Insolventie van de poolmaatschappij treft ProReal-beleggers
Voor de beleggers van de naamloze schuldbewijzen ProReal Europa 9 en ProReal Europa 10 zijn er opnieuw slechte berichten. De poolmaatschappij SC Finance Four is namelijk failliet en heeft bij de rechtbank van Offenbach een aanvraag ingediend voor insolventie in eigen beheer. Dit deelde de Oostenrijkse Soravia-groep mee op 12 maart 2024. SC Finance Four financierde bouwprojecten van het bouwconcern. Daarvoor ontving zij leningen van de maatschappijen ProReal Europa 9 en ProReal Europa 10. Dienovereenkomstig moeten de beleggers na het faillissement vrezen voor hun geld.
Het Soravia-dochterbedrijf One Group uit Hamburg heeft de achtergestelde naamloze schuldbewijzen ProReal Duitsland 7, ProReal Duitsland 8 – exclusief vervolgvoorstel, ProReal Europa 9 en ProReal Europa 10 uitgegeven. De beleggers moesten al verwerken dat de rentebetalingen voor het laatste kwartaal van 2023 werden opgeschort. De reden was de moeilijke situatie op de vastgoedmarkt. Daarom zouden de bouwprojecten in de portefeuille onderworpen moeten worden aan een risicoanalyse, die eind maart voltooid moet zijn.
Beleggersgelden aan SC Finance Four verstrekt
Voor de beleggers van de maatschappijen ProReal Europa 9 en 10 kan het nu nog erger worden, aldus het advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, dat onder andere particuliere en institutionele beleggers in het kapitaalmarktrecht adviseert. De beleggers van ProReal Europa 9 en 10 hebben in totaal ongeveer 278 miljoen euro geïnvesteerd. Hun geld werd als lening doorgegeven aan de SC Finance Four GmbH, die daarmee verschillende bouwprojecten van Soravia financierde en nu een aanvraag voor insolventie heeft ingediend.
Achtergrondinformatie hiervan rapporteert “Fonds Professioneel Online” op 12 maart 2024, dat de bouwprojecten Unterföhring en Sylter Hof in Berlijn volledig ongedaan moeten worden gemaakt. Het ontbreekt aan een houdbare financiering. Bovendien moet het project Tegernsee gedeeltelijk worden teruggedraaid en zijn er aanzienlijke vertragingen bij het Zollhafen Mainz-project. Het portal verwijst voor de informatie naar een distributiecirculaire van de One Group, dat „Fonds Professioneel“ voorhanden heeft.
Beleggers lopen risico op financiële verliezen
De insolventieprocedure zal in eigen beheer worden uitgevoerd. Dit betekent dat SC Finance Four zelf met behulp van een bewindvoerder probeert om weer financieel stabiel te worden. Daarvoor moet ze een insolventieplan indienen en moeten de schuldeisers en de insolventierechtbank hun goedkeuring geven. Mislukt het eigen beheer, dan kan uiteindelijk ook een reguliere insolventieprocedure worden geopend.
In beide gevallen moeten beleggers waarschijnlijk rekening houden met financiële verliezen. Want de herstructurering van SC Finance Four zal waarschijnlijk gepaard gaan met bezuinigingen bij de schuldeisers. Problematisch voor de beleggers is bovendien dat het om achtergestelde schuldpapieren gaat. Vanwege de overeengekomen achterstelling kunnen ze hun vorderingen niet indienen als daardoor de insolventie van de emittent zou kunnen intreden of zelfs dreigen. Daarom kan in een eerste stap worden onderzocht of de achterstelling effectief is overeengekomen. Voor een effectieve achterstelling moeten de betreffende clausules voor de belegger duidelijk en begrijpelijk zijn, wat vaak niet het geval is.
Bent u ProReal belegger?
Het faillissement van de poolgemeenschap Finance Four brengt ernstige financiële risico’s met zich mee voor uw investeringen.
Handel snel en verzeker uzelf van professionele ondersteuning van MTR Legal, uw competente contactpersoon op het gebied van beleggingsrecht. Wij staan direct voor u klaar om u in deze uitdagende situatie te adviseren en uw belangen te beschermen.
ProReal Duitsland 7 – verlenging van de looptijd mogelijk
Naast de insolventieaanvraag van SC Finance Four zijn er andere ontwikkelingen die de beleggers alert zouden moeten maken. Zo waren er enkele herstructureringen, waarover de beleggers niet zijn geïnformeerd. SC Finance Four GmbH werd zo uit de Soravia-groep gehaald en in een ander moederbedrijf ondergebracht, meldt het Handelsblatt. Bovendien werd de statutaire zetel verplaatst naar het gebied van de rechtbank van Offenbach. Het verplaatsen van de statutaire zetel vlak voor het indienen van een insolventieaanvraag is op zijn minst opmerkelijk.
Er zijn iets betere berichten voor de beleggers van ProReal Duitsland 7 GmbH. Ze zijn weliswaar onlangs ervan op de hoogte gebracht dat naar verwachting noch de verschuldigde rentebetaling op 30 juni 2024 noch de aflossing van de schuldbewijzen op 31 december 2024 tijdig zal plaatsvinden. Echter, waarschijnlijk zal het uitlopen op een verlenging van de looptijd en uitvallen worden niet verwacht, deelde de Soravia-groep mee.
Mogelijkheden voor beleggers
Of het werkelijk zo zal komen, moet worden afgewacht. Bovendien brengt ook een verlenging van de looptijd een risico voor beleggers met zich mee. Want een versoepeling van de vastgoedmarkt is momenteel niet in zicht.
Gezien de verontrustende ontwikkelingen kunnen beleggers van ProReal-schuldpapieren hun juridische mogelijkheden inclusief het indienen van schadeclaims onderzoeken. Schadeclaims kunnen bijvoorbeeld ontstaan zijn als beleggingsadviseurs of beleggingsmakelaars niet correct hebben geïnformeerd over de risico’s van de investering.
MTR Legal Rechtsanwälte adviseert in kapitaalmarktrecht en staat getroffen beleggers van de ProReal-serie graag bij.
Neem gerust contact met ons op!
