オープン不動産ファンドが約17％評価下げ
オープン不動産ファンドUniImmo Wohnen ZBIでの劇的な崩壊: 特別評価の結果、価値が約17％低下したことを「Handelsblatt」がオンラインで2024年6月27日に報じた。これにより投資家は一晩で約8億6000万ユーロの損失を被ったことになる。「Handelsblatt」によると、これは2008年の金融危機以来、不動産ファンドの最大の損失だ。
2008年秋のリーマン・ブラザーズの破綻後、数多くの不動産ファンドが深刻な経済的困難に直面した。多くの投資家がオープン不動産ファンドの持分を返却したいと考えたため、ファンド会社は流動性の問題に直面し、最終的には多くが解散を余儀なくされた。その時期に投資家は多額の資金を失ったと、資本市場法でのアドバイスを行い、2008年の金融危機後に多数の投資家の利益を代表した法律事務所MTR Legal Rechtsanwälteが述べている。
住宅不動産への投資
オープン不動産ファンドUniImmo Wohnen ZBIは2017年に設立され、ZBI – Zentral Boden Immobilien GruppeとUnion Investment（Volks- und Raiffeisenbankenのファンドハウス）によって運営されています。ファンドは主に住宅不動産に投資しており、最初は良好なパフォーマンスを示していました。投資家はオープン不動産ファンドに資金を投入し、ファンドの総額は一時的に50億ユーロを超えました。ファンド不動産の評価が下がった現在、ファンドの資産は40億ユーロを下回っています。この崩壊によって投資家は心配しなければなりません。特に、この時点で底を打ったかどうか、またはさらに損失が予想されるか、という疑問が生じます。
UniImmo Wohnen ZBIファンドの評価が下がったのは、ファンド管理者が特別評価を指示し、全不動産資産が再評価されたためです。この評価の結果、2024年6月25日に持分価格が約17％減少し、投資家の持分が大幅に価値を失ったことが分かりました。
Union Investmentによれば、住宅不動産市場の状況がコロナパンデミックとウクライナ戦争の開始により大きく変化し、不動産市場で予期できない状況が生じたことが特別評価の理由でした。急激な金利上昇とインフレーションによる建築費の上昇が住宅不動産への投資の需要を低下させ、住宅不動産が圧迫を受けました。
ファンド不動産の価値低下
この動きはUniImmo Wohnen ZBIファンドにも影響を及ぼしています。変化した要求に対応するため、持分の返却に応じるためには、ファンド資産から不動産を売却する必要があります。しかし、現在の市場状況では、以前の不動産評価に基づいた価格での売却は不可能だとUnion Investmentは述べています。そのため、ファンドの全不動産の再評価が必要だったのです。
市場条件が変わったことに加え、年齢、状態、立地などの不動産が評価下げの責任を負う可能性もあると「Welt」オンラインは推測しています。
住宅不動産の市場環境が依然として厳しいままであるため、さらに価値が下がる可能性があり、投資家はさらに損失を受け入れる必要があるかどうかが懸念されています。
投資家の選択肢
住宅不動産市場の方向性はまだ明らかになっていません。オープン不動産ファンドUniImmo Wohnen ZBIの投資家は、どのように対処するか慎重に判断しなければなりません。持分の返却は以前ほど簡単ではなく、金融危機後のオープン不動産ファンドの問題への対応として、持分返却は12ヶ月前に通知する必要があると決定されています。それまでに持分価格がどのように変動するかは予測できません。
金融損失から身を守るために、投資家は法的な選択肢を検討することもできます。銀行顧問が十分に説明義務を果たしていない場合、損害賠償請求が生じる可能性があります。適正な投資アドバイスの一環として、銀行顧問はオープン不動産ファンドにおけるすべての既存リスクについて顧客に説明しなければなりません。この説明がなされなかった場合、投資家には損害賠償請求が生じる可能性があります。また、発行目論見書の記載が不完全または誤っている場合も同様です。
MTR Legal Rechtsanwälteはオープン不動産ファンドの投資家をアドバイスします。 不動産ファンド UniImmo Wohnen ZBI。
お気軽に ご連絡 ください！
