Apoio jurídico aos investidores em investimentos em dificuldades
Não parecia haver limites. O setor de tecnologia em expansão criou um clima de corrida ao ouro tanto para startups quanto para investidores. O lema era, quem for mais rápido, vence. Tanto mais prontamente, investidores privados, investidores institucionais ou sociedades de private equity injetaram grandes quantias nas startups e na sua ideia de negócio, sem saber se o modelo de negócios seria bem-sucedido no final das contas. Entretanto, a desilusão se instalou há muito tempo e muitas das empresas outrora promissoras estão enfrentando enormes problemas econômicos, estão à beira da falência ou desapareceram do mercado.
No final do boom, muito dinheiro dos investidores foi queimado e os altos riscos do capital de risco tornaram-se evidentes. Mas o dinheiro dos investidores não precisa estar perdido. Existem várias maneiras de minimizar as perdas financeiras ou salvar os investimentos, segundo a firma de advocacia MTR Legal Rechtsanwälte, que há muitos anos assessora em direito do mercado de capitais e tem vasta expertise na área de Venture Capital e Private Equity.
Muitos desses sucessos só foram possíveis com o Venture Capital. Pois, no Venture Capital, os investidores procuram especificamente empresas jovens, que não estão listadas na bolsa, têm potencial de sucesso, mas precisam de financiamento para liberar todo o seu potencial de crescimento e força econômica. Já houve grandes gigantes da internet que só nasceram graças ao capital de risco. A vantagem para os investidores em startups emergentes é que eles podem adquirir participações ainda a um preço acessível.
Venture Capital deve gerar rápida rentabilidade
No entanto, os investidores de Venture Capital não têm em mente um crescimento contínuo de longo prazo do negócio. Pelo contrário, o capital de risco investido deve gerar lucros rapidamente. Muitas vezes, calcula-se com rendimentos anuais médios de 20 por cento. Isso só pode ser alcançado se as vendas explodirem, de modo que as empresas atinjam uma avaliação de bilhões o mais rápido possível e possam ser vendidas com uma alta margem de lucro. O objetivo não é um desenvolvimento contínuo da empresa, mas sim um lucro rápido, portanto. Os fundos de Venture Capital geralmente têm durações relativamente curtas, entre dez e doze anos.
O fato de o Venture Capital estar voltado para o rápido crescimento das empresas também o torna tão arriscado. Pois são necessárias capacidades preditivas para antecipar como uma startup se desenvolverá e se o modelo de negócio se firmará. Assim, sempre deve-se considerar que algumas empresas podem não conseguir se afirmar no mercado. Contudo, logo já se investiu muito dinheiro dos investidores na empresa, antes de ficar claro se ela terá sucesso ou não.
Investimento no potencial de uma empresa
Os investidores de capital de risco investem principalmente no potencial que as empresas jovens de tecnologia oferecem. Isso pode funcionar e já funcionou muitas vezes. Mas também pode falhar, pois o potencial da ideia de negócio foi superestimado. Contudo, os investidores aceitam o risco. Vale o princípio: ‘Quem chega primeiro, come primeiro’. Ou seja, investe-se conscientemente em modelos de negócio que ainda precisam demonstrar seu verdadeiro valor. Uma vez tomada a decisão de investimento, não há hesitação ou relutância. Então, massivamente se injeta capital na empresa para aumentar seu valor e também eliminar potenciais concorrentes antecipadamente. A esperança é que o dinheiro investido gere uma rentabilidade desproporcional em pouco tempo.
No entanto, se essa esperança for decepcionada, o dinheiro é rapidamente perdido. As altas avaliações das empresas tornam-se insustentáveis e o valor das participações despenca drasticamente.
Desenvolvimento negativo em muitas startups
Esse desenvolvimento pode ser atualmente observado em várias startups que foram celebradas alguns anos atrás e agora enfrentam dificuldades significativas. Para os fundadores, torna-se particularmente problemático quando eles garantem aos investidores – como é bastante comum – que receberão seu dinheiro de volta em caso de venda da empresa, mas o valor da empresa agora é menor do que o capital investido.
Ainda em 2021, a situação era muito mais favorável para muitas startups e investidores estavam generosamente investindo nas empresas. Além disso, devido à política de juros baixos de longa duração, o dinheiro poderia ser obtido a um custo acessível no mercado, surgindo cada vez mais investidores. Com as grandes infusões de capital, também aumentou o número de concorrentes que tinham que compartilhar o mesmo bolo. Isso levou cada vez mais ao fato de que ninguém ficava satisfeito e alguns só recebiam migalhas. A consequência foi que os voos altos das empresas se tornaram quedas.
O mercado deixa muitos perdedores para trás
Além disso, as condições estruturais mudaram significativamente. A reversão da taxa de juros colocou, acima de tudo, em dificuldades, os investidores que tomaram altos empréstimos para aplicar em startups. Em vez de obterem altos retornos, agora têm que pagar juros elevados.
Atualmente, o mercado tecnológico, anteriormente em expansão, deixou muitos perdedores. Isso afeta tanto os fundadores quanto os investidores privados e institucionais.
Grande experiência em direito do mercado de capitais
A firma de advocacia MTR Legal Rechtsanwälte há muitos anos assessora sua clientela nacional e internacional em direito do mercado de capitais. Devido à sua longa experiência, é um parceiro competente para investidores privados e institucionais, bem como para sociedades de private equity que investiram capital de risco e perderam dinheiro. MTR Legal apoia os investidores na minimização de perdas financeiras e apresenta possibilidades de reestruturação ou estratégias de saída.
Se houver indicação de que a ideia de negócio não terá sucesso e não gerará altos retornos, é importante pensar a tempo em estratégias de saída adequadas para minimizar as perdas financeiras iminentes. MTR Legal apresenta as medidas adequadas e apoia os investidores na venda oportuna de suas participações. Além disso, pode ser verificado se o investimento ainda pode ser salvo através de várias medidas. Se for esse o caso, a MTR Legal aconselha no planejamento e implementação de medidas de reestruturação adequadas.
Representação consistente dos interesses dos investidores privados e institucionais
Se a recuperação não for mais possível e o processo de falência for aberto sobre a empresa, MTR Legal Rechtsanwälte representará os interesses dos investidores privados e institucionais no processo de falência, desde o registro seguro das reivindicações até negociações com o administrador da falência ou comitês de credores.
No processo de falência, os investidores devem geralmente contar com perdas financeiras significativas, pois não se espera que haja massa falimentar suficiente disponível para satisfazer plenamente as reivindicações de todos os credores. No entanto, também pode ser considerado se surgiram reivindicações de indenização para os investidores. Reivindicações podem, por exemplo, surgir contra diretores e outros responsáveis pela empresa caso estes tenham violado suas obrigações. Do mesmo modo, também podem surgir reivindicações de contratos de compra ou participação.
A MTR Legal Rechtsanwälte é altamente experiente no direito do mercado de capitais e com os riscos de Venture Capital ou Private Equity. Nossos advogados representam consistentemente os interesses dos investidores.
Não hesite em entrar em contato conosco.
