I fattori ESG, sostenibilità, responsabilità sociale e buona governance aziendale, stanno acquisendo un’importanza crescente anche nelle transazioni M&A e si affiancano ad altri fattori di creazione di valore.
La sostenibilità sta assumendo un’importanza sempre maggiore anche nel settore delle M&A. Così, anche nelle transazioni aziendali, i fattori ESG, Environment (sostenibilità), Social (responsabilità sociale e Governance (buona governance aziendale), giocano un ruolo importante, spiega lo studio legale MTR Legal Rechtsanwälte, che supporta la sua clientela nazionale e internazionale anche nelle transazioni M&A.
La crescente importanza degli ESG si riflette anche in diverse legislazioni, come ad esempio nella legge sulla catena di approvvigionamento, entrata in vigore in Germania all’inizio del 2023. L’obiettivo della legge è quello di tenere maggiormente in considerazione gli aspetti dei diritti umani e della protezione ambientale nelle catene di fornitura internazionali. Le aziende sono obbligate dalla legge ad attuare vari obblighi di diligenza.
Protezione ambientale, diritti umani, conservazione delle risorse, scarsità d’acqua o condizioni di lavoro sono solo alcuni degli elementi che devono essere maggiormente considerati e che possono rappresentare un rischio nelle transazioni aziendali pianificate. L’identificazione di tali rischi ESG diventa un elemento centrale della valutazione di Due Diligence.
Se nell’ambito di una cosiddetta ESG Due Diligence si mostra che esistono rischi ESG significativi, ciò può avere un impatto notevole su una transazione aziendale pianificata. I rischi possono portare a una riduzione significativa del prezzo di vendita o addirittura all’interruzione dell’intera operazione.
Pertanto, i rischi ESG dovrebbero essere adeguatamente considerati nelle trattative di vendita. Nel caso di rischi che portano visibilmente a un danno misurabile, ciò può essere conteggiato nel prezzo d’acquisto. Se il danno è ancora astratto e potrebbe verificarsi in determinate circostanze, ad esempio a causa di una cattiva reputazione dell’azienda, si può concordare che l’azienda in vendita implementi inizialmente alcuni standard di sostenibilità prima che la transazione possa essere effettuata. Allo stesso modo, possono essere concordate garanzie o esenzioni.
L’ESG è quindi diventato un tema centrale anche nelle transazioni M&A. L’identificazione dei rischi è possibile attraverso una Due Diligence su misura, che scopre i rischi nascosti attraverso un esame approfondito.
In materia di M&A e rischi ESG, gli avvocati esperti di MTR Legal forniscono consulenza.
