Czynniki ESG, takie jak zrównoważony rozwój, odpowiedzialność społeczna i dobre zarządzanie przedsiębiorstwami, zyskują na znaczeniu również w transakcjach M&A i stają się obok innych czynników wartości celów.
Zrównoważony rozwój ma coraz większe znaczenie również w obszarze M&A. Czynniki ESG, takie jak środowisko (zrównoważony rozwój), społeczne (odpowiedzialność społeczna) i zarządzanie (dobre zarządzanie przedsiębiorstwami) odgrywają ważną rolę również w transakcjach przedsiębiorstw, wyjaśnia kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która wspiera swoich klientów zarówno na szczeblu krajowym, jak i międzynarodowym w transakcjach M&A.
Rosnące znaczenie ESG objawia się również w różnych aktach prawnych, jak na przykład ustawie o łańcuchu dostaw, która weszła w życie w Niemczech na początku 2023 roku. Celem ustawy jest większe uwzględnienie kwestii praw człowieka i ochrony środowiska w międzynarodowych łańcuchach dostaw. Firmy są zobowiązane przez ustawę do realizacji różnych obowiązków należytej staranności.
Ochrona środowiska, prawa człowieka, oszczędzanie zasobów, brak wody czy warunki pracy to tylko niektóre z elementów, które muszą być bardziej uwzględniane i mogą stanowić ryzyko przy planowanych transakcjach przedsiębiorstw. Wykrycie takich ryzyk ESG staje się kluczowym elementem analizy due diligence.
Jeśli w ramach tzw. ESG Due Diligence okaże się, że istnieją znaczące ryzyka ESG, może to mieć znaczny wpływ na planowaną transakcję przedsiębiorstwa. Ryzyka te mogą prowadzić do znacznego obniżenia ceny sprzedaży lub nawet do zerwania całej transakcji.
Dlatego ryzyka ESG powinny być odpowiednio uwzględnione w negocjacjach sprzedażowych. W przypadku ryzyk, które mogą prowadzić do wymiernych szkód, można je uwzględnić w cenie zakupu. Jeśli szkoda jest jeszcze abstrakcyjna i mogłaby wystąpić w określonych okolicznościach, np. złą reputacją firmy, można ustalić, że firma, która ma zostać kupiona, najpierw wdroży pewne standardy zrównoważonego rozwoju, zanim transakcja będzie mogła zostać przeprowadzona. Również można uzgodnić gwarancje lub zwolnienia.
ESG stało się zatem również kluczowym tematem przy transakcjach M&A. Identyfikacja ryzyk jest możliwa dzięki dostosowanej do potrzeb analizie due diligence, która ujawnia ukryte ryzyka poprzez dokładne badanie.
W kwestiach dotyczących M&A i ryzyk ESG doradzają w MTR Legal doświadczeni prawnicy.
