Obowiązkowe ogłoszenie spółek ProReal
Około 278 milionów euro zainwestowali inwestorzy w ProReal Europa 9 GmbH oraz ProReal Europa 10 i udzielili spółkom pożyczek podporządkowanych. Obecnie muszą liczyć się ze znacznymi stratami finansowymi. Potwierdziły to również obie spółki ProReal w obowiązkowym ogłoszeniu zgodnie z § 11a ustępu 1 niemieckiego prawa inwestycji kapitałowych (VermAnlG), które zostało opublikowane przez niemiecką agencję nadzoru finansowego Bafin dnia 25 lipca 2024 roku.
Lokaty kapitałowe ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10 zostały wydane przez dom emisyjny One Group. Poprzez te spółki inwestorzy mogli pośrednio uczestniczyć w projektach nieruchomościowych. Ich zainwestowane środki częściowo przekazane zostały jako oprocentowane pożyczki do spółki SC Finance Four GmbH, która z kolei udzielała pożyczek spółkom projektowym. Jednak SC Finance Four ogłosiła w międzyczasie upadłość, a sąd rejonowy w Offenbach otworzył postępowanie upadłościowe wobec spółki dnia 8 lipca 2024 roku (sprawa: 8 IN 170/24). W związku z tym, jak informuje kancelaria prawna MTR Legal Rechtsanwälte, która doradza m.in. inwestorom prywatnym i instytucjonalnym w zakresie prawa rynku kapitałowego, również środki finansowe inwestorów z ProReal Europa 9 i 10 są zagrożone.
Odsetki i spłaty nie są zapewnione
W obowiązkowym oświadczeniu opublikowanym przez BaFin w dniu 25 lipca 2024, spółki ProReal Europa 9 GmbH i ProReal Europa 10 GmbH poinformowały, że inwestorom grozi niewypłacalność.
Jako powód podaje się, że wszczęto postępowanie upadłościowe wobec jedynej pożyczkobiorcy emitentów działającej w branży projektów nieruchomościowych. Ta skomplikowana formuła prawdopodobnie odnosi się do SC Finance Four GmbH. Otwarcie postępowania upadłościowego zagraża całkowitej i terminowej spłacie pożyczki wobec spółek ProReal, jak podano w oświadczeniu. To zaś skutkuje tym, że płatności odsetkowe i zwroty inwestorom nie są zapewnione. Innymi słowy: inwestorom grożą straty finansowe.
Możliwość całkowitej straty
Fundacja Warentest, odwołując się do dostępnego jej wniosku upadłościowego SC Finance Four GmbH, informowała, że inwestorom może grozić także całkowita strata zainwestowanych środków. SC Finance Four przekazywała bowiem środki projektowym spółkom w formie pożyczek podporządkowanych. W sytuacjach, gdy spółki projektowe popadały w trudności finansowe i nie spłacały pożyczek, SC Finance Four nie miała możliwości zgłoszenia roszczeń z powodu uzgodnionych podporządkowań.
Ta sytuacja dotyka teraz samych inwestorów. Oni również udzielili pożyczek podporządkowanych spółkom ProReal Europa 9 i 10. Oznacza to, że nie mogą zgłaszać roszczeń, jeśli groziłoby to niewypłacalnością spółek. W przypadku ogłoszenia upadłości, inwestorzy musieliby w postępowaniu upadłościowym stanąć w szeregu na samym końcu z powodu podporządkowania. Jednakże, takie podporządkowanie nie zawsze było skutecznie uzgodnione. Zrzeczenie się rangi jest skuteczne, tylko jeśli odpowiednie klauzule są wystarczająco jasne i zrozumiałe dla inwestora. To należy zbadać.
Możliwość żądania odszkodowania
Postępowanie upadłościowe SC Finance Four ma być przeprowadzane w formie samodzielnego zarządzania przy pomocy zarządcy komisarycznego. Także w tym przypadku wierzyciele, a pośrednio również inwestorzy, muszą liczyć się ze znacznymi stratami.
Dla inwestorów spółek ProReal Europa 9 i ProReal Europa 10 sytuacja przedstawia się niezwykle niepokojąco. Niezależnie od dalszego rozwoju wydarzeń, już teraz mogą zbadać swoje możliwości prawne. Może to obejmować także dochodzenie roszczeń odszkodowawczych. Inwestorzy powinni byli być informowani np. o istniejących ryzykach związanych z inwestycjami i szczególnie o ryzyku całkowitej straty. Jeśli doradcy inwestycyjni lub pośrednicy zatajili lub zbagatelizowali te ryzyka, inwestorom mogą przysługiwać roszczenia odszkodowawcze.
Inwestorzy obligacji nazwanych ProReal Deutschland 7 byli dotychczas jedynie zwodzeni odnośnie do terminu spłaty. Również oni mogą zbadać swoje możliwości prawne.
MTR Legal Rechtsanwälte doradza w prawie rynku kapitałowego i chętnie wspiera dotkniętych inwestorów serii ProReal.
Proszę skontaktować się z nami!
