A Nürnbergi-Fürthi Tartományi Bíróság a baden-württembergi fogyasztóvédelmi központ keresetének helyt adott
A UniImmo Wohnen ZBI befektetői 2024 nyarán sok pénzt vesztettek, amikor az ingatlanalap értéke 17 százalékkal csökkent. Most a Nürnbergi-Fürthi Tartományi Bíróság 2025. február 21-i ítélete reményt ad a befektetőknek. A bíróság megállapította, hogy a UniImmo Wohnen ZBI esetén a kockázatot túl alacsonyan becsülték fel, és a befektetők félre lettek vezetve tényleges kockázatuk tekintetében (Az.: 4 HK O 5879/24).
A fogyasztók számára a befektetett pénz elvesztésének kockázata alapvető kritérium a befektetési döntésükben. A UniImmo Wohnen ZBI nyílt végű ingatlanalap esetében az alapinformációs lapon a kockázati mutató csak 2-es, majd a leminősítést követően 3-as szinten került megadásra a hétszintű skálán. Ez azt jelenti, hogy a kockázat „alacsonynak”, illetve „közepesen alacsonynak” minősült. A befektetők így egy biztonságos befektetésből indultak ki, mondta MTR Legal Rechtsanwälte, amely hosszú évek tapasztalatával rendelkezik a tőkepiaci jogban, és következetesen támogatja a befektetőket érdekeik védelmében.
Befektetőket a kockázatról félrevezették
A UniImmo Wohnen ZBI nyílt végű ingatlanalap 2017-ben került bevezetésre, és az Union Investment, a Volks- és Raiffeisenbankok alapkezelője, valamint a ZBI (Zentral Boden Immobilien Gruppe) által kezelt. A befektetők számára a sokk 2024 június végén érkezett. Egy külön értékelés után a befektetési ingatlanokat közel 17 százalékkal le kellett értékelni. A befektetők a leértékelés révén körülbelül 860 millió eurót vesztettek.
Egy ilyen veszteség lényegében nem várható egy 2-es kockázati mutató esetén. Ezt a baden-württembergi fogyasztóvédelmi központ is így látta. A kockázati mutatót 2 vagy 3 szintjén a leminősítést követően túl alacsonyan határozták meg, és a fogyasztót így félrevezették tényleges pénzügyi kockázata tekintetében. Egy 2-es kockázati mutató esetén az alap ingatlanjainak értékelését legalább havonta egyszer meg kellene határozni. Ez a UniImmo Wohnen ZBI esetén azonban csak negyedévente történt meg. Összességében a kockázati mutatót 6-ossal kellett volna megadni, mondta a fogyasztóvédelmi központ. Ezért megkövetelték, hogy a UniImmo Wohnen ZBI ne legyen többé 2-es vagy 3-as kockázati mutatóval hirdetve.
Sikeres per
A baden-württembergi fogyasztóvédelmi központ megtiltási keresete sikerrel járt. A Nürnbergi-Fürthi Tartományi Bíróság úgy döntött, hogy a ZBI nem értékelheti a UniImmo Wohnen ZBI nyílt végű ingatlanalapot alacsony vagy közepesen alacsony 2-es vagy 3-as kockázati besorolással. Ez a kockázati értékelés nem felel meg a törvényi előírásoknak.
A kockázati faktor 1-től 7-ig terjedő skálán történő besorolásával átlátható módon kell közölni a fogyasztóval, hogy milyen kockázat kapcsolódik a pénzügyi befektetéshez, ahol az 1 a legalacsonyabb, a 7 pedig a legmagasabb kockázatot jelöli.
Egy kisbefektetők számára tervezett befektetés, mint amilyen a UniImmo Wohnen ZBI nyílt végű ingatlanalap, esetén a kockázatot a 6-os indikátorral kell értékelni, ha az árak nincsenek havonta újraértékelve, vagy nincs megfelelő mérce beállítva. Ez a UniImmo Wohnen ZBI esetén nem valósult meg, így döntött a Nürnbergi-Fürthi Tartományi Bíróság.
A kockázati osztály a befektetők számára döntő kritérium
A kockázati indikátor azt hivatott kifejezni, hogy a befektetők milyen valószínűséggel és milyen mértékben veszíthetik el a befektetett pénzüket. Ez az információ alapvetően fontos a fogyasztó befektetési döntéséhez. Az ár tőzsdenapi visszaváltási árának kiszámítása nem elegendő ennek az igénynek a kielégítésére, részletezte a bíróság.
A kockázati osztály besorolása döntő kritérium a fogyasztó számára ahhoz, hogy kockázatát megbízhatóan fel tudja mérni. Ha a kockázati osztályt alacsonyabbként jelölik meg, a fogyasztó félre van vezetve kockázata tekintetében. Ez azzal is jár, hogy megsértik a tisztességtelen verseny elleni törvényt (UWG), hangsúlyozta tovább a Nürnbergi-Fürthi Tartományi Bíróság. Ennek megfelelően a ZBI-nek tilos a UniImmo Wohnen ZBI-t alacsony kockázati osztályúként reklámozni, döntött a bíróság. Az ítélet még nem jogerős, a ZBI fellebbezhet.
Befektetők kártérítési igényei
Ennek ellenére az ítélet hátszelet biztosít a befektetők kártérítési igényeinek. Mert a befektetőknek a megfelelő befektetési tanácsadás keretében átfogó tájékoztatást kellett volna kapniuk a meglévő kockázatokról. Ezenkívül a biztonságorientált befektetőknek nem szabad kockázatos befektetéseket ajánlani. Ha az eligazítási és tájékoztatási kötelezettségeket megsértették, a UniImmo Wohnen ZBI befektetőinek kártérítési igényeik keletkezhetnek.
MTR Legal Rechtsanwälte tanácsot ad a nyílt végű ingatlanalap UniImmo Wohnen ZBI befektetőinek.
Lépjen velünk kapcsolatba !
