Supporto legale agli investitori in investimenti in crisi
Sembrava non ci fossero limiti. Il settore tech in crescita ha creato un’atmosfera di corsa all’oro sia per le start-up che per gli investitori. Vigeva il motto, chi è più veloce vince. Tanto più prontamente gli investitori privati, gli investitori istituzionali o le società di private equity hanno investito ingenti somme nelle start-up e nella loro idea di business, senza sapere se il modello di business alla fine sarebbe stato un successo. Nel frattempo è subentrata la disillusione e molte delle aziende una volta promettenti stanno affrontando enormi problemi economici, si trovano sull’orlo della bancarotta o sono scomparse dal mercato.
Alla fine del boom, molto denaro degli investitori è stato bruciato e i rischi elevati del venture capital sono apparsi evidenti. Tuttavia, il denaro degli investitori non deve essere necessariamente perso. Ci sono varie possibilità per ridurre al minimo le perdite finanziarie o salvare gli investimenti, così afferma lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte, che da molti anni offre consulenza nel diritto dei mercati finanziari e dispone di una grande esperienza nel campo del venture capital e del private equity.
Molti di questi boom sono stati possibili proprio grazie al venture capital. Infatti, nel venture capital gli investitori cercano specificamente aziende giovani che non sono quotate in borsa, che hanno potenziale di successo ma che necessitano di finanziamenti per realizzare l’intero potenziale di crescita e la loro forza economica. Molti giganti del web sono nati grazie al capitale di rischio. Il vantaggio per gli investitori in start-up emergenti è che possono acquisire quote ancora a buon prezzo.
Il venture capital deve portare rapidamente alti rendimenti
Tuttavia, gli investitori nel venture capital non hanno in mente una crescita continua a lungo termine del business. Al contrario: il capitale di rischio investito deve generare rapidamente rendimenti. Si calcola spesso con tassi di rendimento annui medi del 20%. Ma ciò può essere ottenuto solo se il fatturato esplode, così che le aziende possano avere al più presto una valutazione di miliardi e possano essere vendute con un ampio margine di guadagno. L’obiettivo è ottenere guadagni nel più breve tempo possibile; uno sviluppo aziendale continuo non è l’obiettivo dei finanziatori di venture capital. I fondi di venture capital sono quindi generalmente impostati su durate relativamente brevi, tra dieci e dodici anni.
Il fatto che il venture capital sia orientato a una rapida crescita delle aziende lo rende anche molto rischioso. Infatti, sono necessarie capacità profetiche per prevedere come evolverà una start-up e se il modello di business avrà successo. Pertanto, bisogna sempre contare sulla possibilità che qualche azienda non riesca a imporsi sul mercato. Fino a quando non sarà chiaro se l’azienda ci riesca o no, sarà già stato immesso molto denaro dagli investitori nell’azienda.
Investimento nel potenziale di un’azienda
I finanziatori di capitale di rischio investono principalmente nel potenziale offerto dalle aziende tecnologiche giovani. Questo può funzionare e spesso ha già funzionato. Ma può anche andare storto, perché il potenziale dell’idea di business è stato sopravvalutato. Tuttavia, gli investitori accettano questo rischio. Il principio è: “Chi primo arriva, meglio alloggia.” Cioè, si investe consapevolmente in modelli di business che devono ancora dimostrare il loro reale valore. Una volta presa la decisione di investimento, non c’è più esitazione. Si inietta massicciamente capitale nell’azienda per aumentare il valore e mettere in difficoltà i potenziali concorrenti fin da subito. La speranza è che il denaro investito produca in breve tempo un rendimento sproporzionato.
Se questa speranza viene delusa, anche il denaro si volatilizza rapidamente. Le alte valutazioni aziendali non sono più sostenibili e il valore delle partecipazioni crolla drasticamente.
Sviluppo negativo in molte start-up
Attualmente si può osservare questo sviluppo in una serie di start-up che pochi anni fa erano celebrate e ora stanno affrontando considerevoli difficoltà. Per i fondatori diventa particolarmente problematico quando hanno garantito agli investitori – come spesso accade – che avrebbero riavuto indietro il loro denaro in caso di vendita dell’azienda, ma il valore dell’azienda è ora inferiore al capitale raccolto.
Ancora nel 2021 la situazione per molte start-up appariva significativamente più favorevole e i finanziatori investivano generosamente nelle aziende. Inoltre, grazie alla politica dei tassi d’interesse bassi a lungo termine, il denaro poteva essere ottenuto a buon mercato sul mercato e comparivano sempre più finanziatori. Tuttavia, con i forti incrementi finanziari è aumentato anche il numero dei concorrenti che si dividevano lo stesso mercato. Questo ha sempre più spesso portato alla situazione in cui nessuno era soddisfatto e per alcuni rimanevano solo le briciole. Il risultato è stato che gli alti voli delle aziende si sono trasformati in cadute.
Il mercato lascia molti perdenti
Inoltre, le condizioni di contorno sono cambiate significativamente. Con il cambiamento dei tassi d’interesse, sono entrati in difficoltà soprattutto quegli investitori che hanno contratto elevati prestiti per investire nelle start-up. Invece di ottenere alti rendimenti, ora devono pagare alti interessi.
Attualmente il mercato tech, precedentemente in boom, ha lasciato molti perdenti. Questo riguarda sia i fondatori che gli investitori privati e istituzionali.
Grande esperienza nel diritto dei mercati finanziari
Lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte offre da molti anni consulenza alla sua clientela nazionale e internazionale nel diritto dei mercati finanziari. Grazie alla loro lunga esperienza, sono un interlocutore competente per investitori privati e istituzionali e per le società di private equity che hanno investito in capitale di rischio e perso denaro. MTR Legal supporta gli investitori nel minimizzare le perdite finanziarie e mostra opzioni di ristrutturazione o strategie di uscita.
Se emerge che l’idea di business non avrà successo e non genererà alti rendimenti, è importante pensare in tempo a strategie di uscita adeguate per minimizzare le perdite finanziarie imminenti. MTR Legal dimostra misure appropriate e supporta gli investitori nella vendita tempestiva delle loro partecipazioni. Inoltre, può essere verificato se l’investimento può essere ancora salvato attraverso varie misure. Se è il caso, MTR Legal consiglia nella pianificazione e attuazione di misure di ristrutturazione appropriate.
Rappresentanza coerente degli interessi degli investitori privati e istituzionali
Se una ristrutturazione non è più possibile e l’azienda avvia la procedura di insolvenza, MTR Legal Rechtsanwälte rappresenta gli interessi degli investitori privati e istituzionali nella procedura di insolvenza, dalla registrazione sicura dei crediti alle negoziazioni con il curatore fallimentare o i comitati dei creditori.
Nella procedura di insolvenza, tuttavia, gli investitori devono regolarmente aspettarsi perdite finanziarie significative, poiché non si presume che ci sia sufficiente massa fallimentare per soddisfare completamente i crediti di tutti i creditori. Tuttavia, può anche essere verificato se agli investitori sono sorti diritti di risarcimento. Le richieste possono, ad esempio, essere avanzate contro dirigenti e altri responsabili aziendali se questi hanno violato i loro obblighi. Possono anche essere sorti crediti da contratti di acquisto o partecipazione.
MTR Legal Rechtsanwälte è estremamente esperta nel diritto dei mercati finanziari e conosce i rischi del Venture Capital o del Private Equity. I nostri avvocati rappresentano coerentemente gli interessi degli investitori.
Non esitate a prendere contatto con noi.
