Joggal kapcsolatos támogatás a befektetőknek válságba került befektetéseknél
Úgy tűnt, nem léteznek határok. A fellendülő tech-ágazat egyaránt aranyláz hangulatot teremtett a start-upok és a befektetők körében. A mottó az volt, hogy aki a leggyorsabb, az nyer. Ezért annál inkább készségesen fektettek be magánbefektetők, intézményi befektetők vagy magántőke-társaságok hatalmas összegeket start-upokba és azok üzleti ötleteibe, anélkül, hogy tudták volna, vajon sikeres lesz-e az üzleti modell a végén. Időközben már jócskán elült a lelkesedés, és sok valaha ígéretes vállalatnak komoly gazdasági problémákkal kell szembenéznie, csőd közeli helyzetben van vagy már eltűnt a piacról.
A csúcspont végére sok befektető pénze elégett, és a kockázati tőke magas kockázatai egyértelművé váltak. A befektetők pénze azonban nem feltétlenül veszett el. Számos lehetőség van a pénzügyi veszteségek minimalizálására vagy a befektetések megmentésére, mondja a gazdasági ügyvédi iroda, az MTR Legal Rechtsanwälte, amely évek óta tanácsot ad tőkepiaci jog kérdésekben, és nagy szakértelemmel rendelkezik a kockázati tőke és magántőke területén.
Sok ilyen magasság egyáltalán kockázati tőkének köszönhető, hogy megvalósult. Merthogy a kockázati tőkebefektetők kifejezetten fiatal, a tőzsdén még nem jegyzett, potenciállal rendelkező vállalatokat keresnek, amelyeknek finanszírozásra van szükségük ahhoz, hogy teljes növekedési potenciáljukat és gazdasági erejüket kiaknázhassák. Már sok internetriesen csak kockázati tőkével jött létre. Az ilyen feltörekvő start-upok előnye a befektetők számára az, hogy még olcsón szerezhetik meg a részesedést.
A kockázati tőkének gyorsan magas hozamot kell biztosítania
Azonban a kockázati tőkefektetők számára nem a hosszú távú, folyamatos üzleti növekedés az elsődleges cél. Éppen ellenkezőleg: a befektetett kockázati tőkének gyorsan hozamot kell hoznia. Gyakran átlagos éves hozamokkal számolnak, amelyek elérhetik a 20 százalékot. Ez azonban csak akkor érhető el, ha a bevétel robbanásszerűen nő, így a vállalatok a lehető leggyorsabban elérik a milliárdos értékelést és nagy haszonnal értékesíthetők. A nyereségnek a lehető leggyorsabban meg kell mutatkoznia, a folyamatos vállalati fejlődés nem cél a kockázati tőketulajdonosok számára. A kockázati tőkealapok ezért többnyire viszonylag rövid, 10-12 éves futamidőkkel rendelkeznek.
Az, hogy a kockázati tőke a vállalatok gyors növekedésére irányul, teszi azt ilyen kockázatossá is. Hiszen jóslási képességek szükségesek ahhoz, hogy előre lehessen jelezni, hogyan fejlődik egy start-up, és hogy az üzleti modell sikeresen érvényesül-e. Ezért mindig számolni kell azzal, hogy bizonyos vállalatok nem fognak tudni érvényesülni a piacon. Amíg kiderül, hogy a vállalatnak sikerül-e vagy sem, rendszerint már sok pénzt fektettek a befektetők a vállalatba.
Befektetés egy vállalat potenciáljába
A kockázati tőkebefektetők elsősorban a fiatal technológiai vállalatok által kínált potenciálba fektetnek. Ez működhet és már sokszor működött is. De visszaüthet is, mivel az üzleti ötlet potenciálját esetleg túlságosan felülbecsülték. De a befektetők vállalják ezt a kockázatot. Az elv az, hogy „aki először jön, az először őröl”. Ez annyit jelent, hogy tudatosan olyan üzleti modellekbe fektetnek, amelyek tényleges értéküket még nem mutatták meg. Amint megszületik a befektetési döntés, nincs többé hezitálás és habozás. Akkor azonnali tőkeinjekcióra kerül sor a vállalatba, hogy feltornázzuk az értéket és korán kiüssük a lehetséges versenytársakat. A remény az, hogy a befektetett pénz rövid időn belül aránytalanul magas hozamot hoz.
Ha ez a remény csalódást okoz, a pénz is gyorsan elég. A magas vállalati értékek akkor már nem tarthatók, és a részesedések értéke jelentősen zuhan.
Sok start-up negatív fejlődése
Ez a fejlemény jelenleg számos start-up esetében megfigyelhető, amelyek néhány évvel ezelőtt még ünnepeltek voltak, és most jelentős nehézségekkel küzdenek. A vállalatalapítók számára ez különösen problémás, ha a befektetőknek – ahogy ez gyakori – garantálták, hogy az eladások során visszakapják a pénzüket, de a vállalat értéke azóta kisebb lett, mint a felvett tőke.
Még 2021-ben a helyzet sok start-up számára lényegesen kedvezőbbnek tűnt, és a tőkebefektetők bőségesen fektettek be a vállalatokba. Ehhez jött még, hogy a tartós alacsony kamatpolitika révén a piacról olcsón lehetett pénzhez jutni, így egyre több befektető jelent meg. A nagy pénzinjekciók mellett azonban nőtt a versenytársak száma is, akiknek meg kellett osztaniuk ugyanazt a tortát. Ez egyre gyakrabban vezetett ahhoz, hogy senki sem lett igazán jól lakott, és néhányan csak morzsákat kaptak. Ennek eredményeként a vállalatok magasszárnyalásai zuhanásokká váltak.
A piac sok vesztest hagy maga után
Ezen felül a keretfeltételek jelentősen megváltoztak. A kamatfordulat miatt különösen azok a befektetők kerültek nehéz helyzetbe, akik maguk magas kölcsönöket vettek fel, hogy pénzt fektessenek start-upokba. A magas hozamok helyett most magas kamatokat kell fizetniük.
Jelenleg a korábban fellendülő tech-piac sok vesztest hagyott maga után. Ez vonatkozik mind az alapítókra, mind a magánbefektetőkre és az intézményi befektetőkre.
Nagy tapasztalat a tőkepiaci jogban
Az MTR Legal Rechtsanwälte gazdasági ügyvédi iroda régóta tanácsol nemzeti és nemzetközi ügyfélkörét a tőkepiaci jogban. Hosszú távú tapasztalata miatt megbízható partner a magán- és intézményi befektetők, valamint a magántőke-társaságok számára, akik kockázati tőkét fektettek be és pénzt vesztettek. Az MTR Legal segíti a befektetőket abban, hogy minimalizálják pénzügyi veszteségeiket, és bemutatja az átszervezési vagy kilépési stratégiák lehetséges módjait.
Ha világos, hogy az üzleti ötlet nem lesz sikeres és nem hozza meg a magas hozamokat, időben gondolni kell a megfelelő kilépési stratégiákra, hogy a fenyegető pénzügyi veszteségeket minimalizálják. Az MTR Legal bemutatja a megfelelő intézkedéseket és segíti a befektetőket részesedéseik megfelelő időben történő eladásában. Emellett megvizsgálható, hogy különféle intézkedésekkel megmenthető-e még a befektetés. Ha ez a helyzet, az MTR Legal tanácsot ad a megfelelő átszervezési intézkedések tervezésében és végrehajtásában.
A magán- és intézményi befektetők érdekeinek következetes képviselete
Ha egy vállalatot már nem lehet megmenteni, és elkezdődik a csődeljárás, az MTR Legal Rechtsanwälte képviseli a magán- és intézményi befektetők érdekeit a csődeljárás során, a követelések jogilag biztosított bejelentésétől kezdve a tárgyalásokig a csődgondnokkal vagy a hitelezői bizottsággal.
A csődeljárás során a befektetőknek rendszerint jelentős pénzügyi veszteségekkel kell számolniuk, mivel nem várható el, hogy elegendő csődtömeg álljon rendelkezésre az összes hitelező követeléseinek teljes kielégítéséhez. Azonban megvizsgálható, hogy a befektetők számára felmerültek-e kártérítési igények. Ilyen igények például az igazgatókkal és más vállalati felelősökkel szemben merülhetnek fel, ha megszegték kötelezettségeiket. Hasonlóképpen keletkezhetnek igények vásárlási vagy részesedési szerződések alapján is.
Az MTR Legal Rechtsanwälte rendkívül tapasztalt a tőkepiaci jogban és a kockázati tőke illetve magántőke területén. Ügyvédeink következetesen képviselik a befektetők érdekeit.
Vegye fel velünk a kapcsolatot .
