低迷している投資への投資家の法的サポート
制限はないように見えました。急成長しているテック業界がスタートアップや投資家にゴールドラッシュのような雰囲気をもたらしました。「最も早い者が勝つ」というモットーが一般的でした。そのため、個人投資家、機関投資家、プライベートエクイティ会社は、そのビジネスモデルが最終的に成功するかどうかを知らないまま、多額の投資をスタートアップとその事業アイデアに提供しました。しかし、現在ではすでに多くのかつて有望だった企業が大きな経済的問題に直面し、破産の危機に瀕しているか、再び市場から姿を消しました。
急上昇が終わると、多くの投資家の資金が失われ、ベンチャーキャピタルの高いリスクが明るみに出ました。しかし、投資家の資金が失われる必要はありません。金融損失を最小限に抑えるか、投資を救うためのさまざまな方法が存在します、とMTR Legal Rechtsanwälteは述べています。この法律事務所は長年にわたって資本市場法において助言を行っており、ベンチャーキャピタルとプライベートエクイティの分野で豊富な専門知識を持っています。
これらの急上昇の多くはベンチャーキャピタルによって可能になりました。ベンチャーキャピタルでは、投資家は特に上場していない若い企業を探し、それらが成功する可能性を持っているが、成長と経済力を最大限に発揮するためには資金調達が必要であると見ています。多くのインターネットの巨大企業はベンチャーキャピタルによって生まれました。このような成長するスタートアップにおける投資家の利点は、まだ低コストで株を取得できる点です。
ベンチャーキャピタルは迅速に高回収率をもたらす必要があります
しかし、ベンチャーキャピタルの投資家は、長期的な継続的な成長を考えているわけではありません。むしろその逆で、投資されたリスクキャピタルは迅速に利益をもたらさねばなりません。平均年間収益率20％を目標にすることが多いですが、それは売上が爆発的に増加し、会社ができるだけ早く億ドルの評価を達成し、高い利益率で売却できる場合にのみ達成可能です。利益を迅速に達成することが求められており、継続的な企業発展はリスクキャピタルの目的ではありません。ベンチャーキャピタルファンドは通常、比較的短い10〜12年の期間で設定されています。
ベンチャーキャピタルが企業の急成長を目指しているため、そのリスクも高いのです。スタートアップがどのように成長するか、ビジネスモデルが成功するかを予測するためには洞察力が必要です。そのため、市場で立ち上がるのに失敗する会社が出るリスクは常に存在しています。問題ははっきりする前に、多くの投資家の資金が企業に注ぎ込まれることです。
企業の潜在能力への投資
リスクキャピタルは主に、若い技術企業が提供する潜在能力に投資されます。それが成功することもあり、すでに多くの事例があります。しかし、ビジネスアイデアの潜在能力が過大評価されることもあり、それが失敗するリスクもあります。それでも投資家はそのリスクを受け入れます。「早い者勝ち」と言われる原則があり、実際の価値がまだ明らかでないビジネスモデルに意図的に投資されています。投資決定が下されると、もはやためらいや迷いはなくなり、価値を引き上げるために大規模な資本が企業に注ぎ込まれ、可能な限り早期に競争相手を打ち負かすことが求められます。投入された資金が短期間で過大なリターンを生むことが期待されています。
しかし、期待が裏切られた場合、資金はすばやく失われます。高い企業価値は維持できなくなり、持分の価値が急落するのです。
多くのスタートアップにおけるネガティブな展開
最近の一連のスタートアップの発展が追われ、数年前には称賛されたが現在は重大な問題に立ち向かっています。特に、企業を売却する際に投資家に資金が返されると約束している場合、創業者にとっては非常に問題になりますが、会社の価値が現在の収集された資本よりも小さい場合があります。
2021年には多くのスタートアップにとって状況は非常に有利であり、資金提供者は寛大に企業に投資しました。長期間にわたる低金利政策が続く中、市場で安価に資金を調達できたこともあり、ますます多くの資金提供者が登場しました。大規模な資金注入によって、同じケースを共有しなければならない競争者が増えました。その結果、誰も満たされず、いくつかの事例ではわずかな利益を得るにとどまりました。これにより、企業の急成長が急降下に変わりました。
市場には多くの敗者が残る
さらに、状況が大幅に変化しました。金利の変化により、スタートアップにお金を投入するために高額の融資を受けた投資家は特に困難に直面しています。高い収益を得る代わりに、高金利を支払わなければならなくなっています。
かつての急成長していたテック市場は現在、多くの敗者を残しました。それは創業者も個人投資家や機関投資家にも影響を及ぼしています。
資本市場法における豊富な経験
MTR Legal Rechtsanwälteは、長年にわたり国内外の顧客に資本市場法に関する助言を行っています。その長年にわたる経験から、プライベートおよび機関投資家やプライベートエクイティ会社にとって、リスクキャピタルを投資し資金を失った場合には非常に有能なパートナーです。MTR Legalは投資家が金融損失を最小限に抑え、再編戦略や出口戦略の選択肢を示します。
ビジネスアイデアが成功しない可能性が見えてきて、高いリターンをもたらさない場合、予想される金融損失を最小限に抑えるために、適切なエグジット戦略を考慮するのが重要です。MTR Legalは、適切な措置を示し、投資家がタイムリーに持ち分を売却するのをサポートします。また、さまざまな手段によって投資を救済できるかどうかを評価することもできます。それが可能な場合、MTR Legalは適切な再編措置の計画と実施について助言します。
個人および機関投資家の利益の徹底的な保護
再編がもはや不可能であり、企業で破産手続きが開始される場合、MTR Legal Rechtsanwälteは破産手続きにおいて、個人および機関投資家の利益を保護します。権利の正当な申請から破産管財人や債権者委員会との交渉までを担当します。
破産手続きにおいて投資家は、全ての債権者の要求を完全に満たすのに十分な破産財団が存在するとは期待できないため、通常かなりの金銭的損失を覚悟する必要があります。ただし、投資家に対する損害賠償請求が可能かどうかを検討することもできます。たとえば、経営者が義務に違反した場合、管理責任者に対して要求が発生した可能性があります。同様に、購入または参加契約から要求が発生した可能性もあります。
MTR Legal Rechtsanwälteは、資本市場法に非常に経験があり、リスクが ベンチャーキャピタル またはプライベートエクイティに精通しています。私たちの弁護士は、投資家の利益を徹底的に保護します。
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