AG Leipzig heeft voorlopig faillissementsprocedure geopend
De rechtbank van Leipzig heeft op 18 juli 2024 de voorlopige faillissementsprocedure geopend tegen de PREOS Global Office Real Estate & Technology AG (dossiernummer: 405 IN 1216/24). Dit brengt het geld van de beleggers die in de Preos-obligatie hebben geïnvesteerd in gevaar.
Vorderingen voor de insolventietafel kunnen beleggers pas indienen wanneer de faillissementsprocedure formeel is geopend. Dit kan enkele weken duren. Onafhankelijk van de faillissementsprocedure kunnen beleggers nu al laten controleren of zij eventueel aanspraak kunnen maken op schadeloosstelling, aldus het advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, dat onder meer gespecialiseerd is in effectenrecht.
Beleggers in Preos-obligatie getroffen door faillissement
De PREOS Global Office Real Estate & Technology AG heeft in 2019 een converteerbare obligatie met een looptijd van vijf jaar en een volume tot 300 miljoen euro uitgegeven (ISIN: DE000A254NA6). Beleggers zouden een rente van 7,5 procent per jaar ontvangen. In totaal hebben beleggers ongeveer 250 miljoen geïnvesteerd in de Preos-obligatie 2019/2024. Na de faillissementsaanvraag van het bedrijf moeten zij vrezen voor hun geïnvesteerde geld.
Het faillissement kwam echter niet volledig onverwacht voor de beleggers. Ze moesten al in 2023 vanwege economische moeilijkheden instemmen met een wijziging van de obligatievoorwaarden. Zo moesten onder meer de rentebetalingen zes maanden worden opgeschort en de looptijd van de obligatie worden verlengd. Bovendien moesten de obligaties verplicht worden omgezet in aandelen. Na langdurige discussies stemden de beleggers uiteindelijk in met een wijziging van de obligatievoorwaarden, nadat Preos duidelijk had gemaakt dat de onderneming niet over de liquide middelen beschikte om de rentebetalingen voor de obligatie te doen, die in 2024 afgelost zou moeten worden. De maatregelen waren noodzakelijk om een dreigend faillissement te voorkomen.
OLG Frankfurt keurt wijzigingen in obligatievoorwaarden niet goed
Sommige beleggers, die obligaties ter waarde van ongeveer 40 miljoen euro bezitten, hadden twijfels over de rechtmatigheid van de herstructurering van de obligatie. Ze vreesden een verborgen invloed van de samenleving op de stemrechten, meldde het Handelsblatt op 28 juni 2024. Het OLG Frankfurt zag dit ook zo en wees de implementatie van de besluiten af. Volgens het Handelsblatt zag het OLG een “bewuste omzeiling van de stemverboden” en een “bijzonder ernstige wettelijke overtreding”.
Preos dient faillissementsaanvraag in
Preos wees de beschuldigingen zoals verwacht van de hand. De reactie van het bedrijf op het besluit van het OLG Frankfurt om de uitvoering van de besluiten tot wijziging van de obligatievoorwaarden af te wijzen, volgde snel. Op 28 juni 2024 verklaarde Preos dat na de beslissing van het OLG Frankfurt de in december 2023 genomen besluiten tot herstructurering van de converteerbare obligatie niet kunnen worden uitgevoerd en dat de vennootschap daarom faillissement moest aanvragen. Het bedrijf is kennelijk niet in staat om de verschuldigde rentebetalingen te doen, die volgens mediaberichten tussen vijf en tien miljoen euro zouden bedragen. De rechtbank in Leipzig heeft op 18 juli 2024 de voorlopige faillissementsprocedure geopend.
Vorderingen bij de curator kunnen beleggers pas indienen wanneer de faillissementsprocedure formeel is geopend. Veel hoop op een hoge insolventiequote kunnen beleggers waarschijnlijk niet hebben. Zo stelde een advocaat van de Preos volgens het Handelsblatt tijdens de rechtszitting bij het OLG Frankfurt dat de onroerendgoedactiva verkocht zijn en dat er niet veel te halen valt. De curator zal moeten onderzoeken of de verkoop van de onroerendgoederen mocht plaatsvinden of dat Preos op dat moment al failliet was.
Mogelijke schadeclaims van beleggers
Zoals het “Wirtschaftswoche” op 18 juli 2024 online meldt, streeft Preos nu naar een sanering in het kader van een insolventieplanprocedure. Een dergelijk plan moet echter door de schuldeisers worden goedgekeurd en beleggers moeten waarschijnlijk dan ook rekenen op aanzienlijke verliezen. Het is ook onduidelijk welke gevolgen het faillissement zal hebben voor de Publity AG, die een groot deel van de aandelen van Preos AG bezit.
Zodra het mogelijk is, kunnen obligatiebeleggers van Preos AG hun vorderingen in de faillissementsprocedure indienen. Bovendien kunnen ze hun juridische mogelijkheden laten onderzoeken. Bij verkeerde informatie over de obligatie kunnen er bijvoorbeeld schadeclaims tegen de verantwoordelijken zijn ontstaan. Ook de beleggingsadviseurs en -bemiddelaars kunnen aansprakelijk worden gesteld als zij niet correct informeren over de bestaande risico’s van de kapitaalinvestering en met name over het risico van volledig verlies voor beleggers.
MTR Legal Rechtsanwälte heeft veel ervaring in de kapitaalmarktrecht en adviseert getroffen beleggers over hun mogelijkheden.
Neem gerust contact met ons op!
