코로나 팬데믹, 인플레이션 및 우크라이나 전쟁은 투자자들에게 인기가 있는 오픈형 부동산 펀드에도 영향을 미치고 있습니다. 수익률 감소가 그 결과일 수 있습니다.
오픈형 부동산 펀드는 투자자들에게 인기가 있으며, 안전한 투자로 많이 여겨집니다. 그러나 코로나 팬데믹 등의 영향으로 최근 몇 년간 수익률이 감소하고 있습니다. 신용평가 기관 Scope Analytics가 최근 17개의 오픈형 부동산 펀드를 분석하였으며, 그 결과 6개의 펀드에서 등급이 하락하였고, 단 2개의 펀드만이 개선되었습니다. 나머지 펀드들은 변동이 없었습니다.
법무 법인 MTR Rechtsanwälte는 이러한 추세가 앞으로 더욱 강해질 수 있다고 우려합니다. 오픈형 부동산 펀드는 주로 사무실, 상업 공간, 쇼핑 센터, 상점 등 상업용 부동산에 투자하므로, 현재의 발전 상황 속에서 위험이 증가했습니다. 코로나 팬데믹은 상업용 부동산에 이미 충격을 주었습니다. 이제 인플레이션, 우크라이나 전쟁으로 인한 어려운 경제 상황 혹은 리노베이션 필요 등이 수익 기대치를 더욱 압박할 수 있습니다. 또한, 코로나 팬데믹의 영향은 많은 산업에서 아직 예측할 수 없어서 상업용 부동산에서 임대 미수금이나 공실이 발생할 수 있습니다.
많은 오픈형 부동산 펀드가 2008년 금융 위기 동안 큰 어려움에 빠져 폐쇄해야만 했습니다. 그 주된 이유는 너무 많은 투자자들이 지분을 반환하고자 했으나, 펀드 회사가 그 요구를 충족할 수 없었기 때문입니다.
이러한 상황을 방지하기 위해 2013년에 오픈형 부동산 펀드의 구조가 새로워졌습니다. 2013년 7월 21일 이후에 취득한 지분은 더 이상 언제든지 반환할 수 없으며, 최소 2년간 보유해야 하고 1년의 해약 통보 기간이 적용됩니다. 이는 많은 투자자들이 짧은 시간 안에 지분을 회수하는 것을 방지하기 위한 조치입니다. 펀드 회사가 반환 요청을 이행할 수 없을 경우, 지분 반환이 중단될 수 있습니다. 최악의 경우, 펀드의 폐쇄와 해산이 위협할 수 있습니다.
연방 대법원은 2014년 4월 29일에 손해 배상 청구권을 가지고 있다고 판결을 내린 바 있습니다. 투자자들이 지분 반환 중단과 펀드 폐쇄의 위험에 대해 상담 중에 설명을 듣지 못했을 경우 (Az. XI ZR 477/12 외).
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