De ESG-factoren duurzaamheid, sociale verantwoordelijkheid en goed bestuur nemen ook bij M&A-transacties een groeiende betekenis in en treden naast andere waardefactoren.
Duurzaamheid krijgt ook op het gebied van M&A een steeds grotere betekenis. Zo spelen bij ondernemings-transacties de ESG-factoren Environment (duurzaamheid), Social (sociale verantwoordelijkheid) en Governance (goed bestuur) een belangrijke rol, legt het advocatenkantoor MTR Legal Rechtsanwälte uit, dat haar nationale en internationale cliënten ook bij M&A-transacties ondersteunt.
Het toenemende belang van ESG blijkt ook uit verschillende wetgevingen, zoals bijvoorbeeld in de ketenwet, die begin 2023 in Duitsland in werking is getreden. De wet heeft tot doel de aspecten mensenrechten en milieubescherming in internationale toeleveringsketens sterker te overwegen. Bedrijven worden door de wet verplicht verschillende zorgplichten uit te voeren.
Milieubescherming, mensenrechten, hulpbronnenbehoud, watertekort of omstandigheden op de werkplek zijn slechts enkele van de elementen die sterker moeten worden overwogen en een risico kunnen vormen bij geplande ondernemings-transacties. Het opsporen van dergelijke ESG-risico’s wordt een centraal element van de Due Diligence check.
Mocht in het kader van een zogenaamde ESG Due Diligence blijken dat er aanzienlijke ESG-risico’s zijn, dan kan dat aanzienlijke gevolgen hebben voor een geplande ondernemings-transactie. De risico’s kunnen ervoor zorgen dat de verkoopprijs aanzienlijk daalt of zelfs dat de hele deal afketst.
Daarom moeten de ESG-risico’s bij de verkoop-onderhandelingen dienovereenkomstig worden overwogen. Bij risico’s die aantoonbaar tot een meetbare schade leiden, kan hiermee bij de koopprijs rekening worden gehouden. Als de schade nog abstract is en onder bepaalde omstandigheden, bijvoorbeeld door een slechte reputatie van het bedrijf, kan optreden, kan worden overeengekomen dat het te koop staande bedrijf eerst enkele duurzaamheidsstandaarden implementeert voordat de transactie kan worden uitgevoerd. Evenzo kunnen garanties of vrijwaringen worden overeengekomen.
ESG is dus ook bij M&A-transacties een centraal thema geworden. De identificatie van de risico’s is mogelijk door een op maat gemaakte Due Diligence, die verborgen risico’s door een grondige controle aan het licht brengt.
Bij vragen over M&A en ESG-risico’s adviseren bij MTR Legal ervaren advocaten.
