Sertifikat Knock-out bukanlah transaksi berjangka dan kerugian dari sertifikat Knock-out dapat sepenuhnya diperhitungkan secara pajak. Ini diputuskan oleh BFH dengan putusan tertanggal 8 Desember 2021 (Az.: I R 24/19).
Kerugian dari transaksi berjangka berdasarkan § 15 Abs. 4 S. 3 Undang-Undang Pajak Penghasilan (EStG) pada dasarnya tunduk pada larangan penggantian dan pengurangan. Oleh karena itu, kerugian dari transaksi berjangka hanya dapat dikompensasi dengan keuntungan dari transaksi berjangka tersebut secara sangat terbatas. “Oleh karena itu, keputusan dari Pengadilan Keuangan Federal bahwa sertifikat Knock-out bukanlah transaksi berjangka dan kerugiannya dapat diperhitungkan secara pajak menjadi sangat penting”, kata Rechtsanwalt Michael Rainer, MTR Rechtsanwälte.
Dalam kasus ini, GmbH penggugat telah membeli Sertifikat Unlimited Turbo Bull yang dikeluarkan oleh sebuah bank. Sebagai sertifikat Knock-out, mereka ditandai dengan kemampuan untuk memanfaatkan perkembangan nilai dari aset dasar yang digunakan dengan investasi modal yang rendah secara berlebihan. Namun, ada juga risiko bahwa sertifikat menjadi hampir tidak bernilai begitu aset dasar melewati batas harga tertentu. GmbH juga mengalami kerugian finansial yang signifikan dengan sertifikatnya. Kantor pajak ingin kerugian tersebut tidak diperhitungkan secara pajak. Kantor pajak berpendapat bahwa kerugian tersebut tunduk pada larangan penggantian dan pengurangan.
Namun, BFH memiliki pandangan berbeda. Yang menentukan untuk larangan penggantian dan pengurangan adalah apakah ada transaksi berjangka. Dalam transaksi berjangka biasanya terdapat transaksi yang baru dipenuhi dengan penundaan waktu. Penundaan waktu pemenuhan yang khas ini tidak ada pada sertifikat Knock-out, jelas BFH. Melainkan, ini adalah obligasi biasa yang ditransfer secara simultan dengan pembayaran. Penggugat menerima sertifikat setelah membayar harga pembelian. Meskipun klaim dari sertifikat bergantung pada perkembangan nilai aset dasar, menurut BFH hal ini belum termasuk transaksi berjangka.
Putusan BFH memudahkan perhitungan kerugian dari sertifikat Knock-out secara pajak dan mungkin juga dapat diterapkan pada sertifikat lain. Rechtsanwälte yang berpengalaman dalam hukum pajak dapat memberikan konsultasi.
