Juridische mogelijkheden van beleggers bij greenwashing
Duurzaamheid heeft ook haar weg naar de kapitaalmarkt gevonden. Althans, als het aan de wensen van de beleggers ligt. Voor veel beleggers is niet alleen de rendementsverwachting van een investering een argument om te investeren, maar ook de duurzaamheid ervan. Het is echter belangrijk om op te letten. Want niet elke investering die een ‘groene tint’ heeft gekregen, is ook daadwerkelijk ecologisch en duurzaam. Steeds weer worden investeringen als duurzamer voorgesteld dan ze daadwerkelijk zijn. Dit wordt greenwashing genoemd.
Van greenwashing is sprake wanneer aanbieders hun investeringen als duurzamer voorstellen dan ze daadwerkelijk zijn om beleggers aan te trekken. Valse of misleidende informatie in de emissieprospectussen of door de beleggingsadviseurs over de duurzaamheid van een investering kan echter tot schadevergoedingsclaims door beleggers leiden, aldus het advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte, dat ook advies geeft in kapitaalmarktrecht.
ESG-criteria bij investeringen
De emittenten van financiële producten hebben het verlangen van veel beleggers naar een duurzame belegging, die ook voldoet aan criteria zoals milieubescherming, klimaatvriendelijkheid of sociale verantwoordelijkheid, erkend en hebben ook duurzame investeringen in hun aanbod opgenomen. Essentiële punten zijn daarbij de zogenaamde ESG-criteria – Environment, Social en Governance. Voor beleggers worden deze aspecten steeds belangrijker bij hun investeringsbeslissing. Echter, financiële producten houden zich vooral niet altijd aan hun beloften op het gebied van milieubescherming, sociale verantwoordelijkheid of bedrijfsvoering.
In het nieuws vanwege beschuldigingen van greenwashing kwam bijvoorbeeld de fondsdaughter van Deutsche Bank, DWS. In dit verband vond er bij DWS al een tijd geleden een huiszoeking plaats door het Openbaar Ministerie en de politie in verband met een vermoeden van beleggingsfraude. Specifiek gaat het om beschuldigingen van greenwashing. DWS zou de duurzaamheidscriteria bij investeringen overdreven positief hebben voorgesteld. Volgens het Openbaar Ministerie hebben de ESG-criteria een veel kleinere rol gespeeld dan aangegeven.
DWS moet een boete in de VS betalen
Naast in Duitsland werd DWS ook in de VS geconfronteerd met beschuldigingen van greenwashing. Terwijl de onderzoeken in Duitsland nog gaande zijn, werd DWS in september 2023 in de VS al veroordeeld tot een boete van 19 miljoen dollar.
Vanwege verdenking van greenwashing had de Amerikaanse financiële toezichthouder SEC de advertenties en de naleving van de wereldwijde ESG-richtlijn bij DWS onderzocht. Het onderzoek wees uit dat DWS de duurzaamheidsaspecten te positief had voorgesteld. Ze hadden ‘aanzienlijk misleidende verklaringen’ afgelegd over hun controle en implementatie van de ESG-criteria. Met de betaling van de boete van 19 miljoen dollar zijn de onderzoeken in de VS afgerond.
In Duitsland zijn de onderzoeken echter nog niet afgerond. Er wordt verwacht dat DWS ook hier een boete van miljoenen zal moeten betalen. Hiermee zouden echter alleen de officiële onderzoeken worden stopgezet. Beleggers in de betreffende DWS-fondsen kunnen vanwege de mogelijk misleidende advertenties hun investeringen terugvorderen of schadevergoedingsclaims indienen.
Schadevergoedingsclaims van beleggers vanwege greenwashing
Ook tegen de beleggingsadviseurs kunnen schadevergoedingsclaims zijn ontstaan. Sinds augustus 2022 moeten beleggingsadviseurs, ongeacht of het bankadviseurs of onafhankelijke beleggingsadviseurs betreft, bij hun klanten informeren hoe belangrijk duurzaamheidsaspecten voor hen zijn bij hun investeringsbeslissing en dienovereenkomstige investeringen voorstellen. In het kader van een correcte beleggingsadvies mogen aan de klanten alleen financiële producten worden aangeboden die voldoen aan de wensen naar een duurzame investering.
Naast DWS zouden ook andere aanbieders van beleggingen hun financiële producten te positief hebben voorgesteld met betrekking tot de ESG-criteria. Als dat het geval is, kunnen de getroffen beleggers juridische claims indienen. Werden ze door misleidende advertenties verleid om in een bepaalde vermogensbelegging te investeren, kunnen ze hun geld terugvorderen. Deze claim bestaat omdat ze waarschijnlijk niet onder dezelfde voorwaarden in het financiële product hadden geïnvesteerd als ze hadden geweten dat de investering niet zo duurzaam was als voorgesteld.
MTR Legal Rechtsanwälte is een in kapitaalmarktrecht ervaren kantoor en adviseert over greenwashing en andere onderwerpen bij vermogensbeleggingen.
Neem gerust contact met ons op!
