Insolvensen til pool-selskapet rammer ProReal-investorene
For investorene i navneobligasjonene ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10 er det igjen dårlige nyheter. For pool-selskapet SC Finance Four er insolvent og har levert inn søknad om insolvens under egen forvaltning ved tingretten i Offenbach. Det kunngjorde den østerrikske Soravia-gruppen 12. mars 2024. SC Finance Four finansierte byggeprosjekter for byggefirmaet. For dette fikk de lån fra selskapene ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10. Følgelig må investorene frykte for sine penger etter insolvensen.
Soravia-datteren One Group fra Hamburg utstedte de etterstilte navneobligasjonene ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 – eksklusivt oppfølgingstilbud, ProReal Europa 9 og ProReal Europa 10. Investorene måtte allerede fordøye at rentebetalingene for siste kvartal 2023 ble suspendert. Grunnen var den vanskelige situasjonen på eiendomsmarkedet. Derfor bør byggeprosjektene i porteføljen gjennomgå en risikovurdering som skal være ferdig ved slutten av mars.
Investorers penger gitt til SC Finance Four
For investorene i selskapene ProReal Europa 9 og 10 kan det nå bli enda verre, ifølge advokatfirmaet MTR Legal Rechtsanwälte , som blant annet gir råd til private og institusjonelle investorer innen kapitalmarkedsretten. Investorene av ProReal Europa 9 og 10 har til sammen investert rundt 278 millioner euro. Pengene deres ble videreført som lån til SC Finance Four GmbH, som med dette finansierte forskjellige byggeprosjekter for Soravia, og nå har sendt inn insolvensbegjæring.
«Fonds professionell online» rapporterer 12. mars 2024 at byggeprosjektene Unterföhring og Sylter Hof i Berlin må avvikles fullstendig. Det mangler bærekraftig finansiering. I tillegg må prosjektet Tegernsee delvis avvikles, og ved prosjektet Zollhafen Mainz er det betydelige tidsmessige forsinkelser. Portalen henviser til et salgsrundskriv fra One Group, som «Fonds professionell» har tilgang til.
Investorer risikerer økonomiske tap
Insolvensbehandlingen skal gjennomføres under egenforvaltning. Dette betyr at SC Finance Four prøver selv med hjelp av en forvalter å komme tilbake til økonomisk roligere farvann. For dette må de legge frem en insolvensplan, og kreditorer og insolvensdomstolen må gi sin godkjenning. Hvis egenforvaltningen mislykkes, kan også åpningen av en regulær insolvensbehandling til slutt være resultatet.
I begge tilfeller må sannsynligvis investorene regne med økonomiske tap. For omstruktureringen av SC Finance Four vil sannsynligvis medføre kutt for kreditorene. Problematisk for investorene er også at det dreier seg om etterstilte obligasjoner. For på grunn av den avtalte ettertrinnsrengjøringen kan de ikke gjøre kravene sine gjeldende, dersom dette indikerer, eller til og med kun truer, insolvens for utstederen. Derfor kan det i første omgang vurderes om ettertrinnsrengjøringen er gyldig avtalt. For en gyldig ettertrinnsrengjøring må de aktuelle klausulene være formulert klart og forståelig for investoren, noe som ofte ikke er tilfelle.
Er du en ProReal-investor?
Insolvensen til poolgruppen Finance Four medfører alvorlige økonomiske risikoer for dine kapitalinvesteringer.
Handle raskt og få profesjonell støtte fra MTR Legal, din kompetente partner i investeringsrett. Vi er tilgjengelige umiddelbart for å gi deg råd i denne utfordrende situasjonen og beskytte dine interesser.
ProReal Deutschland 7 – Mulig forlengelse av løpetid
Ved siden av insolvenssøknaden til SC Finance Four er det ytterligere utviklinger som investorer bør være oppmerksomme på. Det har vært noen omstruktureringer som investorene ikke ble informert om. SC Finance Four GmbH ble skilt ut fra Soravia-konsernet og overført til et annet morselskap, melder Handelsblatt. I tillegg ble selskapets hovedkontor flyttet til området til tingretten i Offenbach. Flyttingen av selskapets hovedkontor rett før innleveringen av en insolvenssøknad er i det minste påfallende.
Noe bedre nyheter er det for investorene i ProReal Deutschland 7 GmbH. De ble riktignok nylig informert om at hverken den forfallne rentebetalingen 30. juni 2024 eller tilbakebetalingen av obligasjonene 31. desember 2024 sannsynligvis vil skje i tide. Men det vil nok ende opp med en forlengelse av løpetiden, bortfall forventes ikke, meddelte Soravia-gruppen.
Investorenes muligheter
Om det faktisk blir slik, må avventes. I tillegg innebærer også en forlengelse av løpetiden en risiko for investorene. For en avslapping på eiendomsmarkedet er for øyeblikket ikke i sikte.
På bakgrunn av de urovekkende utviklingene kan investorer i ProReal-obligasjonene undersøke sine juridiske muligheter, inkludert fremsettelse av erstatningskrav. Erstatningskrav kan f.eks. ha oppstått, hvis investeringsrådgiverne eller investeringsmeglerne ikke ga korrekt informasjon om risikoene ved investeringen.
MTR Legal Rechtsanwälte gir råd innen kapitalmarkedsretten og står gjerne til disposisjon for berørte investorer i ProReal-serien.
Ta gjerne kontakt med oss!
