Dotyczy ProReal Deutschland 7 i 8 oraz ProReal Europa 9 i 10
15 stycznia 2024 r. przypadałyby płatności odsetek za czwarty kwartał 2023 r. dla inwestorów ProReal Europa 9 GmbH i ProReal Europa 10 GmbH. Do tego nie dojdzie, ponieważ jak poinformowała firma emisyjna One Group z siedzibą w Hamburgu, płatności odsetek zostaną wstrzymane do odwołania. Jak donosi Handelsblatt, także w przypadku dłużnych papierów wartościowych ProReal Deutschland 7 i ProReal Deutschland 8 – Ekskluzywna oferta kontynuacyjna płatności odsetek za czwarty kwartał 2023 r. zostaną wstrzymane. Ponadto One Group nie przyjmuje już zapisów na pięć kolejnych inwestycji finansowych z serii ProReal.
One Group należy do austriackiego koncernu nieruchomości Soravia. Inwestorzy mogli uczestniczyć w projektach nieruchomościowych poprzez produkty inwestycyjne. Teraz One Group wstrzymała płatności odsetek dla czterech dłużnych papierów wartościowych ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 (ekskluzywna oferta kontynuacyjna), ProReal Europa 9 oraz ProReal Europa 10. Jako przyczyna wymieniana jest trudna sytuacja na rynku nieruchomości. Rosnące stopy procentowe i wysoka inflacja spowodowały wzrost kosztów finansowania oraz stagnujący popyt przy spadających cenach nieruchomości. Partnerzy kontraktowi muszą zatem poddać swoje projekty budowlane wnikliwej analizie ryzyka. Analiza ma zostać zakończona w pierwszym kwartale 2024 r. Do tego czasu płatności odsetek pozostają wstrzymane, co oznacza, że emitent nie może uiścić należnych płatności odsetek inwestorom.
Ryzykowna inwestycja
Nie wiadomo, czy po zakończeniu analizy odsetki zostaną ponownie wypłacane, czy też inwestorzy muszą liczyć się z cięciami. Dla inwestorów ta sytuacja pokazuje jednak, że podporządkowane dłużne papiery wartościowe są niezwykle ryzykowną inwestycją, jak podaje kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która m.in. doradza w zakresie prawa rynku kapitałowego.
W przypadku czterech dotkniętych tym inwestycji finansowych uzgodniono kwalifikowane podporządkowanie. Skutki takiego podporządkowania uwidaczniają się w czasach kryzysów gospodarczych. Z powodu uzgodnionego podporządkowania zobowiązania inwestorów, np. dotyczące płatności odsetek, nie mogą być egzekwowane, jeśli mogłyby doprowadzić do niewypłacalności emitenta lub nawet ją zagrozić. W razie niewypłacalności inwestorom grozi całkowity brak spłat, ponieważ najpierw zaspokajane są roszczenia innych wierzycieli.
Czy podporządkowanie zostało skutecznie uregulowane?
Dlatego warto sprawdzić, czy podporządkowanie zostało skutecznie uregulowane. Często tak nie jest, np. gdy odpowiednie klauzule nie są wystarczająco transparentnie sformułowane dla inwestorów. Jeśli podporządkowanie nie zostało skutecznie uregulowane, płatności odsetkowe nie mogą być po prostu wstrzymane.
Zwrot kapitału ProReal Deutschland 7
Dla inwestorów dłużnych papierów wartościowych ProReal Deutschland 7 pojawiła się szczególna sytuacja. Po przedłużeniu okresu zapadalności o rok, zakończył się on pod koniec 2023 r. To oznacza, że inwestorzy mogą spodziewać się zwrotu kapitału w pierwszej połowie 2024 r.
Inwestorzy powinni uważnie obserwować, czy nie dojdzie do dalszych opóźnień w płatnościach. Ponadto mogą również sprawdzić, czy nie powstały im roszczenia odszkodowawcze z powodu nieprawidłowego poinformowania o istniejących ryzykach inwestycji, a zwłaszcza o ryzyku pełnej utraty.
MTR Legal Rechtsanwälte doradza w prawie rynku kapitałowego.
Serdecznie zapraszamy do kontaktu z nami!
