De coronapandemie, inflatie en de oorlog in Oekraïne gaan ook niet ongemerkt voorbij aan de bij beleggers populaire open vastgoedfondsen. Dalende rendementen kunnen het gevolg zijn.
Open vastgoedfondsen zijn populair bij beleggers en worden vaak als een veilige investering beschouwd. De rendementen zijn echter in de afgelopen jaren ook door de coronapandemie gedaald. De ratingbureau Scope Analytics nam onlangs 17 open vastgoedfondsen onder de loep. Dit leidde tot een verlaging van de rating voor zes fondsen en slechts twee fondsen konden een verbetering laten zien. Bij de overige fondsen waren er geen veranderingen.
De economisch-juridische MTR Rechtsanwälte vreest dat deze trend in de toekomst nog verder zou kunnen toenemen. Aangezien open vastgoedfondsen voornamelijk investeren in commercieel gebruikte vastgoed met kantoren, bedrijfsruimtes, winkelcentra, winkelpanden, enz., zijn de risico’s door de huidige ontwikkelingen gestegen. Zo heeft de coronapandemie al een neerwaartse druk op commercieel vastgoed veroorzaakt. Nu zouden inflatie, de moeilijke economische situatie als gevolg van de oorlog in Oekraïne of de behoefte aan renovatie de rendementsverwachtingen verder kunnen drukken. Ook zijn de gevolgen van de coronapandemie in veel sectoren nog niet voorspelbaar, waardoor huuruitval of leegstand bij commercieel vastgoed dreigen.
Veel open vastgoedfondsen kwamen door de financiële crisis van 2008 in grote problemen en moesten sluiten. Een belangrijke reden daarvoor was dat te veel beleggers hun aandelen wilden teruggeven en de fondsmaatschappijen dat niet konden leveren.
Om zoiets te voorkomen, werd de structuur van open vastgoedfondsen in 2013 op nieuwe fundamenten geplaatst. Beleggers kunnen aandelen die zij na 21 juli 2013 hebben verworven, niet meer op elk moment teruggeven. De aandelen moeten minimaal twee jaar worden vastgehouden en er geldt een opzegtermijn van een jaar. Dit moet voorkomen dat de aandelen door veel beleggers in een korte periode worden teruggetrokken. Als de fondsmaatschappij niet kan voldoen aan de teruggeefverzoeken, kan de terugname van de aandelen worden opgeschort. In het ergste geval dreigt sluiting en afwikkeling van het fonds.
Het Duitse Hooggerechtshof heeft al op 29 april 2014 beslist dat beleggers recht hebben op schadevergoeding als zij in de adviesgesprekken niet over het risico van opschorting van de teruggenomen aandeel en sluiting van de fondsen zijn geïnformeerd (Az. XI ZR 477/12 e.a.).
Ervaren advocaten in het kapitaalmarktrecht geven advies.
