores nos fundos afetados da DWS poderiam, devido às possíveis declarações publicitárias enganosas, reclamar seus investimentos de volta ou reivindicar danos.
Reivindicações de danos dos investidores por causa de Greenwashing
Reivindicações de indenização podem também ter surgido contra os consultores de investimentos. Desde agosto de 2022, os consultores de investimento, independentemente de serem consultores bancários ou consultores de investimentos independentes, devem perguntar a seus clientes sobre a importância dos aspectos de sustentabilidade em suas decisões de investimento e sugerir investimentos adequados. Durante uma consultoria de investimento adequada, apenas produtos financeiros que levam em consideração os desejos por um investimento sustentável podem ser oferecidos aos clientes.
Além da DWS, outros fornecedores de investimentos também podem ter apresentado exageradamente seus produtos financeiros em relação aos critérios ESG. Se for o caso, os investidores afetados podem exercer direitos legais. Se foram induzidos por declarações publicitárias enganosas a investir em um determinado investimento, podem exigir seu dinheiro de volta. Esse direito existe porque provavelmente não teriam investido nas mesmas condições se soubessem que o investimento não era tão sustentável quanto apresentado.
MTR Legal Rechtsanwälte é uma firma de direito de mercado de capitais experiente e assessora sobre Greenwashing e outros temas relacionados a investimentos.
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