Pliktpublikasjon av ProReal-selskapene
Rundt 278 millioner euro har investorer investert i ProReal Europa 9 GmbH og ProReal Europa 10, og gitt selskapene ansvarlige lån. Nå må de regne med betydelige økonomiske tap. Det gjorde også de to ProReal-selskapene kjent i en pliktpublikasjon i henhold til § 11a avsnitt 1 i Loven om kapitalinvesteringer (VermAnlG), som finanstilsynet Bafin publiserte 25. juli 2024.
Kapitalinvesteringene ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10 ble utstedt av emisjonshuset One Group. Gjennom disse selskapene kunne investorene indirekte delta i eiendomsprosjekter. Det investerte beløpet ble i stor grad gitt som forrentede lån til poolselskapet SC Finance Four GmbH, som igjen ga lån til prosjektpartnerne. Imidlertid har SC Finance Four nå begjært konkurs, og tingretten i Offenbach åpnet konkursbehandlingen mot selskapet 8. juli 2024 (Az.: 8 IN 170/24). Dermed står også pengene til investorene i selskapene ProReal Europa 9 og 10 i fare, ifølge advokatfirmaet MTR Legal, som blant annet rådgir private og institusjonelle investorer innen kapitalmarkedsrett.
Rente- og tilbakebetalinger ikke sikret
I en pliktmelding, som Bafin publiserte 25. juli 2024, har ProReal Europa 9 GmbH og ProReal Europa 10 GmbH meddelt at en betalingssvikt truer investorene.
Som begrunnelse fremholder de to selskapene at konkursbehandlingen av den eneste låntakeren til utstederne, som opererer innen eiendomsprosjektutvikling, har blitt åpnet. Med denne tungvinte formuleringen refereres det sannsynligvis til SC Finance Four GmbH. Med åpningen av konkursproceduren er den fullstendige og rettidige tilbakebetalingen av lånet til ProReal-selskapene fortsatt i fare, heter det i meldingen. Dette har igjen som konsekvens at renteutbetalinger og tilbakebetalinger til investorene ikke er sikret. Med andre ord: Investorene risikerer økonomiske tap.
Total tap mulig
Stiftung Warentest rapporterte, med henvisning til innsyn i konkursbegjæringen til SC Finance Four GmbH, at investorene også kan risikere å tape hele det investerte beløpet. For SC Finance Four hadde gitt midlene til prosjektpartnerne i form av ansvarlige lån. Dermed var SC Finance Four bundet når prosjektpartnerne møtte økonomiske vanskeligheter og ikke betalte tilbake lånene. På grunn av den avtalte etterrangsordningen kunne SC Finance Four ikke gjøre krav gjeldende.
Denne situasjonen påvirker nå også investorene. De har også gitt ansvarlige lån til selskapene ProReal Europa 9 og 10. Det betyr at de ikke kan gjøre krav gjeldende hvis det kan medføre at selskapene risikerer konkurs. Skulle konkurs likevel inntreffe, må investorene stille seg bakerst i køen i konkursbehandlingen på grunn av etterrangen. Imidlertid ble en slik etterrang ikke alltid gyldig avtalt. En etterrangsavtale er bare gyldig hvis klausulene var tilstrekkelig klare og forståelige for investorene. Dette må undersøkes.
Krav om erstatning mulig
Konkursbehandlingen av SC Finance Four skal gjennomføres under egenadministrasjon med hjelp av en tillitsmann. Også her må kreditorene, og dermed indirekte også investorene, regne med betydelige kutt.
For investorene i selskapene ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10 fremstår situasjonen svært urovekkende. Uansett den videre utviklingen kan de allerede nå få vurdert sine juridiske muligheter. Dette kan også inkludere fremsettelse av erstatningskrav. For eksempel burde investorene ha blitt gjort oppmerksomme på risikoene ved kapitalinvesteringen og spesielt risikoen for total tap. Hvis investeringsrådgiverne eller -formidlerne har unnlatt å nevne eller bagatellisere risikoene, kan investorene ha rett til erstatningskrav.
Investorer i obligasjonen ProReal Deutschland 7 har så langt kun blitt utsatt med hensyn til tilbakebetalingsterminen. Også de kan få vurdert sine juridiske muligheter.
MTR Legal rådgiver i kapitalmarkedsrett og står gjerne til disposisjon for investorer som er berørt av ProReal-serien.
Ta gjerne kontakt med oss!
