Nyitott ingatlanalap közel 17 százalékkal leértékelve
Drámai visszaesés a nyitott ingatlanalapnál, UniImmo Wohnen ZBI: A különleges értékelést követően az érték közel 17 százalékkal esett vissza, számolt be többek között online a „Handelsblatt” 2024. június 27-én. A befektetők számára ez gyakorlatilag egy éjszaka alatt elszenvedett veszteséget jelent, amely körülbelül 860 millió eurót tesz ki. A „Handelsblatt” szerint ez a legnagyobb veszteség, amelyet egy ingatlanalap a 2008-as pénzügyi válság óta elszenvedett.
A Lehman Bank 2008 őszi csődje után számos ingatlanalap jelentős gazdasági nehézségekkel küzdött. Sok befektető akarta visszaadni a nyitott ingatlanalapok részesedését, ami miatt az alapkezelő társaságok likviditási nehézségekkel szembesültek és sokat végül fel kellett számolni. A befektetők ebben az időszakban sok pénzt veszítettek – állítja a MTR Legal Rechtsanwälte ügyvédi iroda, amely többek között tőkepiaci jogban ad tanácsot, és a 2008-as pénzügyi válság után számos befektető érdekeit képviselte.
Befektetések lakóingatlanokba
A nyitott ingatlanalap, UniImmo Wohnen ZBI 2017-ben lett létrehozva és a ZBI – Zentral Boden Immobilien Gruppe és az Union Investment, a Volks- és Raiffeisenbankok alapkezelője menedzseli. Az alap túlnyomórészt lakóingatlanokba fektet be, és kezdetben jó teljesítményt mutatott. A befektetők a nyitott ingatlanalapba fektették pénzüket, így az alapvagyon átmenetileg meghaladta az 5 milliárd eurót. A mostani alapingatlan-leértékelés után az alapvagyon 4 milliárd euró alá esett. Egy földcsuszamlás, amely aggasztja a befektetőket. Különösen felmerül az a kérdés, hogy ez már a mélypont volt-e, vagy további veszteségek is fenyegethetnek.
Az UniImmo Wohnen ZBI alap leértékelésére azután került sor, hogy az alapkezelők különleges értékelést rendeltek el, és az összes ingatlant újraértékelték. Az értékelés eredménye szerint a részesedési ár 2024. június 25-én közel 17 százalékkal csökkent, így a befektetők részesedései jelentős értékvesztést szenvedtek el.
Az Union Investment szerint a különleges értékelés oka az volt, hogy a lakóingatlanpiac helyzete a koronavírus-járvány és legkésőbb az ukrajnai háború kezdetével jelentősen megváltozott, és kiszámíthatatlan helyzetet teremtett az ingatlanpiacon. Az infláció következtében bekövetkezett gyors kamatemelkedés és emelkedett építési költségek azt eredményezték, hogy a befektetők kereslete a lakóingatlanok iránt csökkent, és a lakóingatlanok nyomás alá kerültek.
Az alapingatlanok értékvesztése
Ez a fejlődés az UniImmo Wohnen ZBI alapot is érintette. Az új követelményekre való reakcióhoz és a részesedések visszaváltásának teljesítéséhez alapingatlanok értékesítésére lenne szükség az alap portfóliójából. A jelenlegi piaci környezet miatt azonban az értékesítés a korábbi ingatlanértékelések alapján nem lehetséges – állítja az Union Investment. Ezért volt szükség az egész alapingatlan-állomány újraértékelésére.
Az új piaci feltételeken kívül más problémák, például az ingatlanok kora, állapota és elhelyezkedése is közrejátszhattak a leértékelésben, véli az online „Welt”.
Mivel a lakóingatlanpiac környezete továbbra is feszült, fennáll a kérdés, hogy esetleg szükség van-e további leértékelésekre, és vajon a befektetőknek további veszteségeket kell-e elviselniük.
A befektetők lehetőségei
Nyitott kérdés, hogy merrefelé indul el a lakóingatlanok piaca. Az nyitott ingatlanalap, UniImmo Wohnen ZBI befektetőinek mérlegelniük kell, hogyan reagálnak. A részesedés visszaváltása már nem lehetséges olyan gyorsan, mivel a nyitott ingatlanalapok nehézségeire válaszul a pénzügyi válságot követően úgy határoztak, hogy a részesedés visszaváltását tizenkét hónappal előre be kell jelenteni. Addigra nem lehet megjósolni, hogyan alakul a részesedési ár.
A pénzügyi veszteségek elkerülése érdekében a befektetők azonban megvizsgálhatják jogi lehetőségeiket is. Kártérítési igényeik keletkezhettek, ha a banki tanácsadók nem tettek eleget tájékoztatási kötelezettségeiknek. Rendeltetésszerű befektetési tanácsadás keretében a banki tanácsadóknak minden meglévő kockázatról tájékoztatniuk kell ügyfeleiket egy nyitott ingatlanalap esetében. Ha ez a tájékoztatás nem történt meg, a befektetők kártérítési igényei felmerülhettek. Ez akkor is érvényes, ha a kibocsátási tájékoztató adatai hiányosak és hibásak voltak.
A MTR Legal Rechtsanwälte ügyvédi iroda tanácsot ad a nyitott ingatlanalapok UniImmo Wohnen ZBI befektetőinek.
Forduljon hozzánk bizalommal kapcsolatba !
