Coinvolti ProReal Deutschland 7 e 8 così come ProReal Europa 9 e 10
Il 15 gennaio 2024 sarebbero stati dovuti i pagamenti degli interessi per il quarto trimestre 2023 agli investitori della ProReal Europa 9 GmbH e ProReal Europa 10 GmbH. Ciò non avverrà, poiché i pagamenti degli interessi sono sospesi fino a nuovo avviso, come ha comunicato la casa di emissione One Group con sede ad Amburgo. Come riporta il Handelsblatt, anche per le obbligazioni con nome ProReal Deutschland 7 e ProReal Deutschland 8 – Offerta successiva esclusiva, i pagamenti degli interessi per il quarto trimestre 2023 sono sospesi. Inoltre, One Group non accetta più sottoscrizioni per altri cinque investimenti della serie ProReal.
One Group fa parte del gruppo immobiliare Soravia dell’Austria. Gli investitori potevano partecipare ai progetti immobiliari tramite i prodotti di investimento del capitale. Ora One Group ha sospeso i pagamenti degli interessi per le quattro obbligazioni con nome ProReal Deutschland 7, ProReal Deutschland 8 (offerta successiva esclusiva), ProReal Europa 9 e ProReal Europa 10. Come motivo viene citato il difficile contesto di mercato immobiliare. L’aumento dei tassi d’interesse e l’alto tasso di inflazione hanno portato a un aumento dei costi di finanziamento e a una domanda stagnante con prezzi degli immobili in calo. I partner contrattuali devono quindi sottoporre i loro progetti di costruzione a un’analisi approfondita del rischio. L’analisi dovrebbe essere completata nel primo trimestre del 2024. Fino ad allora, i pagamenti degli interessi sono sospesi, quindi l’emittente non è in grado di effettuare i pagamenti degli interessi dovuti agli investitori.
Investimento di capitale rischioso
Non è chiaro se gli interessi riprenderanno a fluire dopo il completamento dell’analisi o se gli investitori dovranno aspettarsi tagli. Tuttavia, per gli investitori, questa situazione mostra che le obbligazioni con nome subordinate sono un investimento di capitale estremamente rischioso, secondo lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte, che tra l’altro fornisce consulenza nel diritto dei mercati finanziari.
Per i quattro investimenti di capitale coinvolti è concordato un subordinato qualificato. Le conseguenze di tale subordinato si manifestano in tempi di crisi economica. Infatti, a causa della subordinazione concordata, le richieste degli investitori, ad esempio sui pagamenti degli interessi, non possono essere soddisfatte nemmeno quando attraverso tali pagamenti potrebbe sopraggiungere o anche solo minacciare l’insolvenza dell’emittente. In caso di insolvenza, gli investitori rischiano quindi di andare completamente a vuoto a causa della subordinazione, poiché prima vengono soddisfatte le richieste degli altri creditori.
Subordinato concordato efficacemente?
Pertanto, è consigliabile verificare se la subordinazione sia stata efficacemente concordata. Ciò non avviene spesso, ad esempio perché le clausole corrispondenti non sono formulate in modo sufficientemente trasparente per gli investitori. Se la subordinazione non è stata efficacemente concordata, anche i pagamenti degli interessi non possono essere semplicemente sospesi.
Rimborso ProReal Deutschland 7
Per gli investitori dell’obbligazione con nome ProReal Deutschland 7 è sorta una situazione particolare. Dopo che il periodo di scadenza è stato prolungato di un anno, è terminato alla fine del 2023. Ciò significa che gli investitori possono aspettarsi il rimborso nel primo semestre del 2024.
Gli investitori dovrebbero osservare attentamente se si verificano ulteriori ritardi nei pagamenti. Inoltre, possono anche far verificare se hanno diritto a richieste di risarcimento danni poiché non sono stati informati correttamente sui rischi esistenti dell’investimento di capitale, e in particolare sul rischio di perdita totale.
MTR Legal Rechtsanwälte consiglia nel diritto dei mercati finanziari.
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