Wsparcie prawne inwestorów przy zagrożonych inwestycjach
Zdawało się, że nie ma żadnych granic. Rozeźlona branża technologiczna przyniosła zarówno start-upom, jak i inwestorom gorączkę złota. Obowiązywało hasło: kto pierwszy, ten lepszy. Tym chętniej prywatni inwestorzy, inwestorzy instytucjonalni czy fundusze private equity inwestowali duże kwoty w start-upy i ich pomysł biznesowy, nie wiedząc przy tym, czy model biznesowy na końcu okaże się sukcesem. Tymczasem pojawiło się już rozczarowanie i wiele z obiecujących kiedyś firm ma poważne problemy ekonomiczne, stoi na krawędzi bankructwa lub zniknęło z rynku.
Na końcu tej szalonej podróży dużo pieniędzy inwestorów zostało „spalone” i wysokie ryzyko kapitału podwyższonego ryzyka stało się oczywiste. Pieniądze inwestorów nie muszą jednak być stracone bezpowrotnie. Istnieją różne możliwości minimalizowania strat finansowych lub ratowania inwestycji, mówi kancelaria MTR Legal Rechtsanwälte, która od wielu lat doradza w zakresie prawa rynku kapitałowego oraz posiada dużą wiedzę w zakresie venture capital i private equity.
Wiele z tych szczytów stało się w ogóle możliwych dzięki venture capital. W przypadku venture capital inwestorzy szukają młodych firm, które nie są notowane na giełdzie, mają potencjał sukcesu, ale potrzebują finansowania, aby rozwinąć swój pełny potencjał wzrostu i siłę ekonomiczną. Niejeden gigant internetowy powstał w ogóle dzięki kapitałowi podwyższonego ryzyka. Korzyścią dla inwestorów przy takich rozwijających się start-upach jest to, że mogą nabywać udziały jeszcze po korzystnej cenie.
Venture Capital musi szybko przynieść wysokie zyski
Jednak inwestorzy venture capital nie mają na myśli długoterminowego, ciągłego wzrostu biznesu. Wręcz przeciwnie: zainwestowany kapitał podwyższonego ryzyka musi szybko przynieść zyski. Często szacuje się przeciętne roczne zwroty na poziomie 20 procent. Można to jednak osiągnąć tylko wtedy, gdy sprzedaż eksploduje, aby firmy mogły jak najszybciej osiągnąć miliardową wycenę oraz zostać sprzedane z wysoką marżą zysku. Zysk powinien pojawić się możliwie szybko, a ciągły rozwój firmy nie jest celem inwestorów venture capital. Fundusze venture capital mają dlatego zazwyczaj stosunkowo krótkie okresy trwania, od dziesięciu do dwunastu lat.
Fakt, że venture capital jest ukierunkowany na szybki wzrost firm, czyni go również ryzykownym. Ponieważ potrzebne są umiejętności przewidywania, aby przewidzieć, jak rozwinie się start-up i czy model biznesowy się przyjmie. Zawsze należy się liczyć z możliwością, że firmy nie zdołają obronić się na rynku. Zanim stanie się jasne, czy firma odniesie sukces, czy nie, często już dużo pieniędzy inwestorów zostało wpompowanych w firmę.
Inwestowanie w potencjał firmy
Inwestorzy venture capital inwestują przede wszystkim w potencjał, jaki oferują młode firmy technologiczne. Może to działać i już wielokrotnie działało. Może się jednak również zdarzyć, że potencjał pomysłu biznesowego został przeceniony. Jednak to ryzyko inwestorzy akceptują. Oto zasada: „Kto pierwszy, ten lepszy”. Oznacza to, że celowo inwestuje się w modele biznesowe, które dopiero muszą pokazać swoją rzeczywistą wartość. Gdy zostanie podjęta decyzja inwestycyjna, nie ma już żadnego wahania i niepewności. Wtedy masowo wpompowuje się kapitał w firmę, aby podnieść jej wartość i również wcześnie pokonać potencjalnych konkurentów. Nadzieją jest, że zainwestowane pieniądze w krótkim czasie przyniosą ponadprzeciętne zyski.
Jednak gdy ta nadzieja zostanie zawiedziona, pieniądze szybko się palą. Wysokie wyceny firm nie są już wtedy możliwe do utrzymania, a wartość udziałów gwałtownie spada.
Negatywne zmiany w wielu start-upach
Obecnie ta zmiana jest śledzona przez wiele start-upów, które jeszcze kilka lat temu były świętowane, a teraz borykają się z poważnymi trudnościami. Dla założycieli staje się to szczególnie problematyczne, gdy zapewnili inwestorom – co jest całkiem normalne – że odzyskają swoje pieniądze przy sprzedaży firmy, ale wartość firmy jest teraz niższa niż zainwestowany kapitał.
Jeszcze w 2021 roku sytuacja dla wielu start-upów wyglądała dużo korzystniej, a inwestorzy hojnie inwestowali w firmy. Dodatkowo długotrwała polityka niskich stóp procentowych sprawiała, że pozyskiwanie kapitału z rynku było tanie, więc pojawiało się coraz więcej inwestorów. Wraz z wysokimi zastrzykami finansowymi rosła jednak również liczba konkurentów, którzy musieli dzielić się tym samym tortem. To coraz częściej prowadziło do sytuacji, w której nikt nie był nasycony, a dla niektórych zostawały tylko okruszki. W rezultacie nadmierne wzloty przedsiębiorstw zamieniały się w gwałtowne spadki.
Rynek pozostawia wielu przegranych
Co więcej, warunki ramowe uległy znacznemu zaostrzeniu. Zmiana stóp procentowych dotknęła zwłaszcza inwestorów, którzy sami zaciągnęli duże pożyczki, aby zainwestować w start-upy. Zamiast cieszyć się wysokimi zyskami, muszą teraz obsługiwać wysokie odsetki.
Aktualnie wcześniej kwitnący rynek technologiczny pozostawił wielu przegranych. Dotyczy to zarówno założycieli, jak i prywatnych inwestorów oraz inwestorów instytucjonalnych.
Duże doświadczenie w prawie papierów wartościowych
Kancelaria MTR Legal Rechtsanwälte od wielu lat doradza swojej krajowej i międzynarodowej klienteli w zakresie prawa papierów wartościowych. Dzięki swojemu długiemu doświadczeniu jest kompetentnym partnerem dla prywatnych i instytucjonalnych inwestorów, a także dla funduszy private equity, które zaryzykowały kapitał i straciły pieniądze. MTR Legal wspiera inwestorów przy minimalizowaniu strat finansowych i wskazuje możliwości restrukturyzacji lub strategii zakończenia inwestycji.
Gdy staje się jasne, że pomysł biznesowy nie odniesie sukcesu i nie przyniesie wysokich zysków, należy w odpowiednim czasie rozważyć odpowiednie strategie wyjścia, aby zminimalizować grożące straty finansowe. MTR Legal wskazuje odpowiednie działania i wspiera inwestorów w terminowej sprzedaży ich udziałów. Ponadto można zbadać, czy różnymi działaniami można jeszcze uratować inwestycję. Jeśli tak, MTR Legal doradza przy planowaniu i realizacji odpowiednich działań restrukturyzacyjnych.
Konsekwentna ochrona interesów prywatnych i instytucjonalnych inwestorów
Jeśli restrukturyzacja nie jest już możliwa i postępowanie upadłościowe jest przeprowadzane, MTR Legal Rechtsanwälte reprezentuje interesy prywatnych i instytucjonalnych inwestorów w postępowaniu upadłościowym, od prawidłowego zgłoszenia wierzytelności do negocjacji z syndykiem lub komitetami wierzycieli.
W postępowaniu upadłościowym inwestorzy muszą jednak regularnie liczyć się z poważnymi stratami finansowymi, ponieważ nie należy zakładać, że istnieje wystarczająca masa upadłościowa do zaspokojenia wszystkich wierzytelności w całości. Jednakże również można zbadać, czy inwestorzy mają roszczenia odszkodowawcze. Mogą one dotyczyć np. dyrektorów i innych osób odpowiedzialnych w firmie, jeśli naruszyli swoje obowiązki. Również mogą powstać roszczenia z umów kupna lub udziałów.
MTR Legal Rechtsanwälte posiada ogromne doświadczenie w prawie rynku kapitałowego i Venture Capital lub Private Equity doskonale znane. Nasi prawnicy konsekwentnie bronią interesów inwestorów.
Skontaktuj się z nami .
