Otwarte fundusze nieruchomości obniżone o prawie 17 procent
Dramatyczny spadek w otwartym funduszu nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI: Po specjalnej wycenie wartość spada o prawie 17 procent, jak poinformował m.in. „Handelsblatt” online 27 czerwca 2024 roku. Dla inwestorów oznacza to stratę w wysokości około 860 milionów euro, którą praktycznie ponieśli z dnia na dzień. Według „Handelsblatt” jest to największa strata funduszu nieruchomości od czasu kryzysu finansowego w 2008 roku.
Po upadku banku Lehman jesienią 2008 roku wiele funduszy nieruchomości znalazło się w poważnych trudnościach finansowych. Wielu inwestorów chciało wycofać swoje udziały w otwartych funduszach nieruchomości, co doprowadziło do problemów z płynnością w firmach zarządzających funduszami i ostatecznie do ich likwidacji. Inwestorzy stracili w tym czasie dużo pieniędzy, jak podaje kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która doradza m.in. w prawie kapitałowym i po kryzysie finansowym 2008 roku reprezentowała interesy licznych inwestorów.
Inwestycje w nieruchomości mieszkalne
Otwarty fundusz nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI został uruchomiony w 2017 roku i jest zarządzany przez ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe oraz Union Investment, dom funduszowy Volks- und Raiffeisenbanken. Fundusz inwestuje głównie w nieruchomości mieszkalne i początkowo osiągał dobre wyniki. Inwestorzy wkładali swoje pieniądze w otwarty fundusz nieruchomości, dzięki czemu wolumen funduszu wynosił tymczasowo ponad 5 miliardów euro. Po obecnej deprecjacji nieruchomości funduszowych majątek funduszu spadł poniżej czterech miliardów euro. Osunięcie się, które musi niepokoić inwestorów. Szczególnie nasuwa się pytanie, czy osiągnięto już dno, czy działają jeszcze dalsze straty.
Do deprecjacji funduszu UniImmo Wohnen ZBI doszło po tym, jak zarządzanie funduszem zleciło specjalną wycenę i cała nieruchomość została ponownie oceniona. Wynik wyceny jest taki, że cena jednostki z dnia 25 czerwca 2024 r. Zmniejszyła się o prawie 17 procent, co oznaczało znaczne zmniejszenie się wartości jednostek inwestorów.
Powodem specjalnej wyceny, według Union Investment, była znaczna zmiana sytuacji na rynku nieruchomości mieszkalnych spowodowana pandemią COVID-19, a najwyraźniej wojną na Ukrainie, co doprowadziło do nieprzewidywalnej sytuacji na rynku nieruchomości. Szybki wzrost stóp procentowych i rosnące koszty budowy w wyniku inflacji spowodowały spadek popytu inwestorów na nieruchomości mieszkalne, które znalazły się pod presją.
Nieruchomości funduszowe tracą na wartości
Ten rozwój dotknął również fundusz UniImmo Wohnen ZBI. Aby zareagować na zmienione wymagania i móc obsłużyć zwroty udziałów, musiałyby zostać sprzedane nieruchomości z zasobu funduszu. Ze względu na obecne warunki rynkowe sprzedaż po cenie na podstawie dotychczasowych wycen nieruchomości nie była możliwa, jak informuje Union Investment. Dlatego konieczna była ponowna ocena całych nieruchomości funduszowych.
Oprócz zmienionych warunków rynkowych inne problemy, takie jak wiek, stan i lokalizacja nieruchomości, mogą być również współodpowiedzialne za deprecjację, spekuluje „Welt” online.
Ponieważ warunki rynkowe dla nieruchomości mieszkalnych pozostają napięte, pozostaje pytanie, czy może być konieczne jeszcze więcej deprecjacji i czy inwestorzy musieliby zaakceptować kolejne straty.
Możliwości inwestorów
W jakim kierunku zmierza rynek nieruchomości mieszkalnych, jest niejasne. Inwestorzy otwartego funduszu nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI muszą zatem rozważyć, jak zareagować. Zwrot udziałów nie jest już możliwy tak szybko, ponieważ w odpowiedzi na trudności otwartych funduszy nieruchomości po kryzysie finansowym postanowiono, że zwrot udziałów musi być zgłoszony z dwunastomiesięcznym wyprzedzeniem. Nie można przewidzieć, jak do tego czasu zmieni się cena jednostki.
Aby chronić się przed stratami finansowymi, inwestorzy mogą również sprawdzić swoje możliwości prawne. Mogłyby im powstać roszczenia odszkodowawcze, jeśli doradcy bankowi nie spełnili swoich obowiązków informacyjnych. W ramach prawidłowego doradztwa inwestycyjnego doradcy bankowi muszą informować swoich klientów o wszystkich istniejących ryzykach związanych z otwartym funduszem nieruchomości. Jeśli to pouczenie nie zostało udzielone, inwestorom mogły powstać roszczenia odszkodowawcze. Dotyczy to również, jeśli informacje w prospekcie emisyjnym były niepełne lub błędne.
MTR Legal Rechtsanwälte doradza inwestorom otwartego funduszu nieruchomości UniImmo Wohnen ZBI.
Zapraszamy do kontaktu z nami!
