Certyfikaty knock-out nie są instrumentami terminowymi, a straty z certyfikatów knock-out mogą być w pełni odliczone podatkowo. Tak orzekł BFH w wyroku z dnia 8 grudnia 2021 r. (sygn. akt: I R 24/19).
Straty z instrumentów terminowych podlegają, zgodnie z § 15 ust. 4 zdanie 3 ustawy o podatku dochodowym (EStG), zakazowi kompensacji i odliczenia. W związku z tym straty z instrumentów terminowych mogą być tylko w bardzo ograniczonym zakresie kompensowane z zyskami z takich instrumentów. „Tym ważniejsze jest orzeczenie Federalnego Trybunału Finansowego, że certyfikaty knock-out nie są instrumentami terminowymi i w związku z tym straty mogą być podatkowo odliczane”, mówi Rechtsanwalt Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte
W omawianej sprawie skarżąca spółka z o.o. nabyła wyemitowane przez bank certyfikaty Unlimited Turbo Bull. Jako certyfikaty knock-out charakteryzowały się one tym, że przy niewielkim nakładzie kapitałowym mogły w dużym stopniu czerpać korzyści z rozwoju wartości bazowej. Istniało jednak również ryzyko, że certyfikaty staną się prawie bezwartościowe, gdy wartość bazowa przekroczy określony poziom cenowy. Również spółka z o.o. poniosła znaczące straty finansowe na swoich certyfikatach. Jednak urząd skarbowy nie chciał uwzględnić strat podatkowo. Uważał, że podlegają one zakazowi kompensacji i odliczenia.
Jednak BFH przyjął inne stanowisko. Kluczowe dla zakazu kompensacji i odliczenia jest, czy mamy do czynienia z instrumentem terminowym. W przypadku instrumentów terminowych typowo występuje transakcja, która jest realizowana z opóźnieniem czasowym. Ten typowy czynnik odsuwania w czasie momentu realizacji nie występuje jednak w przypadku certyfikatów knock-out, wyjaśnia BFH. Są to raczej zwyczajne papiery dłużne, które są przenoszone w zamian za zapłatę. Skarżąca otrzymała certyfikaty bezpośrednio po zapłacie ceny zakupu. Nawet jeśli roszczenie z certyfikatów zależy od rozwoju wartości bazowej, zdaniem BFH nadal nie jest to instrument terminowy.
Wyrok BFH ułatwia podatkowe uwzględnienie strat z certyfikatów knock-out i najprawdopodobniej można go stosować również do innych certyfikatów. Rechtsanwälte z doświadczeniem w prawie podatkowym mogą doradzić.
