Pubblicazione obbligatoria delle società ProReal
Circa 278 milioni di euro sono stati investiti dagli investitori presso la ProReal Europa 9 GmbH e la ProReal Europa 10 e hanno concesso prestiti subordinati alle società. Ora devono fare i conti con notevoli perdite finanziarie. Questo è stato reso noto anche dalle due società ProReal in una pubblicazione obbligatoria ai sensi del § 11a comma 1 della Legge sugli investimenti patrimoniali (VermAnlG), che l’autorità di vigilanza finanziaria Bafin ha pubblicato il 25 luglio 2024.
Gli investimenti di capitale ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10 sono stati emessi dalla casa di emissione One Group. Attraverso queste società, gli investitori hanno potuto partecipare indirettamente a progetti immobiliari. Il denaro investito è confluito in gran parte come prestiti con interessi nella società di pool SC Finance Four GmbH, che a sua volta ha erogato prestiti alle società di progetto. Tuttavia, SC Finance Four ha ora presentato istanza di insolvenza e il tribunale distrettuale di Offenbach ha aperto la procedura di insolvenza contro la società l’8 luglio 2024 (Az.: 8 IN 170/24). Questo mette anche a rischio il denaro degli investitori delle società ProReal Europa 9 e 10, secondo lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte, che consiglia tra l’altro investitori privati e istituzionali nel diritto dei mercati finanziari.
Interessi e rimborsi non garantiti
In una comunicazione obbligatoria pubblicata dalla Bafin il 25 luglio 2024, la ProReal Europa 9 GmbH e la ProReal Europa 10 GmbH hanno comunicato che gli investitori rischiano un mancato pagamento.
Per motivare ciò, le due società spiegano che è stata aperta la procedura d’insolvenza nei confronti dell’unico prestatore attivo nel campo dello sviluppo dei progetti immobiliari delle emittenti. Con questa espressione complessa, ci si riferisce probabilmente alla SC Finance Four GmbH. Con l’apertura della procedura d’insolvenza, il rimborso completo e tempestivo del prestito alle società ProReal è ancora a rischio, si legge nella comunicazione. Ciò ha come conseguenza che i pagamenti degli interessi e i rimborsi agli investitori non sono garantiti. In altre parole: gli investitori rischiano perdite finanziarie.
Perdita totale possibile
La Stiftung Warentest, riferendosi alla domanda d’insolvenza della SC Finance Four GmbH che le è stata presentata, ha riportato che gli investitori rischiano anche la perdita totale del loro denaro investito. Infatti, SC Finance Four aveva concesso i fondi alle società di progetto sotto forma di prestiti subordinati. Ciò legava le mani a SC Finance Four quando le società di progetto si trovavano in difficoltà economiche e non rimborsavano più i prestiti. A causa della subordinazione concordata, SC Finance Four non poteva far valere i crediti.
Questa situazione si ripercuote ora sugli investitori. Anche loro hanno concesso prestiti subordinati alle società ProReal Europa 9 e 10. Ciò significa che non possono far valere i crediti se ciò potrebbe mettere le società a rischio di insolvenza. Se comunque si verificasse l’insolvenza, gli investitori sarebbero costretti a mettersi in coda nella procedura d’insolvenza a causa della subordinazione. Tuttavia, tale subordinazione non è sempre stata concordata in modo efficace. Una subordinazione è valida solo se le clausole corrispondenti sono formulate in modo sufficientemente chiaro e comprensibile per l’investitore. Questo deve essere verificato.
Possibile pretesa di risarcimento danni
La procedura d’insolvenza della SC Finance Four sarà gestita in autoamministrazione con l’aiuto di un commissario giudiziale. Anche in questo caso, i creditori e quindi indirettamente anche gli investitori devono aspettarsi significative riduzioni.
Per gli investitori delle società ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10, la situazione appare estremamente preoccupante. Indipendentemente dall’ulteriore evoluzione, possono già ora far esaminare le loro opzioni legali. A tal fine, può anche rientrare la richiesta di risarcimento. Ad esempio, gli investitori avrebbero dovuto essere informati sui rischi esistenti dell’investimento patrimoniale e in particolare sul rischio di perdita totale. Se i consulenti d’investimento o gli intermediari d’investimento hanno nascosto o minimizzato tali rischi, potrebbero essere sorte agli investitori pretese di risarcimento.
Gli investitori dell’obbligazione nominativa ProReal Deutschland 7 sono stati finora solo rassicurati riguardo alla data di rimborso. Anche loro possono far esaminare le loro opzioni legali.
MTR Legal Rechtsanwälte consiglia nel diritto dei mercati finanziari e supporta volentieri gli investitori interessati della serie ProReal.
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