Knock-out-증서는 선물계약이 아니며, Knock-out-증서에서 발생한 손실은 세금 공제가 가능하다고 BFH가 2021년 12월 8일 판결에서 결정했습니다 (Az.: I R 24/19).
선물거래에서의 손실은 소득세법(EStG) 제 15조 4항 3문에 따라 기본적으로 보상 및 공제 금지 대상입니다. 따라서 선물거래에서의 손실은 그러한 선물거래에서의 이익과 제한적으로만 상쇄될 수 있습니다. “이 때문에, Knock-out-증서는 선물거래가 아니며 손실이 세금 공제가 가능하다는 연방재무법원의 결정이 더욱 중요합니다,” MTR 법률사무소의 Michael Rainer 변호사는 말했습니다.
해당 사례에서 소송을 제기한 GmbH는 한 은행에서 발행한 Unlimited Turbo Bull-증서를 구매했습니다. Knock-out-증서로, 그것은 적은 자본 투입으로도 기초 자산의 가치 변동에 비례하여 큰 이익을 얻을 수 있었습니다. 그러나 기초 자산이 특정 가격 수준을 돌파할 경우, 증서가 거의 무가치하게 될 위험도 존재했습니다. GmbH는 증서로 인해 상당한 재정적 손실을 입었습니다. 세무서는 손실을 세금 공제하지 않으려 했습니다. 이는 보상 및 공제 금지 조항에 해당한다고 주장했습니다.
그러나 BFH는 다른 견해를 가졌습니다. 보상 및 공제 금지 조항의 결정적인 요소는 선물계약이 존재하는지 여부입니다. 선물계약에서는 일반적으로 이행이 지연되는 계약이 존재합니다. 그러나 Knock-out-증서에는 이러한 이행시점의 지연이 없습니다라고 BFH는 설명했습니다. 오히려 이는 지불 대가로 한 쌍 한 쌍으로 양도되는 일반적인 채권에 해당합니다. 원고는 매입 대가를 지불 후 즉시 증서를 받았습니다. 비록 증서의 권리가 기초 자산의 발전에 달려 있더라도, BFH는 그것이 선물계약으로 성립되지는 않는다고 판단했습니다.
BFH의 판결은 Knock-out-증서에서의 손실을 세금 공제하기 쉽게 해주며, 다른 증서에도 적용될 수 있을 것입니다. 세무법에 능통한 변호사들이 상담할 수 있습니다.
