AG Leipzig har åpnet en midlertidig konkursbehandling
Amtsgericht Leipzig har åpnet den 18. juli 2024 en midlertidig konkursbehandling for PREOS Global Office Real Estate & Technology AG (Ref.: 405 IN 1216/24). Dermed står pengene til investorene som har investert i Preos-obligasjonen i fare.
Krav til konkursboet kan investorene først registrere når konkursbehandlingen er formelt åpnet. Dette kan ta noen uker. Uavhengig av konkursbehandlingen kan investorene allerede nå få vurdert om de eventuelt har krav på erstatning, ifølge advokatfirmaet MTR Legal, som blant annet gir råd innen kapitalmarkedsrett.
Investorer i Preos-obligasjonen berøres av konkurs
PREOS Global Office Real Estate & Technology AG utstedte i 2019 en konvertibel obligasjon med fem års løpetid og et volum på opptil 300 millioner euro (ISIN: DE000A254NA6). Investorene skulle få en rente på 7,5 prosent p.a. Totalt har investorer investert cirka 250 millioner i Preos-obligasjonen 2019/2024. Etter selskapets konkursbegjæring må de frykte for sine investerte penger.
Insolvensen kom ikke helt uventet for investorene. Allerede i 2023 skulle de på grunn av økonomiske vanskeligheter godta en endring av obligasjonsbetingelsene. Blant annet skulle rentebetalinger utsettes med seks måneder, og løpetiden til obligasjonen forlenges. Obligasjonsinnehaverne måtte også godta en obligatorisk konvertering av obligasjoner til aksjer. Etter lengre diskusjoner godtok investorene til slutt en endring av obligasjonsbetingelsene, etter at Preos hadde klart gitt uttrykk for at selskapet ikke hadde nok kontanter til å utføre rentebetalingene for obligasjonen, som ville forfalle til tilbakebetaling i 2024. Innskjæringene var nødvendige for å avverge en truende betalingsmislighold.
OLG Frankfurt godkjenner ikke endringer i obligasjonsvilkårene
Noen investorer som holder obligasjoner verdt rundt 40 millioner euro, hadde sine tvil om lovligheten av restruktureringen av obligasjonen. De fryktet en skjult påvirkning av selskapet på stemmerettene, rapporterte Handelsblatt den 28. juni 2024. OLG Frankfurt så det på samme måte og avslo gjennomføringen av vedtakene. Ifølge Handelsblatt så OLG en «bevisst omgåelse av stemmeforbudene» samt en «særlig alvorlig lovbrudd».
Preos søker om konkurs
Som forventet avviste Preos påstandene. Selskapets reaksjon på OLG Frankfurt’s beslutning om å avvise gjennomføringen av vedtakene om endring av obligasjonsvilkårene, kom raskt. Den 28. juni 2024 erklærte Preos at etter OLG Frankfurts beslutning, kunne vedtakene fattet i desember 2023 om restruktureringen av den konvertible obligasjonen ikke gjennomføres, og selskapet derfor måtte søke om konkurs. Selskapet er åpenbart ikke i stand til å utføre de forfalne rentebetalingene, som ifølge medieoppslag skulle ligge mellom fem og ti millioner euro. Den midlertidige konkursbehandlingen ble åpnet av AG Leipzig den 18. juli 2024.
Krav hos konkursforvalteren kan investorene kun registrere når konkursbehandlingen er formelt åpnet. Store forhåpninger om en høy utbetaling fra konkursboet kan investorene sannsynligvis ikke ha. Under forhandlingene ved OLG Frankfurt uttalte en advokat for Preos ifølge Handelsblatt at eiendommene var solgt, og det var ikke mye å hente. Konkursforvalteren må avklare om salget av eiendommene var lovlig eller om Preos muligens alt var insolvent på det tidspunktet.
Mulige erstatningskrav fra investorene
Som „Wirtschaftswoche“ rapporterte online den 18. juli 2024, søker Preos nå en restrukturering under et insolvensplanprosedyre. Et slikt plan må kreditorene godta, og investorene må sannsynligvis likevel regne med betydelige tap. Det er også usikkert hvilke konsekvenser konkursen vil ha for Publity AG, som eier en stor del av aksjene i Preos AG.
Så snart det er mulig, kan obligasjonsinvestorene i Preos AG registrere sine krav i konkursbehandlingen. I tillegg kan de få sine juridiske alternativer vurdert. Ved feilinformasjon om obligasjonen kan erstatningskrav mot de ansvarlige ha oppstått. Også finansrådgivere og investeringsrådgivere kan bli erstatningsansvarlige hvis de ikke har informert korrekt om de eksisterende risikoene i kapitalinvesteringen, spesielt om risikoen for totaltap for investorene.
MTR Legal Rechtsanwälte har lang erfaring innen kapitalmarkedsrett og gir råd til berørte investorer om deres muligheter.
Ta gjerne kontakt med oss!
