Juridiske muligheter for investorer ved grønnvasking
Bærekraft har også kommet inn i kapitalmarkedet. I det minste hvis investorene får det som de vil. For mange investorer er det ikke lenger bare avkastningsforventningen av en investering som er et investeringsargument, men også dens bærekraft. Det er imidlertid viktig å være på vakt. For ikke alle investeringer som har fått et «grønt stempel» er faktisk økologiske og bærekraftige. Stadig vekk blir investeringer fremstilt som mer bærekraftige enn de faktisk er. Dette er det som kalles grønnvasking.
Det er snakk om grønnvasking når tilbyderne fremstiller sine investeringer som mer bærekraftige enn de faktisk er for å tiltrekke seg investorer. Feilaktige eller misvisende opplysninger i prospektene eller fra investeringsrådgiverne om bærekraften til en investering kan imidlertid føre til erstatningskrav fra investorene, sier forretningsadvokatfirmaet MTR Legal, som blant annet rådgir i kapitalmarkedsrett.
ESG-kriterier ved investering
Ønsket fra mange investorer om en bærekraftig investering som også oppfyller kriterier som miljøvern, klimavennlighet eller sosialt ansvar, har utstederne av finansprodukter anerkjent og de har også inkludert bærekraftige investeringer i sitt tilbud. Vesentlige punkter her er de såkalte ESG-kriteriene – Environment, Social og Governance. For investorer blir disse aspektene stadig viktigere ved deres investeringsbeslutning. Imidlertid oppfyller finansprodukter, spesielt på områdene miljøvern, sosialt ansvar eller selskapsledelse, langt fra alltid det de lover.
På grunn av anklager om grønnvasking havnet for eksempel fondsdatteren til Deutsche Bank, DWS, i søkelyset. I denne sammenhengen ble det gjennomført en razzia hos DWS av påtalemyndigheten og politiet basert på mistanke om investeringsbedrageri. Konkret handler det om anklager om grønnvasking. DWS skal ha fremstilt bærekraftskriteriene for investeringene som overdrevent positive. Ifølge påtalemyndigheten spilte ESG-kriteriene en betydelig mindre rolle enn det som ble angitt.
DWS må betale bot i USA
DWS ble stilt overfor anklager om grønnvasking, ikke bare i Tyskland, men også i USA. Mens etterforskningen i Tyskland fortsatt pågår, ble DWS i USA i september 2023 allerede dømt til en bot på 19 millioner dollar.
På grunn av mistanke om grønnvasking hadde den amerikanske finansmyndigheten SEC undersøkt markedsføringsutsagnene og overholdelsen av de globale ESG-retningslinjene hos DWS. Etterforskningen avslørte at DWS hadde fremstilt bærekraftsaspektene for positivt. De hadde gitt «vesentlig misvisende uttalelser» om deres kontroll og implementering av ESG-kriteriene. Med betalingen av boten på 19 millioner dollar er undersøkelsene i USA avsluttet.
I Tyskland er etterforskningen imidlertid fortsatt ikke avsluttet. Det forventes at DWS også her vil måtte betale en bot i millionklassen. Men dette vil kun avslutte de ordinære etterforskningene. Investorer i de berørte DWS-fondene kan på grunn av de mulige misvisende markedsføringsutsagnene kreve tilbake investeringene sine eller gjøre erstatningskrav gjeldende.
Erstatningskrav fra investorer på grunn av grønnvasking
Erstatningskrav kan også ha blitt reist mot investeringsrådgiverne. For siden august 2022 må investeringsrådgivere, uavhengig av om de er bankrådgivere eller uavhengige rådgivere, spørre sine kunder hvor viktig bærekraftsaspektene er for deres investeringsbeslutning og foreslå tilsvarende investeringer. I løpet av en korrekt investeringsrådgivning kan det kun tilbys finansprodukter som tilsvarer ønsket om en bærekraftig investering.
Foruten DWS kan også andre tilbydere av investeringer ha fremstilt sine finansprodukter for positivt med hensyn til ESG-kriteriene. Hvis dette er tilfelle, kan de berørte investorene gjøre juridiske krav gjeldende. Hvis de har blitt villedet av misvisende markedsføringsutsagn til å investere i en bestemt kapitalplassering, kan de kreve tilbake pengene sine. Dette kravet eksisterer fordi de sannsynligvis ikke ville ha investert i finansproduktet på samme vilkår hvis de hadde visst at investeringen ikke var så bærekraftig som fremstilt.
MTR Legal er et kapitalmarkedsrett erfarent advokatfirma og gir råd om grønnvasking og andre emner ved kapitalplasseringer.
Ta gjerne kontakt med oss!
